|
|
|
|
|
קרנות נאמנות
|
|
קרן נאמנות היא הסדר שמטרתו השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים משותפת מהחזקתם ומכל עסקה בהם. קרן נאמנות מנוהלת על ידי מנהל הקרן. כל משקיע רשאי לרכוש יחידות השתתפות של הקרן ואחר כך לפדות אותן, כולן או מקצתן, לפי המחיר שלהן סמוך למועד הרכישה או הפדיון. הקרן פועלת על פי הסכם נאמנות שפרטיו פורסמו באמצעות תשקיף. קרן הנאמנות משקיעה לפי מדיניות השקעה, הנקבעת מראש וניתנת לשינוי מעת לעת, לאחר שמתריעים על כך בפני החברים המשקיעים בקרן. ישנם סוגים רבים של קרנות נאמנות, מהן מנייתיות אשר מדיניות ההשקעה שלהן קובעת כי על מנהליהן להשקיע שיעור מסוים מסך הנכסים שלהן במניות. ההשקעות לפי סוגי המדיניות של הקרן יכולות להשתייך לסקטורים שונים בתחומי המסחר והכלכלה (כללי, ענפים, מדדים, אופציות, אג"ח להמרה וכו') וחלק מהן המתמקדות באפיקי השקעה אחרים, כגון מק"מ, אג"ח צמודות מדד, אג"ח במט"ח ועוד. עקב כך קרן הנאמנות מתאימה למספר רב של סוגי לקוחות וניתן להתאים את קרן הנאמנות לאופי ההשקעה/רמת הסיכון. בארץ מנוהלים כ- 125 מיליארד שקל ובעולם למעלה מ- 8 טריליון דולר בקרנות הנאמנות.
|
|
|
|
|
|
מדוע להשקיע בקרן נאמנות?
|
קרנות הנאמנות מייצגות מגוון רחב של השקעות. לקרנות אלו יתרונות שונים. להלן תקציר היתרונות הבולטים:
פיזור
פיזור השקעה, הינו המונח המקצועי ל"לא לשים את כל הביצים בסל אחד". קרן נאמנות מפוזרת, שכן היא משקיעה בסוגים שונים של ני"ע. ההגיון, שמאחורי פיזור ההשקעה, הוא בכך שלביצועים שליליים של נייר ערך בודד (או מספר קטן של ני"ע) לא תהייה השפעה מהותית על סה"כ ביצועי הקרן.
ניהול מקצועי
בכדי להיכלל בתיק השקעות של קרן נאמנות, על כל ני"ע לעבור בחינה מדוקדקת. מנהלי הקרן משקיעים באמצעות ניתוח כלכלי ושימוש בידע וניסיון שרכשו. למנהל אפשרות ויכולת לבחון ולעקוב אחר ניירות הערך ולהגיע להחלטות מקצועיות בעלות בסיס והצדקה כלכליים. המנהל המקצועי מסוגל למקסם את עיתוי הרכישות / מכירות ולנצל את יכולתו במסחר. מנהל הקרן מאתר את ניירות הערך האופטימליים עבור הקרן, בהתחשב במדיניות ההשקעה שלה. כלומר, אינך חייב להיות מומחה לשוק ההון וגם אינך נדרש להשקיע זמן בניתוח מניות או אגרות חוב.
נזילות
נזילות הינה היכולת לממש את השקעתך תוך זמן קצר. בקרן נאמנות אתה יכול להוסיף או למשוך כסף בכל עת. קרנות אלו גם מאפשרות לך להשקיע את הכספים שחולקו כדיבידנדים, להשקיע כספים נוספים או לפדות כספים. הטבות אלו בד"כ אינן מתאפשרות למשקיע עצמאי הרוכש ני"ע בעצמו. שלא כמו מרבית תכניות החסכון, שבהן כספך סגור לזמן קצוב, קרנות הנאמנות בנויות כך שתוכל לממש את כספך בכל עת, בהוראה אחת פשוטה.
הכנסה קבועה
רבות מן הקרנות הנאמנות המשקיעות באג"ח מחלקות דיבידנדים אחת לתקופה קבועה. עובדה זו הופכת אותן לאטרקטיביות לקבוצות משקיעים שונות (כגון פנסיונרים המבקשים הכנסה קבועה). ההתחייבות לחלוקה ו/או מועד החלוקה משתנים בין קרן אחת לשניה.
אלטרנטיבה להשקעות סולידיות
כאשר תשואות שוק הכספים הינן נמוכות, או כאשר אינן מצליחות להשיג את עליית האינפלציה, ישנן קרנות נאמנות היכולות להשיג תשואות גבוהות יותר, מבלי להגדיל משמעותית את רמת הסיכון.
אפשרות להשקעת סכומים קטנים
ניהול תיקי השקעות מצריך, בדר"כ, מינימום של מאות אלפי ש"ח ואילו השקעת סכומי כסף קטנים באופן עצמאי תביא בד"כ לעלויות גבוהות ורמת סיכון גבוהה בשל פיזור נמוך. השקעה בקרנות, בהן אין מינימום להשקעה, עשויה לפתור מכשולים אלו.
יתרונות אחרים- מעבר ליתרונות שמנינו עד כה, יש גם יתרונות קטנים יותר, כמו זה, שקרן נאמנות נחשבת כמשקיע מוסדי לצורך הנפקות, מעמד שעשוי להקנות לה עדיפות על המשקיע הפרטי, הן מבחינת כמות ה"סחורה" שהיא מקבלת, והן מכך שהיא מקבלת עמלת חיתום, שהיא למעשה הנחה על מחיר ההנפקה, לה זוכה הקרן - כלומר, המשקיעים בקרן. יתרון אחר: ניתן להשקיע במרבית קרנות הנאמנות כל סכום שהוא בהוראה פשוטה ליועץ ההשקעות שלו בעוד שחברה שמנהלת תיקי השקעות מוכנה לנהל תיק השקעות מסכום גבוה של יותר מ- 100,000 ש"ח, ולעיתים המינימום גבוה אף הרבה יותר.
הדפס
|
|
|
|
|
