אופנהיימר מצביעים על מומנטום טכני חזק בשוקי המניות

סקירתו השבועית של ארי וואלד, האסטרטג הטכני באופנהיימר, מתמקדת בנושא המומנטום החזק בשוק המניות האמריקאי ובכלי החשיפה המתאים למגמות אלה. ההשקעה במניות בעלות מומנטום חזק הוכיחה את עצמה לאורך זמן והניבה ביצועי יתר משמעותיים מעל מדד השוק הכללי.

כך לדוגמה, בתקופה מאז שנת 1975 הציג מדד המומנטום של MSCI ארה"ב תשואה שנתית ממוצעת של כ-14%, ביצועי יתר של כ-2% בשנה לעומת מדד ה MSCI ארה"ב הכולל וביצועי יתר של כ-8% בשנה בממוצע לעומת קבוצת המניות בעלות מומנטום חלש, כאשר מדד מניות המומנטום בקרב חברות ה-small-cap עלה באותה התקופה בשיעור שנתי ממוצע של כ-22%.

בהקשר זה בולטת העובדה כי מניות המומנטום של small-cap הציגו אמנם ביצועי יתר לעומת השוק, אך בארבע השנים האחרונות דווקא רשמו ביצועי חסר לעומת מדד ה- Russell2000 , מדד הייחוס של חברות הsmall-cap . מגמת ביצועי החסר נשברה באמצע שנת 2017, כאשר מניות המומנטום עברו להציג תשואה עודפת גם לעומת מדד ה-Russell2000 .

וואלד ממליץ על ההשקעה בקרן סל DWA SmallCap Momentum ETF (סימול: DWAS) המאפשר חשיפה לקבוצת מניות המומנטום בקבוצת חברות קטנות בארה"ב. מעבר לכך, הוא ממשיך בהמלצתו על קרן סל iShares Momentum ETF (סימול: MTUM), ובנוסף מציג גם את קרן סל ETFMG Prime Mobile Payments ETF (סימול: IPAY)המספקת חשיפה לחברות במגזר הפינטק, כגון V, MA, PYPL ו GPN , המניות שגם מדורגות במחלקת המחקר של אופנהיימר בהמלצות Outperform החיובית.

הסקירה השבועית מציגה כרגיל את רשימת 50 המניות המדורגות "קניה" ו"מכירה" מזוית ניתוח טכני, ומדגישה זוגות מניות BUY ו-SELL בכל סקטור. רשימת המניות המומלצות בפן הטכני מונה שלוש מניות המדורגות Outperform באופנהיימר: רשתות קמעונאיות Home Depot (סימול: HD, נציגת רשימת "אופקים רחבים") ו-Costco (סימול: COST) וגם מנייות הפינטק Global Payments (סימול: GPN) שהוזכרה לעיל.