|
|
|
|
|
ניהול תיקים
|
מנהל תיקי השקעות הינו מומחה בניהול תיק ניירות ערך עבור לקוחות פרטיים וחברות. מנהל תיק יכול לייעץ בבחירת חלופות השקעה שונות מתוך הבנה של תנאי שוק ההון והמרכיבים המשפיעים עליו. יתרה מזאת, מנהל תיקים יכול לבנות תיק השקעות על פי צרכיו האישיים של הלקוח בהיבט של תשואה, סיכון, טווח זמן, מיסוי וכו'.
חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות (1995), מגדיר את ענף ניהול ההשקעות. כל מי שעוסק בניהול השקעות, חייב להיות בעל רשיון ולמלא אחר כל התנאים הנדרשים. החוק מחייב את בעל הרשיון: לפעול לטובת לקוחותיו באמונה ושקידה ("חובת האמון"), לגלות גילוי נאות על הייעוץ או עסקאות, להימנע מביצוע כל פעולה שיש בה ניגוד עניינים זולת אם הסכים הלקוח לכך מראש בכתב, לתת עדיפות לנכסים פיננסיים של לקוחותיו על פני אלה שלו (או של תאגיד בו הוא קשור, עובד או שותף) ולהתאים את שירותיו לצורכי הלקוח.
החוק מבדיל גם בין "יועץ השקעות" ל"מנהל השקעות" וקובע את התנאים לקבלת הרשיון לכל אחד מהם.
|
|
|
|
|
|
כללי בסיס בעבודה מול מנהל תיקים
|
1. בחרת מנהל תיקים? מזל טוב. עתה סמכי עליו ועקבי אחר ביצועיו. בדקי, אחת לחצי שנה או שנה, את היקף הפעילות שביצע מנהל התיק בחשבונך. פעולות קנייה ומכירה רבות מדי, בייחוד כאלה הנעשות באותם ניירות ערך, עלולות להעיד על פעילות שאינה לטובת תיק ההשקעות שלך. פעילות יתר עשויה לשמש סימן לניהול לא מקצועי ולא תקין של תיק ההשקעות שלך. מצד שני, חוסר פעילות עלול להעיד, חלילה, על הזנחת תיק ההשקעות, אבל לא בהכרח. לפעמים, הדבר הנכון ביותר לעשותו מנקודת ראותו של מנהל התיקים הוא פשוט להמתין להתפתחויות ברורות יותר בשוק ההון.
2. שמירה על קשר מעת לעת עם מנהל התיק היא רצויה ומועילה. יחד עם זאת, הימנעי ממעורבות יתר בניהול התיק, כי היא עלולה ליצור אי הבנות ולעתים גם חיכוכים מיותרים בינך לבין מנהל התיקים. בתוך כך, שקלי היטב אפשרות של שינוי מדיניות בתיק ההשקעות. שינוי כזה אינו פסול, ולעתים הוא אף נדרש, אולם היזהרי משינויים תכופים. שקלי היטב האם יש סיבה לבצע את השינוי, והתייעצי עם מנהל התיק שלך באשר לכדאיות ולעיתוי.
3. אל תשפטי את מנהל התיקים שלך עפ"י פעילות ספציפית בנייר ערך מסוים אלא עפ"י התוצאה הכוללת שמשיג תיק ההשקעות שלך. הערות מסוג: "מדוע מכרת את המניה דווקא עכשיו בהפסד?" אינן תורמות לניהול נבון ומוצלח של תיק ההשקעות שלך ויכולות אף לגרום ל"שיתוק" מנהל התיקים. אסור שהוא ייכנס להלך רוח כזה שכל אימת שהוא ישקול לבצע פעולה מסוימת, המחשבה הראשונה שתחלוף במוחו תהיה כיצד יקבל זאת הלקוח.
4. אל תמהרי "לשפוט" את מנהל התיקים שלך. תני לו זמן להוכיח את עצמו. פרק הזמן המזערי (להוציא מקרים חריגים) הוא שנה או יותר. בכל מקרה, בחני את הישגיו לעומת מה שהיה אפשר להשיג בבורסה באפיקי ההשקעה הרלוונטיים למדיניות ההשקעה של תיק ההשקעות שלך. תשואה חיובית גבוהה, או לחלופין, תשואה שלילית, אינה מעידה בהכרח על ניהול טוב, או לחלופין, כושל.
5. אם אחרי תקופה סבירה של שנה ויותר אינך שבעת רצון, אל תנסי להתערב בניהול השוטף של תיק ההשקעות, אלא הפסיקי את ההתקשרות. האחריות לכספך אינה ניתנת לחלוקה בינך למנהל ההשקעות שלך. היא כן ניתנת לחלוקה בין מספר מנהלי תיקים.
6. אם הסכום שברשותך גדול יחסית, פצלי אותו בין שני מנהלי תיקים. כך תוכלי להשוות ביניהם וליהנות מכך ששני מנהלי תיקים עובדים על התיק הכולל שלך. עם זאת, אל תמהרי לשפוט מי מהם "טוב" יותר, אלא אם יש הפרש ניכר ועקבי ביניהם, ובתנאי ששני תיקי ההשקעות שלך מתנהלים ע"פ אותה מדיניות ובאותו פרק הזמן בדיוק.
7. אם מתברר שהסכום שברשותך הוא פחות מן הסכום המזערי הנדרש ע"י מנהלי תיקים, השקיעי אותו בקרנות נאמנות ע"פ מדיניות ההשקעה המתאימה לך.
הדפס
|
|
|
|
|
