המסחר בארה"ב מתנהל הערב בירידות שערים. המשקיעים חוזרים לאחר חופשת סוף השבוע הארוכה ומסתערים על שוק האג"ח. תשואות האג"ח הממשלתי יורדות לפני תחילת המסחר לרמה של 2.86%, לאחר שמוקדם יותר החודש כבר נגעו ברמה של 3.1%, רמה שנחשבת למשמעותית בשווקים. נזכיר כי עליית המדרגה בשוק האג"ח לרמה של 3% לחצה את שוק המניות וגרמה לירידות שערים.
מדד ה-S&P יורד ב-1.27% ל-2,686.82. מדד הנאסדק יורד ב-0.64% ל-7,386.04 והדאו יורד ב-1.7% ל-24,329.18ץ
אמון האמריקאים בכלכלת ארה"ב נותר קרוב לשיא של 18 שנים בחודש מאי, ורומז על צמיחה חזקה יותר בחודשים הקרובים. מדד אמון הצרכנים עלה ל-128 מנתון מתוקן של 125.6 באפריל. כך נמסר היום מה-Conference Board. מדד אפריל דווח תחילה על 128.7. מדד התנאים הנוכחיים טיפס ל-161.7, שיא של 17 שנים. בחודש הקודם נרשם נתון של 157.5. מדד הציפיות לעתיד עלה קלות מ-104.3 ל-105.6.
האמון החזק משקף צמיחה כלכלת חזקה בארה"ב, אשר עתידה להתחיל את השנה התשיעית ללא סמנים להאטה. ההעסקה בשיא והאבטלה בשפל של 17 שנים. מדד מחירי הבתים של קייס שילר עלה ב-0.4% ברמה מתואמת עונתית, והיה גבוה ב-6.5% בהשוואה למארס בשנה שעברה. מדד 20 הערים עלה במחצית האחוז, וגבוה ב-6.8% בהשוואה לשנה שעברה. הצמיחה במחירי הבתים ממשיכה ולא נראים סימנים להאטה. הביקוש חזק, ההיצע דל והתאים הכלכליים החיוביים מאפשרים המשך העלאת המחירים. עליות מחירים שנתיות במדד 20 הערים נרשמו וצמחו בכל חודש מאז יוני בשנה שעברה. העלייה השנתית בדוח מארס, המכסה את הרבעון הראשון של השנה, היה החזק ביותר מאז אמצע 2014. כלכלנים רבים צפו כי חוקי המס החדשים וכן המלאי הדל יחלישו את שוק הדיור, אך לא נראית השפעה על מחירי הבתים עד כה. סיאטל המשיכה להוביל במארס. לאס וגאס הייתה במקום השני, אך המחירים בה עדיין נמוכים ב-25% בהשוואה לשיא ב-2006.
בימים הקרובים תסתיים עונת הדוחות, ועד כה תמונת המצב הניכרת מהם היא די טובה. למעלה מ-85% מחברות ה-S&P500 שפרסמו את הדוחות הכספיים מצביעים על שיפור ברווחיות, מה שמהווה אחד השיקולים המרכזיים בהטיית כספים משוק האג"ח לשוק המניות. יחד עם זאת, יש לזכור כי פערי התשואות בין אגרות החוב הארוכות לקצרות עדיין מגלמות סיכויים גבוהים לגלישה למיתון בטווח הבינוני.
בשוק הנפט נמשכת הרגיעה לאחר הפרסומים כי רוסיה וערב הסעודית שוקלות להגדיל את התפוקות שלהן ולמעשה להשתלט על פלח השוק של איראן שיתפנה עם הטלת העיצומים המחודשים על המדינה.
באיטליה חוזרת הכלכלה המקומית להיטלטל יד ביד עם המשבר הפוליטי, ותשואות האג"ח הממשלתי של איטליה מזנקות בלא פחות מ-44 נקודות לרמה של 3.06%. עלייה כזו בתשואות של אגרות חוב ממשלתיות היא דרמטית ומשקפת חששות כבדים מחדלות פירעון של המדינה. יו"ר הבנק המרכזי של איטליה צוטט בשעה האחרות כאומר שאיטליה קרובה לאבד את אמון השווקים - אמירה דרמטית למדי. נזכיר כי בשנות המשבר הכלכלי הגדול אחד האיומים הגדולים על היבשת המדממת היה קריסה של ענקית דוגמת איטליה.
עוד בהשפעת יחסי החוץ: דוברות הבית הלבן הודיעה היום כי טראמפ ממשיך להתכונן לפגישה הצפויה בין לבין מנהיג קוריאה הצפונית, און. זאת כשבוע בלבד לאחר שטראמפ הודיע שהפגישה לא תתקיים. המהלך עשוי להרגיע מעט את השווקים בימים הקרובים.
מניות הפיננסים הגדולות מרכזות עניין, שכן טרם ברורה מידת החשיפה שלהם לכלכלת איטליה. מניית דויטשה בנק יורדת וגוררת גם את סיטיגרופ, גולדמן סאקס גרופ וג’י.פי מורגן צ’ייס.
השינויים בשוק הזרעים לא מסתיימים - הענקית באייר הודיעה כי היא תמכור נכסים בגובה של 9 מיליארד דולר מתחום החקלאות ל-BASF כדי לפנות מזומנים לרכישת מונסנטו ב-66 מיליארד דולר. הנכסים שימכרו הם מתחום הקנולה, סויה, וזרעי ירקות.