מדד ת"א 35
זה די נדיר כאשר זה קורה אבל זה תמיד מחזה מלבב עבור מי שעוסק בשוק ההון. מדובר בתחתית, או שיא, בצורה של וי. ברוב המקרים, אנו עדים לתופעה כזו בטווח התוך-יומי כאשר נוצר פתיל גדול לנר המדובר. פתיל המציין הגעה, וחזרה מהירה, מנקודה קיצונית שבמגמה הקיימת.
כמו שאתם רואים בגרף היומי המצורף, היה לנו משהו מעין זה בנר אשר בדק את רמת התמיכה סביב 1370. מה שתמיד מעניין, וקובע, הוא ההמשך. דהיינו, האם התשישות המסיימת של הסוחרים השורים, או הדוביים, באמת תניב מהלך ממשיך, או שזו הייתה תגובה מהירה, וחוזרים לשגרה?
בינתיים, במדד המנייתי הישראלי העיקרי קשה לקבוע זאת במפורש אבל יש בהחלט סימנים חיוביים להמשך. ראשית, אצביע על הפריצה של קו המגמה היורד 1 כחול, אשר תחם זמן רב את הירידה. זה מהווה סמן עיקרי של שינוי, ב-1 סגול.
שנית, ולא פחות חשוב, יש לנו אינדיקציה תומכת עליות, או לפחות תומכת תחילתו של מהלך חיובי: ב-2 סגול, אנו רואים כניסה מזערית של הון לתוך המדד, וב-3 סגול, אנו רואים מעין תחתית כפולה של אינדיקאטור המומנטום, כאשר יש לנו סטייה חיובית מדרגה שנייה בין התאוצה השלילית, והמחיר.
גרף מדד ת"א 35
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
התסכול המתמשך של משקיעי ישראל, בדבר המהות השונה מאוד בין שוק המניות המקומי וזה הגלובלי, ממשיך להיות נוכח, וברור. האם לפנינו סיכוי שחלק מן התסכול הזה יוקל על ידי מהלך מתקן עולה של המדד?
הייתי אומר שאני מסויג מאוד כלפי הנחה זו אבל נשאר עם דעה פתוחה, אחרי כל כך הרבה סממנים של שינוי לכיוון החיובי. בכל מקרה רמות המחיר אשר יאמרו לנו זאת פשוטות למדי: האופטימיים חייבים לעמוד איתן מעל 1388, ובמיוחד מעל קו המגמה 1 אשר נפרץ.
ולשליליים? ישנה אותה משימה אבל הפוך כמובן: לחזור מטה, מתחת ל-1388, והקו.
אין כאן אפילו תחום מחירים אלא מיקום די נקודתי לקביעת המנצח במאבק של הטווח הקצר.
ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל
למרות שזה מרגיש כאילו מושכים עגלה בעלייה, כל הפרמטרים הטכניים, אשר דגלו בחיוב בסקירה הקודמת, ממשיכים להיות נכונים לסקירה הנוכחית:
- יש לנו תנועת מחיר בתעלה עולה די צרה,
- יש לנו מחיר אשר הצליח להתגבר על הממוצע הנע 50 יום, כאן בירוק,
- ויש לנו מומנטום העולה בקצב מהיר למדי.
נא ראו את 1 ו-2 בגרף היומי המצורף.
יש לציין שכל זה נעשה כאשר הדולר הגלובלי היה אמור דווקא להזיק כאן כי הוא נחלש מול רוב המטבעות החשובים האחרים. ההבדל הזה, בין מה שקורה בחו"ל, ומה שקורה למטבע האמריקאי אצלנו, היא נקודה חשובה.
מדוע? כי אני באמת מאמין בעניין ה"דחיפה העוזרת" שאמורה להגיע מצד הבנק המרכזי שלנו, דהיינו הצטרפות בנק ישראל לתנועה מעלה כאשר כל הגורמים יהיו מתאימים. וזה כולל את מה שהדולר עושה בעולם.
עד אז, היקף עוצמת המגמה תישאר בידיים של המשקיעים בלבד.
גרף דולר-שקל
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
אחזור על מה שנאמר כאן בסקירה הקודמת: אזור 3.7 הולך להיות האזור הקריטי להתגברות מעלה. ישנו שם קובץ של אלמנטים טכניים נוגדים:
- אזור מחיר היסטורי כהתנגדות,
- רמת תיקון השליש בסרגל ה-Fibonacci,
- והגבול העליון של התעלה העולה הצרה.
בכל אופן, כל עוד המחיר יהיה מעל 3.66, ובמיוחד אם הוא יישאר מעל קו המגמה הכחול 2, אנו נמשיך להאמין ביכולת הדולר להשיג גבהים חדשים.
ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500
אין מה לחדש כאן במיוחד. המדד ממשיך לעשות את מה שהוא עשה עד כה די הרבה זמן, דהיינו להיות כלוא בגבולותיו של המשולש ישר הזווית, בין רמת התמיכה סביב 2315, וקו המגמה היורד הכחול 2. נא ראו את 1 סגול בגרף הימי המצורף.
מובן מאליו שעניין זה לא יוכל להימשך עוד הרבה זמן כי המדד יגיע די מהר לגבולות התבנית, ושם יהיה צורך להחליט. עקרונית, כללי הניתוח הטכני דוגלים ביציאה כיוונית הדומה לזו שהייתה בכניסה לתבנית. במקרה זה מעלה. אבל, וזה אבל רציני למדי, עקב המכונות האוטומטיות, אין אנו יכולים להסיק כלל זה באותה מידה של בטחון כבעבר.
את המשך הדשדוש אנו רואים היטב גם באינדיקציה: בזרימת ההון, ב-2 סגול, יציאה של כסף זעומה, ובמומנטום, ב-3 סגול, אינדיקאטור שלילי עם התחלה של תאוצה חיובית, גם כן זעומה. בסה"כ שום דבר בריבוע.
גרף מדד S&P500
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
אני רוצה לנצל הזדמנות זו על מנת להזכיר שדשדושים מהווים תיקונים טכניים בזמן, וזאת לעומת תיקונים טכניים בעומק, הגומעים די הרבה נקודות מדד. שני המקרים הם תיקונים המהווים הפסקה של המגמה השלטת, או המכינים את הבאה.
בכל אופן, ככל שהדשדוש ארוך יותר כך פריצתו מעלה, או שבירתו מטה, יהיו אסרטיביים. כמו שהזכרתי לעיל: 2315 מטה ו-2360-70 מעלה הם גבולות ההכרעה בזירה הזו.
איחולי השקעות מניבות לכולם.
ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק
****
משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.