מאת יוסי וייס
1.אופציות CALL על הדולר - סכום קטן ורווח מהיר וגבוה באחוזים מצד אחד, סיכון גבוה לבעלי לב חזק בלבד ולמי שיודע לפעול בשוק האופציות, מצד שני.
2. תעודות סל:
תכלית $ - תעודת תכלית דולר נושאת ריבית שבועית בשיעור של LIBOR -0.35% המחושבת בכל יום ומתווספת למחיר התעודה, כך שבכל יום מצטברת ריבית המשולמת למחזיקי התעודה בכל רבעון.
החברה מפרסמת מדי יום את מקדם הריבית הצבורה כך שניתן לחשב את שער הדולר בו קונים או מוכרים את התעודה.
תעודת תכלית דולר מדורגת על ידי חברת מעלות, החברה הישראלית לדירוג, בדירוג AAA הדירוג הגבוה ביותר הניתן לנייר ערך בארץ.
תכלית דולר ניתנת להמרה למטבע דולר ארה"ב כך שבהודעת המרה לחברה ניתן לקבל בתמורה לתעודה בעסקה מחוץ לבורסה את שווי התעודה במטבע דולר ארה"ב הגלום בה.
הדס $ - תעודת העוקבת אחר שער הדולר ונושאת ריבית בשיעור של LIBOR-0.4%. הקופון מחולק אחת לרבעון והתעודה מדורגת AAA והיא ניתנת להמרה למטבע דולר ארה"ב. ניתן לרכוש את תעודת הדס דולר בדולרים בעסקה מחוץ לבורסה.
תאלי דולר - תעודת התחייבות סחירה הצמודה לדולר נושאת ריבית בשיעור של LIBOR -0.35% המשולמת אחת לרבעון. התעודה בדירוג AAA.
פיקס A2 דולר מבית מיטב - אג"ח דולרי הנסחר בשקלים ומחלק ריבית קבועה פעמיים בשנה. הוא מייצג סל של עשרות אגח קונצרני זר בדירוג A2כגון קוקה קולה,IBM, קטרפילר, מקדונלדס ועוד.
לאגח 3 סדרות והריבית שונה ביניהם:
א. מח"מ 1.8 שנים וקופון 5.42%
ב. מח"מ 4.3 שנים וקופון 5.65%
ג. מח"מ 6.3 שנים וקופון 6%
3. פקדון צמוד לדולר שניתן לרכוש בכל הבנקים, היתרון טמון במסחר ללא עמלות (קנייה / מכירה / דפ"מ) כך שהאפשרות מתאימה בעיקר לטווח קצר.
4. קרנות נאמנות המשקיעות במט"ח.
לתעודות ההתחייבות על המטבע (במקרה הנוכחי על הדולר) ישנם מספר יתרונות על פני השקעה אחרת על המטבע כמו קרנות נאמנות או פקדון צמוד מטבע בבנק.
1.נזילות טובה יותר, ניתן למכור ולקנות בכל דקת מסחר בבורסה
2.פשרות המרה שקל /דולר בתוספת הריבית היומית
3.אפשרות רכישה במטבע עצמו.
4.התעודות מאפשרות חשיפה כמעט מדויקת לתנודות המטבע ושעריו
5.התעודות צוברות ריבית יומית המחושבת במחיר התעודה ומשולמת עפ"י תנאי התשקיף
החסרונות העיקריים:
1.עלויות רכישה גבוהות יותר בד"כ.
2.בחלק מהתעודות ישנה בעיית חוסר סחירות הגורמת לפערים משמעותיים בין שערי קנייה למכירה.
מיסוי: 20% על הריבית.
ריבית ליבור - שער הריבית הבינ-בנקאי המשמש לביצוע עסקאות בינלאומיות. ריבית זו נקבעת על פי ממוצע הריביות הבינ-בנקאיות של ארבעת הבנקים בעלי שערי הריביות האמצעיים מתוך שמונת הבנקים הגדולים בלונדון.ישנם פערים בין ריבית ליבור שבועית/חודשית/רבעונית/שנתית
תעודות סל אג"ח פיקס מבית מיטב
סל אג"ח הוא תעודת התחייבות המגובה בסל איגרות חוב. מבחינת המשקיע, מדובר על איגרת חוב לכל דבר, עם מח"מ ותשואה מובטחת למשקיע המחזיק בסל עד סוף התקופה.
ישנם 3 תעודות במח"מים שונים. הן מורכבות מאיגרות חוב קונצרניות בלתי המירות הנסחרות בחו"ל בערך נקוב דולרי ממדינות ה- G7 (ארה"ב, קנדה, איטליה, גרמניה, צרפת, בריטניה ויפן). הדירוג של כל אחת מאגרות החוב יהיה לפחות A2 במדרג של סוכנות מודי'ס או A בדירוג s&p . בין החברות הכלולות בסלים אלה: אמריקן אקספרס, סיטי גרופ, קטרפילר, יבמ, פרוקטור אנד גמבל, מקדונלדס ואחרים.
הדפס
|
