עבור לאתר
פרסום
הדף בטעינה...
פערי ארביטראז
|
מסחר דרך הבנק
|
החזר מס
|
קורס ניתוח טכני
|
כנסים בספונסר
|
צור קשר
|
פרסמו אצלנו
|
ראשי
חדשות
שוק ההון
כלכלה
חדשות אנליסטים
גז ונפט
ניתוח טכני
וול סטריט ושווקי העולם
נדל"ן
נתח שוק
הייטק
שיווק ופרסום
חוק ומשפט
מחשבים וטכנולוגיה
נתח שוק וצרכנות
פורומים
שוק ההון הישראלי
שוק ההון האמריקאי
מעו"ף
ניתוח טכני
ביומד
גז ונפט
תעודות סל
שווקים עולמיים
אג"ח ופונד'
טאואר
נדל"ן
משכנתאות
פורום ספורט
כללי
גבעות עולם
ביטקוין וקריפטו
מניות קנאביס
לובי פורומים »
קורסים
שירותי אתר ספונסר
ניתוח טכני
הכרות שוק ההון
אופציות מעוף
השקעות ערך
יזמות נדל"ן PRO
חדש!
קורסי ספונסר
עמלות
שירותי אתר ספונסר
הטבת עמלות למסחר »
מסחר דרך הבנק
עמלות מסחר בישראל
עמלות מסחר בארה"ב
מסחר במדדים וסחורות
מדריך שוק הון
עמוד ראשי
אגרות חוב
ניתוח טכני
הערכות שווי
ביטוח פנסיוני
קרנות נאמנות
מעו"ף ונגזרים
כתבי אופציה
תעודות סל
מושגים כלליים
נתוני מסחר
ציטוטי מניות
הרכב מדדים
מדד ספונסר קנאביס
חדש!
קרנות סל
חדש!
תעודות סל - ETF
מטבעות קריפטוגרפיים
כתבי אופציה
מט"ח וסחורות
שווקים עולמיים
מדדי אג"ח
מניות בשימור
מניות דלי סחירות
מניות גז ונפט
אג"ח
נגזרים
ישראליות בניו-יורק
פערי ארביטראז'
פערי ארביטראז' ת"א 75
סקירה שבועית
ניתוח מדדים
ניתוח מניות
ארכיון סקירות
חדשות היום
חדשות השבוע
ספונסר-ניוזלטרים
כלים למשקיע
תיק אישי
משחק המשקיעים
המלצות אנליסטים
יומן כלכלי עולמי
פינת הסוחר
מדריך שוק ההון
מדד מעו"ף גלום
ניוזלטרים
עכשיו בספונסר
ניהול עקוב אחרי
לייקים
אפליקציית ספונסר
מחשבון אחוזים
גרף חוזים בזמן אמת
תוכנה לניתוח טכני
חפש
כתבות
פורום
סקירות
מדריך שוק ההון
נתוני מסחר
שלום אורח
|
התחבר/הרשם לאתר
|
שכחתי סיסמה
|
תיק אישי
|
משחק משקיעים 2020
10:42
שלישי
19 במרץ 2024
מדריך שוק ההון
חפש במדריך
לפי נושא
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
ניתוח טכני
קרנות נאמנות
תעודות סל
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
ניתוח טכני
קרנות נאמנות
תעודות סל
בחר אותיות
לפי א-ב
לפי ג-ד
לפי ה-ו
לפי ז-ח
לפי ט-י
לפי כ-ל
לפי מ-נ
לפי ס-ע
לפי פ-צ
לפי ק-ר
לפי ש-ת
לעמוד הראשי
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
קרנות נאמנות
קרן נאמנות היא הסדר שמטרתו השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים משותפת מהחזקתם ומכל עסקה בהם. קרן נאמנות מנוהלת על ידי מנהל הקרן. כל משקיע רשאי לרכוש יחידות השתתפות של הקרן ואחר כך לפדות אותן, כולן או מקצתן, לפי המחיר שלהן סמוך למועד הרכישה או הפדיון. הקרן פועלת על פי הסכם נאמנות שפרטיו פורסמו באמצעות תשקיף. קרן הנאמנות משקיעה לפי מדיניות השקעה, הנקבעת מראש וניתנת לשינוי מעת לעת, לאחר שמתריעים על כך בפני החברים המשקיעים בקרן. ישנם סוגים רבים של קרנות נאמנות, מהן מנייתיות אשר מדיניות ההשקעה שלהן קובעת כי על מנהליהן להשקיע שיעור מסוים מסך הנכסים שלהן במניות. ההשקעות לפי סוגי המדיניות של הקרן יכולות להשתייך לסקטורים שונים בתחומי המסחר והכלכלה (כללי, ענפים, מדדים, אופציות, אג"ח להמרה וכו') וחלק מהן המתמקדות באפיקי השקעה אחרים, כגון מק"מ, אג"ח צמודות מדד, אג"ח במט"ח ועוד. עקב כך קרן הנאמנות מתאימה למספר רב של סוגי לקוחות וניתן להתאים את קרן הנאמנות לאופי ההשקעה/רמת הסיכון. בארץ מנוהלים כ- 125 מיליארד שקל ובעולם למעלה מ- 8 טריליון דולר בקרנות הנאמנות.
רשימת מונחים
אגד קרנות
איך לקרוא את מדור קרנות הנאמנות בעיתון ובאינטרנט?
ביטא
בנקאי
דמי מנהל/ניהול
דמי נאמן
הבורסה לניירות ערך
הסכם הקרן
הרשות לניירות ערך
זמני עדכון קרנות חו"ליות
חסרונות ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות
טעויות של משקיעים בקרנות נאמנות - 1
טעויות של משקיעים בקרנות נאמנות - 2
יחידות הקרן
יצירה/פדיון
יתרונות ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות
כיצד נקבע שער של קרן נאמנות?
מבקר פנים
מגוון אפיקי השקעה של קרנות הנאמנות
מדד שארפ
מדוע להשקיע בקרן נאמנות?
מחיר יסודי
מחיר פדיון
מחיר רכישה
מנהל הקרן
מספר יחידות מוגבל
משקיע
נאמן
סטיית תקן
עמלות בקרנות נאמנות
קרן אג"חית
קרן אופציות
קרן גמישה
קרן חו"לית
קרן חייבת
קרן כספית
קרן מנייתית
קרן מסויגת
קרן משולבת
קרן מתמחה
קרן נאמנות
קרן סגורה
קרן פטורה
קרן שקלית
תשקיף
חסרונות ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות
עמלות כניסה גבוהות – ברוב הקרנות קיים הפרש בין מחיר הרכישה למחיר הפדיון. שמו של ההפרש הזה הוא "פרמיית הרכישה". בקרנות שקליות בדרך כלל אין הפרש כזה אולם בקרנות המתמחות במניות הוא עלול להגיע ל-1.7% ואף ליותר.
עמלות ניהול גבוהות – עלות הניהול בקרנות נאמנות עלולה להיות גבוהה מאוד. מקובל בקרנות שקליות לגבות 1.2%-0.8% לשנה, בקרנות אג"ח צמודות מדד או צמודות דולר 1.8%-1% לשנה ובקרנות המתמחות במניות 4%-2.5% לשנה. עמלת הניהול אינה מורגשת ורוב המשקיעים לא מודעים אליה, זאת מפני שהם לא רואים כיצד היא משולמת. מנהל הקרן גובה מדי יום את החלק היחסי של עמלת הניהול מתוך נכסי הקרן.
תשואת הקרן המתפרסמת בעיתון היא אחרי תשלום עמלת הניהול וגם אחרי תשלום עמלות קנייה ומכירה, אבל היא לא כוללת את פרמיית הרכישה ואת דמי המשמרת בגובה מקסימלי
של כשמינית אחוז לרבעון שהבנק גובה על החזקת כל נייר ערך, כולל מניות, איגרות חוב וקרנות נאמנות.
קושי לפעול נגד המגמה – מנהל הקרן צריך לשלם בגין פדיונות של תעודות השתתפות כתוצאה מפקודות מכירה שקיבל. לשם כך עליו להחזיק יתרת מזומנים שאינה מושקעת. לעתים במצב של בהלה משקיעים רבים מעוניינים לצאת מהשקעתם ואז מנהל הקרן מחויב למכור נכסים רבים, במחירים שהולכים ויורדים כאשר לעתים מכירותיו מגבירות את שיעור הירידה. באופן דומה יש קושי לרכוש סחורה במחיר סביר כאשר יש צבירות גדולות ועליות שערים חדות.
בזמן משבר מוכרים מה שאפשר ולא בהכרח מה שצריך – לעתים במצבים כאלו מנהל הקרן בוחר למכור את מה שאפשר ולא בהכרח את מה שצריך. הסיבה לכך היא שבמצבים כאלו ניירות רבים הופכים ללא סחירים ועל כן צריך להוריד את השער בשיעור רב כדי להצליח למכור. הנטייה של מנהל הקרן במצב כזה היא למכור את המניות הגדולות והסחירות ביותר וכך משתבשת החלוקה האופטימלית של נכסי הקרן שבה בחר מנהל הקרן להשקיע לפני המשבר.
מצב הפוך קורה כאשר המשקיעים קונים תעודות השתתפות בסכומים גבוהים. מנהל הקרן חושש מלהישאר ללא סחורה בעוד שערי המניות ממשיכים לעלות. במקרה כזה הוא יעדיף לרכוש מניות סחירות שאותן אפשר לקנות בסכומים גדולים יחסית מבלי שרכישותיו המסיביות תשפענה משמעותית על שערי המניות.
מגבלות שונות – על פי החוק קיימים מגבלות על השקעות של קרן נאמנות. דוגמה אחת היא האיסור להשקיע יותר מ-10% מנכסי הקרן בנייר ערך בודד ולא יותר מ-3% בכתב אופציה מסוים (מלבד אג"ח ממשלתיות). אסור להחזיק יותר מ-10% באופציות בקרן שאינה קרן אופציות.
הדפס
שירותי אתר ספונסר
לשירותי אתר ספונסר
מפת אתר
חדשות ספונסר
שוק ההון
כלכלה
חדשות אנליסטים
וול סטריט ושווקי העולם
נדל"ן
שיווק ופרסום
חוק ומשפט
מחשבים וטכנולוגיה
סקירות מאקרו
ניתוח טכני
פורומים
שוק ההון הישראלי
שוק ההון האמריקאי
מעו"ף
ניתוח טכני
ביומד
גז ונפט
תעודות סל
שווקים עולמיים
אג"ח ופונד'
טאואר
נדל"ן
משכנתאות
פורום ספורט
כללי
גבעות עולם
ביטקוין וקריפטו
מניות קנאביס
קורסים
ניתוח טכני
הכשרת סוחרים בוול סטריט
הכרות שוק ההון
אופציות מעוף
השקעות ערך
סקירה שבועית
ניתוח מדדים
ניתוח מניות
מדד ספונסר
ארכיון סקירות
חדשות היום
חדשות השבוע
נתוני מסחר
ציטוטי מניות
הרכב מדדים
כתבי אופציה
מט"ח וסחורות
שווקים עולמיים
מדדי אג"ח
מניות בשימור
מניות דלי סחירות
מניות גז ונפט
אג"ח
נגזרים
תעודות סל
ישראליות בניו-יורק
פערי ארביטראז'
ארביטראז' 75
שערים יציגים
כלים למשקיע
תיק אישי
ניוזלטרים
עכשיו בספונסר
ניהול עקוב אחרי
לייקים
מועדון משקיעים
המלצות אנליסטים
מדד מעו"ף גלום
גרף חוזים בזמן אמת
יומן כלכלי עולמי
שווי הוגן – תעודות סל
מתארחים בספונסר
מדריך שוק ההון
ספונסר בסלולר
ערוצי RSS
מחשבון אחוזים
אודות ספונסר
אודות האתר
פרסמו אצלנו
הוסף למועדפים
הפוך לדף הבית
גולשים כותבים
קישורים
תקנון האתר
צור קשר
שרותי האתר
שירותי ספונסר
הטבת עמלות למסחר
החזרי מס הכנסה
קורסים בשוק ההון
תוכנה לניתוח טכני
ניוזלטר יומי
מועדון משקיעים
ערוצי RSS
אפליקציית ספונסר
תקנון האתר
developed by
Smart
designed by
odedLAB
כל הזכויות שמורות לספונסר © 2016
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
האתר מתאים לצפיה ברזולוציה 1024x768
נתונים בורסאיים מסופקים ע"י גלובס