עבור לאתר

פרסום

הדף בטעינה...
ספונסר - עמוד הבית
  • פערי ארביטראז |
  • מסחר דרך הבנק |
  • החזר מס |
  • קורס ניתוח טכני |
  • כנסים בספונסר |
  • צור קשר |
  • פרסמו אצלנו |
  • הפוך לדף הבית
  • ראשי
  • חדשות
    שוק ההון כלכלה חדשות אנליסטים גז ונפט ניתוח טכני וול סטריט ושווקי העולם נדל"ן נתח שוק הייטק שיווק ופרסום חוק ומשפט מחשבים וטכנולוגיה נתח שוק וצרכנות
  • פורומים
    שוק ההון הישראלי שוק ההון האמריקאי מעו"ף ניתוח טכני ביומד גז ונפט תעודות סל שווקים עולמיים אג"ח ופונד' טאואר נדל"ן משכנתאות פורום ספורט כללי גבעות עולם ביטקוין וקריפטו מניות קנאביס לובי פורומים »
  • קורסים
    שירותי אתר ספונסר ניתוח טכני הכרות שוק ההון אופציות מעוף השקעות ערך יזמות נדל"ן PRO חדש! קורסי ספונסר
  • עמלות
    שירותי אתר ספונסר הטבת עמלות למסחר » מסחר דרך הבנק עמלות מסחר בישראל עמלות מסחר בארה"ב מסחר במדדים וסחורות
  • מדריך שוק הון
    עמוד ראשי אגרות חוב ניתוח טכני הערכות שווי ביטוח פנסיוני קרנות נאמנות מעו"ף ונגזרים כתבי אופציה תעודות סל מושגים כלליים
  • נתוני מסחר
    ציטוטי מניות הרכב מדדים מדד ספונסר קנאביס חדש! קרנות סל חדש! תעודות סל - ETF מטבעות קריפטוגרפיים כתבי אופציה מט"ח וסחורות שווקים עולמיים מדדי אג"ח מניות בשימור מניות דלי סחירות מניות גז ונפט אג"ח נגזרים ישראליות בניו-יורק פערי ארביטראז' פערי ארביטראז' ת"א 75
  • סקירה שבועית
    ניתוח מדדים ניתוח מניות ארכיון סקירות חדשות היום חדשות השבוע ספונסר-ניוזלטרים
  • כלים למשקיע
    תיק אישי משחק המשקיעים המלצות אנליסטים יומן כלכלי עולמי פינת הסוחר מדריך שוק ההון מדד מעו"ף גלום ניוזלטרים עכשיו בספונסר ניהול עקוב אחרי לייקים אפליקציית ספונסר מחשבון אחוזים גרף חוזים בזמן אמת תוכנה לניתוח טכני
חפש
  • שלום אורח
    |
  • התחבר/הרשם לאתר|
  • שכחתי סיסמה|
  • תיק אישי|
  • משחק משקיעים 2020
21:46
ראשון28 בפברואר 2021
מדריך שוק ההון
חפש במדריך

לעמוד הראשי איגרות חוב ביטוח פנסיוני חשבונאות והערכת שווי  
  כתבי אופציה מדדי המניות מוצרים מובנים סטרקצ'רים  
  מושגים כלליים מעו"ף ונגזרים ניהול תיקים  
   
ניתוח טכני
הניתוח הטכני הבסיסי הוא בעיקרו ניסיון להסיק מסקנה עתידית על סמך התנהגות עבר, או במילים אחרות הסקת מסקנות על בסיס סטטיסטי. משמעות הדבר היא שמתייחסים להתנהגות ההמונים לא כאל דבר רנדומאלי אלא כאל התנהגות מחזורית ששיקפה, משקפת ותמשיך לשקף את הלך הרוח של ההמונים.
הבסיס הסטטיסטי עליו אנו נשענים, בדמותם של מתנדים, ממוצעים ומבני מחירים מוכרים לא נועד לשמש כלי חיזוי שיספק תשובות ברורות לשאלות, אלא הוא כלי העוזר לנו הטכנאים לקבל תמונה ברורה יותר של שווי המשקל העכשווי בין הביקוש להיצע, של סחורה מסוימת, ועל סמך כך לנסות ולהסיק מסקנה על שווי משקל זה בעתיד.
רשימת מונחים
Points & Figures
איסוף או הפצה?
גאפ
גאפ יורד
גאפ עולה
גלי אליוט
גרף לוגריתמי
גרף נרות יפניים
גרף עמודות
גרף שבועי/חודשי
גרף שערי סגירה
גרף תוך יומי
דגלים
התבססות ואיסוף
טריילינג פרופיט
טרין
יום היפוך
יתד
כללים בניתוח טכני
מגמה מינורית
מגמה משנית
מגמה ראשית
מדד הפחד - VIX
ממוצע נע
ממוצע נע אקספוננציאלי
משולשים
מתנד DMI
מתנד MACD
מתנד OBV
מתנד ROC
מתנד RSI
מתנד סטוקסטיקס
ניתוח טכני
נפח מסחר
נפח מסחר
נרות היפניים
סטופ-לוס (Stop Loss)
פיבונאצ'י
פסגה כפולה
קו מגמה
קווי תמיכה והתנגדות
קרני אלדר
ראש וכתפיים
ראש וכתפיים שוורי
רמת תמיכה
רצועות בולינגר
שבירה
שוק דובי
שוק שורי
שורט
שורט סקוויז
תבנית ספל וידית
תורת הניתוח הטכני
תחתית כפולה
תיאוריית דאו
תיקון טכני
תיקון פיבונאצ’י
מדד הפחד - VIX
לא רבים יודעים זאת, אבל בין עשרות המדדים הקייימים בבורסות בארה"ב, שכולנו מכירים, קיים מדד הנותן אינדיקציה מסוימת לגבי עוצמת הפחד של המשקיעים בשוק ההון. ה-investor fear gauge (מדד הפחד) מסומן בבורסת האופציות בשיקגו (Chicago board option exchange-CBOE) תחת הסימול VIX. למעשה, זהו הקיצור של volatility index - מדד התנודה. VIX עצמו הוא בעצם ממוצע פשוט של סטיית התקן הגלומה בארבעה זוגות של אופציות call ו-put הנמצאות בכסף על מדד S&P 500 (זוג אחד מכיל קול ופוט באותו מחיר מימוש) מהחודש הנוכחי בנוסף לשני זוגות מהחודש הבא. ה-VIX המקורי ראה אור בשנת 1993, אז המדידה נעשתה על מדד S&P 100, אולם בשנת 2003 הוחלט להרחיב את המדידה למדד הגדול יותר S&P 500. זאת, על מנת לתת למשקיע אינדיקציה רחבה יותר על עוצמת הפחד במדד המכיל מגוון רחב יותר של מניות. מדד הפחד ביטא שליליות לשווקים, כלומר המתאם למדד הוא הפוך וגרף ה-VIX ייראה כתמונת ראי להתנהגות המדד עצמו.
VIX נמוך - משמעותו כי סטיית התקן של המדד היא נמוכה, כלומר לא מתרחשים אירועים קיצוניים שמשפיעים על התנהלות המדד. המשקיעים אינם מרגישים איום מיוחד מהמתרחש בשוק ודבר שכזה בדרך מתרחש כאשר השווקים עולים, או מתנהלים במסחר צידי (דשדוש). המשקיעים חשים בנוח אל מול העליות ואינם מרגישים צורך לשנות את תיק ההשקעות שלהם, ולבטח לא להגן עליו. התמונה משתנה כאשר השווקים יורדים - אז ה-VIX עולה, מאחר שיותר משקיעים מנסים לרכוש אופציות מכר (put) על מנת להגן על תיק ההשקעות שלהם, במידה שהירידות בשוק יחריפו. כאן בא לידי ביטוי "אפקט הפחד". ככל שהירידה בשוק חדה יותר ואלימה יותר, הפאניקה בקרב המשקיעים צוברת תאוצה והדרישה לאופציות פוט הולכת וגוברת. הביקוש הגבוה לאופציות put יגרום לעלייה במחירי אופציות ה-put ולמעשה כך נוצרת עלייה בסטיית התקן הגלומה. הגרף שלפנינו מתאר את התנהלות VIX לאורך הטווח הארוך ואת תמונת הראי בין "מדד הפחד" ל- S&P 500. אירועים כמו מפולת ההיי-טק בשנת 2000, או נפילת התאומים בספטמבר 2001 וכן התמוטטות סקטור ה-BRIC במאי 2006 - גררו תנודות חריפות במדד S&P 500 ולעלייה ניכרת בסטיית התקן, כתוצאה מחשש להפסדים קשים בתיק ההשקעות. חשוב לציין כי VIX עצמו אינו נכס סחיר כמו מניה רגילה, אבל על VIX נסחרות אופציות call ו-put כאילו הוא כן מניה רגילה, על מנת לאפשר למשקיע גדול כקטן לגדר את תיק ההשקעות שלו ולנטרל את התנודות שעשויות להתרחש בשווקים. משקיע החושש מירידות חדות בשווקים יכול לרכוש אופציות call על VIX ולמעשה להרוויח מהעלייה ב "מדד הפחד", גם אם תיק ההשקעות שלו יספוג הפסדים. אסטרטגיה זו דומה לקניית נכס בסיס מסוים ומולו קנייה של אופציות put. "מדד פחד" קיים גם על נאסד"ק 100 וסימולו הוא VXN. בגרף הבא ניתן לראות את העלייה ברמת הפחד שהיתה במאי האחרון, לנוכח הירידות החדות בשווקים. ברבעון האחרון ירד VXN לרמות של מתחת ל-17% לנוכח העליות הנאות שהיו.
הדעה הרווחת בקרב המשקיעים המתוחכמים היא, שרמות VXN מתחת ל-18 הן רמות שבהם המשקיע מרגיש נוח עם התנהלות המדד ורמות VXN שהן מעל ל-18 הן רמות שבהן נדלקת נורת אזהרה בשווקים, שכן הפחד צובר תאוצה והמשקיעים מתחילים להפנים כי ירידות חדות בפתח. לכן הם מצטיידים בהגנות(אופציות put) במקרה שאכן ירידות בשוק יתרחשו. ההיסטוריה מלמדת כי ירידות חדות בשווקים התרחשו דווקא בזמנים שהכי פחות ציפו להן. דוגמא קלאסית היא פרוץ מלחמת לבנון השנייה. VIX על מדד ת"א 25 היה ברמות של 18 - מדד פחד נורמלי. אבל עם פרוץ המלחמה עלה VIX לרמות של 30 ויותר. זו הסיבה שבגללה משקיעים שרוצים להגן על תיק ההשקעות מתחילים לרכוש הגנות (אופציות PUT), לאחר שהשוק עושה מהלך עליות, ורוכשים עוד הגנות ככל שמהלך העליות ממשיך הלאה, גם אם השוק ימשיך לעלות תיק המניות ירוויח יותר מאשר ההפסד על רכישת ההגנות. אבל במקרה של ירידות חדות, ההגנות עשויות למלא את תפקידן כראוי.

הכתבה נכתבה ע"י ירון שקדי. הדפס
  • שירותי אתר ספונסר
לשירותי אתר ספונסר
מפת אתר
חדשות ספונסר שוק ההון כלכלה חדשות אנליסטים וול סטריט ושווקי העולם נדל"ן שיווק ופרסום חוק ומשפט מחשבים וטכנולוגיה סקירות מאקרו ניתוח טכני
פורומים שוק ההון הישראלי שוק ההון האמריקאי מעו"ף ניתוח טכני ביומד גז ונפט תעודות סל שווקים עולמיים אג"ח ופונד' טאואר נדל"ן משכנתאות פורום ספורט כללי גבעות עולם ביטקוין וקריפטו מניות קנאביס
קורסים ניתוח טכני הכשרת סוחרים בוול סטריט הכרות שוק ההון אופציות מעוף השקעות ערך
סקירה שבועית ניתוח מדדים ניתוח מניות מדד ספונסר ארכיון סקירות חדשות היום חדשות השבוע
נתוני מסחר ציטוטי מניות הרכב מדדים כתבי אופציה מט"ח וסחורות שווקים עולמיים מדדי אג"ח מניות בשימור מניות דלי סחירות מניות גז ונפט אג"ח נגזרים תעודות סל ישראליות בניו-יורק פערי ארביטראז' ארביטראז' 75 שערים יציגים
כלים למשקיע תיק אישי ניוזלטרים עכשיו בספונסר ניהול עקוב אחרי לייקים מועדון משקיעים המלצות אנליסטים מדד מעו"ף גלום גרף חוזים בזמן אמת יומן כלכלי עולמי שווי הוגן – תעודות סל מתארחים בספונסר מדריך שוק ההון ספונסר בסלולר ערוצי RSS מחשבון אחוזים
אודות ספונסר אודות האתר פרסמו אצלנו הוסף למועדפים הפוך לדף הבית גולשים כותבים קישורים תקנון האתר צור קשר
שרותי האתר
שירותי ספונסר הטבת עמלות למסחר החזרי מס הכנסה קורסים בשוק ההון תוכנה לניתוח טכני ניוזלטר יומי מועדון משקיעים ערוצי RSS אפליקציית ספונסר תקנון האתר
developed by Smart  designed by odedLAB
כל הזכויות שמורות לספונסר © 2016
  •  אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
  •  אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
  •  האתר מתאים לצפיה ברזולוציה 1024x768
  •  נתונים בורסאיים מסופקים ע"י גלובס