משה שלום בסקירה טכנית שבועית

מדד ת"א 35

בסה"כ, השוק שלנו די ממושמע. הוא מצטרף בחדווה למהומות בינלאומיות פתאומיות, כמו פער המחירים שלאחר הבחירות הצרפתיות, אך גם נענה לכללי הניתוח הפשוטים של רמות מחיר חשובות. העצירה מתחת לרמת ההתנגדות סביב 1410, היא דוגמה נוספת לכך.

שימו לב שרמה זו בעלת כוח טכני מיוחד. מובן שאני מגביל את רוחב הזמן של הגרף היומי המוצג, אבל בתוך המגבלה הזו אנו יכולים לזהות שבע מקומות ברורים בהם האזור הזה היה אזור של עניין מיוחד עבור המשקיעים. לעיתים כתמיכה, ולאחרונה כהתנגדות. המלבן הסגול עוזר די הרבה לראות זאת.

וכך, אחרי הפריצה מעל קו המגמה התוחם את הירידה 1 כחול, יש למדד הזה קושי הגיוני לעבור את מחסום ההתנגדות הקשה. נא ראו את 1 סגול באותו גרף יומי מצורף. מעניין שהקושי הזה עדיין לא נוטה להשפיע על האינדיקציה, כאשר זו ממשיכה להיות די תומכת כלפי המהלך העולה:

הן בזרימת ההון, ב-2 סגול, והן במומנטום, ב-3 סגול, אנו יכולים לראות סימנים של חיוב. אלו אמנם קטנים למדי אבל עדיין עוזרים לרגש האופטימי כלפי הנכס הזה.

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

הבחירות הצרפתיות, ומהלכי 100 הימים של טראמפ, ממשיכים להיות הגורמים המובילים של הסביבה הפיננסית. לרגע קט אנו יכולים לשים את הבנקים המרכזיים, וכל מה שהם מעוללים, בצד, וזאת לצורך הערכה לגבי מה שיקרה.

אבל, אנו כטכנאים-מגיבים, ולא כחזאים של עתיד מעורפל, חייבים לגשת ולהצביע על רמות המחיר החשובות. ואלו הן:

חובה על החיוביים להתגבר על סביבת 1410, וזאת כמדרגה ראשונית לקראת עולם טוב יותר. ולשליליים? להם סביבת 1391, ובמיוחד ניסיון לבדוק שוב את סביבת 1370, משקפים את הצרכים המיידיים.

ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל

בסקירה הקודמת ציינתי ש:

"...אזור 3.7 הולך להיות האזור הקריטי להתגברות מעלה. ישנו שם קובץ של אלמנטים טכניים נוגדים: אזור מחיר היסטורי כהתנגדות, רמת תיקון השליש בסרגל הפיבונצ"י, והגבול העליון של התעלה העולה הצרה. בכל אופן, כל עוד המחיר יהיה מעל 3.66, ובמיוחד אם הוא יישאר מעל קו המגמה הכחול 2, אנו נמשיך להאמין ביכולת הדולר להשיג גבהים חדשים..."

והנה, הגיע אותו אירוע חיצוני אשר לכאורה עשה את שלו, ושבר את הגב לדולר-שקל.

האם הטכני היה בנוי כך שהוא ייתן לנו הכנה לאותה תנועה מהירה, וחותכת, מטה, או שרק הבחירות בצרפת הם האשמות במה שקרה?

את התשובה שלי אתם כבר יודעים: הטכני הכין מצב שבו יכל להיות הגיון בדחייה קשה. עומק הדחייה יכול היה להיות עד קו המגמה התחתון של התעלה העולה, ואז, היינו אומרים שמדובר בתיקון טכני מינורי בלבד. בסופו של דבר, האירוע החיצוני הכריע למשהו הרבה יותר אגרסיבי.

בכל מקרה, הקושי, או הקלות, של המחיר לפרוץ מעל אזור 3.68 – 3.70 היו צריכים להיות פרמטר חשוב של ניהול סיכונים. נא ראן את 1 סגול בגרף היומי המצורף. עכשיו, המעשה נעשה, והדולר הולך לבדוק את התמיכה הבולטת סביב 3.6. זו אשר בנק ישראל ראה לנכון להתערב בה.

כמו כן, המומנטום, ב-2 סגול, מביע גם הוא את סלידתו מן המטבע האמריקאי על ידי "נשיקת מוות" של האינדיקאטור, והופעת תאוצה שלילית חדשה, בדמות קו ההיסטוגרמה האדום.

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

ב-8 לחודש מאי נדע מי יהיה נשיא(ה) הבא של צרפת, ולמרות שזה אינו נושא הקשור לנו ישירות, הפתעה בדבר עלייתה של מרין לה-פן יכולה בהחלט להיות קריטית לעתיד הרבה נכסים פיננסיים.

לכן, מה שהיה, עד עתה, כנראה הוא זה שיהיה עד לאותו תאריך, ולכן בדיקתה של סביבת 3.60 ניראת לי עכשיו בלתי נמנעת. האם הבנק המרכזי יגיע שם שוב? לא ברור כי הוא מעדיף תמיד להיות שותף, ולא מתנגד, למגמה.

ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500

לעומת הנסד"ק, ועוד מדדים מזוהים יותר עם צמיחה וסיכון, המדד הזה שלפנינו, דהיינו המדד העיקרי מבחינת כמות הפעולות הנעשות בו ונגזריו, מתקשה לבצע את הנדרש ממנו: שיא כל הזמנים חדש.

הפריצה של קו המגמה 2 כחול, וזאת בעזרת הסיבוב הראשון של הבחירות בצרפת, והתקווה לתוכנית מיסוי מהפכנית לעסקים מצד הנשיא האמריקאי, לא הצליחה עד כה להביא את המשקיעים לעבור את מחסום ההתנגדות סביב 2400. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף. וזו בעיה של חולשה מובנית.

בנוסף, מדאיג למדי שיש עוד כמה אלמנטים טכניים המוסיפים לתחושה הבעייתית הזו. הבה נסתכל עליהם:

• ראשית, שלושת הנרות האחרונים של השבוע מאוד צרים. דבר המראה על חוסר שכנוע עצמי קשה למדי.
• שנית, המרחק בין שני הממוצעים הנעים, אשר הזכרתי בעבר בפורום זה, לא נסגר כמעט.
• שלישית, יש בלבול באינדיקציה: מצד אחד, ב-3 סגול, מומנטום חיובי מאוד, ומצד שני, ב-2 סגול, מצב של יציאת כספים מן המדד. כספים יוצאים בעלייה... זה אף פעם לא קומבינציה מנצחת.

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

למרות כל ההסתייגויות שהעליתי לעיל, אנו חייבים לזכור דבר פשוט אחד: אין עדיין סיבה במחיר (וזה מה שקובע) לשינוי תפיסתי. ולכן, נאמר: סביבת 2403, כשיא, חייבת להיפרץ להמשך חיים אצל המקווים לטוב, והרוצים לעשות קצת מזומן מן העלייה במדד.

במידה ואתם דווקא חושבים שיהיה כאן תיקון טכני יורד, לפני שיא כל הזמנים, אזי אתם צריכים לקוות שהמחיר ייכנס שוב לתוך מסגרת המשולש שבין קווי המגמה 1 ו-2, ובסופו של דבר, שהמדד ישבור מטה את התמיכה החשובה סביב 2315. אגב, מרחב מחיה מאוד צר של תהליך קבלת החלטות.

איחולי השקעות מניבות לכולם.

לפני שסוחרים, מתרגלים. לפרטים >>

ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק

****

משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.