עבור לאתר
פרסום
הדף בטעינה...
פערי ארביטראז
|
מסחר דרך הבנק
|
החזר מס
|
קורס ניתוח טכני
|
כנסים בספונסר
|
צור קשר
|
פרסמו אצלנו
|
ראשי
חדשות
שוק ההון
כלכלה
חדשות אנליסטים
גז ונפט
ניתוח טכני
וול סטריט ושווקי העולם
נדל"ן
נתח שוק
הייטק
שיווק ופרסום
חוק ומשפט
מחשבים וטכנולוגיה
נתח שוק וצרכנות
פורומים
שוק ההון הישראלי
שוק ההון האמריקאי
מעו"ף
ניתוח טכני
ביומד
גז ונפט
תעודות סל
שווקים עולמיים
אג"ח ופונד'
טאואר
נדל"ן
משכנתאות
פורום ספורט
כללי
גבעות עולם
ביטקוין וקריפטו
מניות קנאביס
לובי פורומים »
קורסים
שירותי אתר ספונסר
ניתוח טכני
הכרות שוק ההון
אופציות מעוף
השקעות ערך
יזמות נדל"ן PRO
חדש!
קורסי ספונסר
עמלות
שירותי אתר ספונסר
הטבת עמלות למסחר »
מסחר דרך הבנק
עמלות מסחר בישראל
עמלות מסחר בארה"ב
מסחר במדדים וסחורות
מדריך שוק הון
עמוד ראשי
אגרות חוב
ניתוח טכני
הערכות שווי
ביטוח פנסיוני
קרנות נאמנות
מעו"ף ונגזרים
כתבי אופציה
תעודות סל
מושגים כלליים
נתוני מסחר
ציטוטי מניות
הרכב מדדים
מדד ספונסר קנאביס
חדש!
קרנות סל
חדש!
תעודות סל - ETF
מטבעות קריפטוגרפיים
כתבי אופציה
מט"ח וסחורות
שווקים עולמיים
מדדי אג"ח
מניות בשימור
מניות דלי סחירות
מניות גז ונפט
אג"ח
נגזרים
ישראליות בניו-יורק
פערי ארביטראז'
פערי ארביטראז' ת"א 75
סקירה שבועית
ניתוח מדדים
ניתוח מניות
ארכיון סקירות
חדשות היום
חדשות השבוע
ספונסר-ניוזלטרים
כלים למשקיע
תיק אישי
משחק המשקיעים
המלצות אנליסטים
יומן כלכלי עולמי
פינת הסוחר
מדריך שוק ההון
מדד מעו"ף גלום
ניוזלטרים
עכשיו בספונסר
ניהול עקוב אחרי
לייקים
אפליקציית ספונסר
מחשבון אחוזים
גרף חוזים בזמן אמת
תוכנה לניתוח טכני
חפש
כתבות
פורום
סקירות
מדריך שוק ההון
נתוני מסחר
שלום אורח
|
התחבר/הרשם לאתר
|
שכחתי סיסמה
|
תיק אישי
|
משחק משקיעים 2020
17:24
שבת
27 ביולי 2024
מדריך שוק ההון
חפש במדריך
לפי נושא
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
ניתוח טכני
קרנות נאמנות
תעודות סל
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
ניתוח טכני
קרנות נאמנות
תעודות סל
בחר אותיות
לפי א-ב
לפי ג-ד
לפי ה-ו
לפי ז-ח
לפי ט-י
לפי כ-ל
לפי מ-נ
לפי ס-ע
לפי פ-צ
לפי ק-ר
לפי ש-ת
לעמוד הראשי
איגרות חוב
ביטוח פנסיוני
חשבונאות והערכת שווי
כתבי אופציה
מדדי המניות
מוצרים מובנים סטרקצ'רים
מושגים כלליים
מעו"ף ונגזרים
ניהול תיקים
חשבונאות והערכת שווי
מאזן - תיאור מצבה פיננסי של החברה ליום מסוים, בדרך כלל לסוף שנה או לסוף רבעון.
בטור הימני של המאזן יירשמו כל נכסי החברה על פי סדר הנזילות שלהם. רכוש שוטף, כגון מזומן, מלאי וכל רכוש בעל נזילות גבוהה, יירשם ראשון. אחריו יירשם הרכוש הקבוע, כגון מבנים ומכונות, ולבסוף יירשם רכוש אחר כולל רכוש שאינו מוחשי, כגון פטנט וזיכיון.
בצד שמאל של המאזן יירשמו כל התחייבויות החברה, גם הן על פי סדר הנזילות שלהן. ההתחייבויות השוטפות יירשמו ראשונות ולאחר מכן ההתחייבויות לזמן ארוך. בהמשך טור ההתחיבויות של המאזן יירשם ההון העצמי של החברה. ההון העצמי שווה לנכסי החברה פחות ה התחיבויות שלה.
רשימת מונחים
אחוז הרווח הגולמי
אחוז התשואה הממוצע
גישת ההשוואה
דו"ח רווח והפסד
דרכים להערכת שווי בחלוקה לקבוצות
הגישות הכלכליות
הון זר
הון חוזר
הון מונפק
הון נפרע
הון עצמי (Equity)
הון רשום
הוצאות מכירה הנהלה וכלליות
הוצאות מראש (Prepaid Expenses)
הוצאות/הכנסות מימון נטו
היוון תזרים מזומנים בשיעור קבוע עד לאינסוף
היוון תזרים מזומנים עתידי (NPV)
הכנסות
הכנסות/הוצאות אחרות
הנחות שאנו מניחים בביצוע הערכות שווי
השקעות בחברות בנות
התחייבויות (Liabilities)
התחייבויות לזמן ארוך
התחייבויות שוטפות
חישוב עלות מופחתת
יחס הון עצמי להון זר
יחס מהיר
יחס שוטף
יחסי היעילות/התפעוליים
יחסי מבנה ההון
יחסי נזילות
יחסי רווחיות
יחסים פיננסים
מאזן
מבנה דו"ח רווח והפסד
מבנה ההון
מבנה המאזן
מהו מאזן?
מכפיל הון (Price to Book Value ,P/BV)
מכפיל הרווח (Price to Earning Ratio - P/E)
מלאי (Inventory)
מנוף
ניתוח דוחות כספיים באמצעות יחסים פיננסים
נכסים - Assets
עלות המכר
עלות נכסים משוערכת
עקרונות חשבונאיים
רווח גולמי
רווח למניה
רווח נקי
רווח תפעולי
רווח/הפסד לפני מיסים
רכוש אחר והוצאות נדחות
רכוש קבוע (Fixed Assets)
שווי נכסי
שווי שוק
שווי שחלוף
שילוב מרכיב הסיכון בשיטות השונות
שיקולים בהערכת חברות
תקופת ההחזר
מכפיל הרווח (Price to Earning Ratio - P/E)
מכפיל הרווח הוא אולי הנתון המפורסם ביותר בהערכת שווי של מניה. ולמרות שהמכפיל הוא כלי חשוב מאד הוא עדיין רק אחד מהפרמטרים שעוזרים לנו לקבוע באם מניה מסוימת נמכרת במחיר סביר, מוגזם או בפחות משווייה האמיתי.
ובכן מהו אותו מכפיל רווח מפורסם ואיך מחשבים אותו?
פשוט מאד מכפיל הרווח הוא מחיר המניה חלקי הרווח למניה בשניים עשר החודשים האחרונים. אפשר לראות גם את המכפיל כך, לכמה שנים תזדקק החברה להרוויח בחזרה את הסכום שהשקענו בחברה בהנחה כמובן שהרווחים יישארו קבועים.
מכפיל הרווח מופיע בכל טבלאות המניות בעיתונות ובאינטרנט. לחברות שהמאזן שלהם מראה הפסד בשניים עשר החודשים האחרונים לא נהוג לחשב מכפיל רווח.
ככל שהרווח למניה גבוה יותר כאשר מחיר המניה קבוע המכפיל נמוך יותר, וככל שמחיר המניה גבוה יותר כאשר הרווח למניה קבוע המכפיל גבוה יותר.
באופן כללי מכפיל רווח נמוך עדיף על מכפיל גבוה, כיון שנזדקק לפחות שנים על מנת להחזיר את ההשקעה במניה, אבל מתוך העובדה שאפשר למצוא מניות הנסחרות בכל הספקטרום של מכפילים: נמוכים מאד כמו 3 או גבוהים מאד כמו 100 אפשר להבין שהמשקיעים מוכנים לקנות מניות במכפיל גבוה מאד מתוך הנחה שהרווחים של החברה יעלו בהרבה בעתיד, ומצד שני לא מאמינים שהחברה שמנייתה נמכרת במכפיל נמוך ביותר תוכל לשמור על רמת רווחיה בעתיד.
לסיכום, מכפיל הרווח הוא נתון חשוב בניתוח כדאיות של השקעה במניה מסוימת, אבל הוא רק אחד מהגורמים המשפיעים על התנהגות המניה. התייחסות רק למכפיל בלי להתחשב בתמונה הכללית של עסקי החברה עלולה להביא למסקנה מוטעית. יש לזכור שהמדובר הוא במכפיל היסטורי שאין כל ודאות שהוא לא ישתנה בעתיד. לימוד הסיפור העסקי של החברה ובדיקת המאזן שלה הם הבסיס להשקעה נבונה.
מכפיל הרווח מבטא את משך הזמן הצפוי בשנים עד שתוחזר ההשקעה בהנחה שהרווח לא ישתנה. לדוגמה, אם מחיר מניה הוא 10 ₪, והרווח למניה בשנה שעברה היה 5 ₪, אזיי ההשקעה במניה תוחזר תוך שנתיים ועל כן המכפיל הוא 2.
מכפיל רווח = מחיר המניה/רווח למניה
הדפס
שירותי אתר ספונסר
לשירותי אתר ספונסר
מפת אתר
חדשות ספונסר
שוק ההון
כלכלה
חדשות אנליסטים
וול סטריט ושווקי העולם
נדל"ן
שיווק ופרסום
חוק ומשפט
מחשבים וטכנולוגיה
סקירות מאקרו
ניתוח טכני
פורומים
שוק ההון הישראלי
שוק ההון האמריקאי
מעו"ף
ניתוח טכני
ביומד
גז ונפט
תעודות סל
שווקים עולמיים
אג"ח ופונד'
טאואר
נדל"ן
משכנתאות
פורום ספורט
כללי
גבעות עולם
ביטקוין וקריפטו
מניות קנאביס
קורסים
ניתוח טכני
הכשרת סוחרים בוול סטריט
הכרות שוק ההון
אופציות מעוף
השקעות ערך
סקירה שבועית
ניתוח מדדים
ניתוח מניות
מדד ספונסר
ארכיון סקירות
חדשות היום
חדשות השבוע
נתוני מסחר
ציטוטי מניות
הרכב מדדים
כתבי אופציה
מט"ח וסחורות
שווקים עולמיים
מדדי אג"ח
מניות בשימור
מניות דלי סחירות
מניות גז ונפט
אג"ח
נגזרים
תעודות סל
ישראליות בניו-יורק
פערי ארביטראז'
ארביטראז' 75
שערים יציגים
כלים למשקיע
תיק אישי
ניוזלטרים
עכשיו בספונסר
ניהול עקוב אחרי
לייקים
מועדון משקיעים
המלצות אנליסטים
מדד מעו"ף גלום
גרף חוזים בזמן אמת
יומן כלכלי עולמי
שווי הוגן – תעודות סל
מתארחים בספונסר
מדריך שוק ההון
ספונסר בסלולר
ערוצי RSS
מחשבון אחוזים
אודות ספונסר
אודות האתר
פרסמו אצלנו
הוסף למועדפים
הפוך לדף הבית
גולשים כותבים
קישורים
תקנון האתר
צור קשר
שרותי האתר
שירותי ספונסר
הטבת עמלות למסחר
החזרי מס הכנסה
קורסים בשוק ההון
תוכנה לניתוח טכני
ניוזלטר יומי
מועדון משקיעים
ערוצי RSS
אפליקציית ספונסר
תקנון האתר
developed by
Smart
designed by
odedLAB
כל הזכויות שמורות לספונסר © 2016
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
האתר מתאים לצפיה ברזולוציה 1024x768
נתונים בורסאיים מסופקים ע"י גלובס