מדד ת"א 35
קשה לי לחזור על עצמי אבל גם השבוע היה זה שבוע של כלום מגמתי. וזאת, למרות שרוב השבוע היינו מלווים בתחושה הרבה יותר חיובית מן הרגיל, עקב הימים הירוקים היפים שהיו בו. המהות היא שהמחיר עדיין נמצא במבחן של שני הממוצעים הנעים החשובים, ושהוא עדיין לא התמודד עם ההתנגדות המינורית ביותר שלפניו, דהיינו זו העומדת סביב 1448.
מה שניתן לציין הוא המשך השימוש של המדד בקווים האלכסוניים המכוונים את נקודות התגובה בצורה די מעניינת מאז התחתית של 1400. השוני הגדול לעומת השבוע שעבר הוא שמה ראינו אצלנו, דהיינו דשדוש מינורי באזור של ממוצעים נעים חשובים, נעשה הפעם כאשר בחו"ל ההתלהבות קצת דעכה, ולא היוותה קונטרסט כה חזק למה שרואות עינינו בזירה המקומית.
מדד ת"א 35 - גרף יומי
נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
ומה קורה באינדיקאציה? הגעה לאזור הניאוטרלי של ה-0. זאת, הן בזרימת ההון, ב-2 סגול, והן במומנטום, ב-3 סגול. כך שהאווירה הרגועה שבמחיר מגובה, הפעם במאה אחוז, על ידי כלי הניתוח הנלווים.
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
קשה לקשקש סביב ה-"כלום". זהו תמיד החלק הקשה שבמקצוע הזה, המביא בפני הקוראים את הנעשה, ומה שיכול לקרות. אבל, לצערי, זו מנת חלקנו במדד הזה כבר די הרבה זמן, ולפחות בטווח המוצג.
המדד מבצע מעין התכנסות בכמה רמות של דשדוש תבניתי. ישנו את הטווח הקצר מאוד, זה שנבנה מאז ההגעה ל-1422, והלאה. וישנו התחום הרחב יותר, של הטווח הבינוני המוצג כאן על ידי המשולש הגדול הרבה יותר, שבין קווי המגמה 1 ו-2 כחולים.
עם הזמן, המדד מתקדם לכיוון נקודת ההכרעה שבמשולש הגדול הזה כאשר האינדיקאציה מאיטה ונמוגה. איננו יודעים אף פעם מתי התבנית תיפרץ או תשבר אבל זיהויה הוא שלב ראשון, ואני חושב שאת זה עשינו. כעת, סביבות 1422 ו-1448 הן גבולות הגזרה של הטווח המינורי. מעבר מעל, או מתחת לקווי המגמה יאמר משהו קצת יותר חשוב.
ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל
כמו שחשבתי, הגיע די מהר הרגע של התגובה למעשה החזרה המהירה בין התחתית של 3.627 והשיא הזמני על קו המגמה היורד 1 כחול, סביב 3.704. התגובה הייתה בדמות דשדוש זוטר, אשר ממשיך להתנהל מתחת לאותו קו תוחם ירידה ברור. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
לא רק זאת, אלא שבגלל שהדולר לא הצליח להתגבר על קו המגמה היורד שלו, הוא גם לא הצליח לתקן את מינימום התיקון הלגיטימי של השליש, ולהגיע לסביבת 3.73. ראו רמות תיקון ב-3 סגול.
וכך, ציבור המשקיעים נשארו עם חצי תאוותם בידם: הדולר חזר אמנם מתחתיות השאול אבל לא מצליח לייצר תנופה, ומגמה להמשך מלבב. הדבר היחיד שניתן למצוא כנקודה חיובית כאן היא תצוגת המומנטום ב-2 סגול:
זה האחרון הצליח סוף סוף לפרוץ מעלה את קו המגמה הסגול שלו, ואנו מבחינים שוב בקווי היסטוגרמה ירוקים המצביעים על תאוצה חיובית. הייתי אומר שזו עדיין נחמה זעומה בלבד אבל גם זה משהו...
דולר/שקל - גרף יומי
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
לחיוביים משימה מוגדרת היטב, אך קשה לביצוע: מעבר מעל קו המגמה הכחול 1. ובהמשך, פריצה של רמת ההתנגדות הטבעית סביב הרמה העגולה של 3.70.
לשליליים, משימה קצת פחות נוקשה בהגדרתה אבל קלה הרבה יותר: שמירת המחיר מתחת לקו המגמה הכחול 1, וניסיון להגיע ולנסות לשבור את התחתית שבה פקידי בנק ישראל השקיעו כל כך הרבה מאמץ.
ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500
עוצמת האופטימיות כלפי מדדי אמריקה אינם מרשים תיקון משמעותי עדיין. כפי שציינתי כאן בשבוע שעבר, רמת התמיכה המינורית של 2357 חייבת להישבר מטה על מנת לתת סימן ראשוני של שלילה, ואת זה המדד אינו מוכן עדיין לבצע. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
נכון שהמחיר היה במצב של ירידות זוטרות כל שבוע שעבר אבל בהיסוס כה גדול שזה הזכיר הליכה על גחלים לוחשות. אף אחד עדיין לא מוכן לקחת עמדה הפוכה למהות שברקע: ממשל טראמפ טוב לשווקים הפיננסיים!
וזאת בעיקר בגלל ההבטחות בתחום המיסוי והרגולציה, ופחות עקב ביצועים כלכליים, אשר יבואו, או לא. לא רק זאת אלא שהצוות המקיף את הנשיא בתחומים אלו מגיע ישר ממקורבי השווקים הפיננסיים, וזה תמיד מחמם את הלב של המשקיעים.
וכך, כולם מחכים לקונים לבוא, ולחזור להיות פעילים, על בסיס סביבת 2357. בינתיים, הכול כשהיה מבחינת סימני האזהרה: הפער בין הממוצעים הנעים ממשיך לגדול, ב-4 סגול, וזרימת ההון, ב-2 סגול, עם המומנטום, ב-3 סגול, ממשיכים להיחלש משמעותית.
מדד S&P500 - גרף יומי
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
מצד אחד, השיא סביב 2400, ומצד שני התמיכה סביב 2357. כל העיניים מסתכלות על התחום הצר הזה לסימן של המשך כיווני ברור. בינתיים, המטבעות, והסחורות (זהב, נפט) מככבים בתנועות הרבה יותר אגרסיביות, כאשר כל אחד מהם היווה הזדמנות השקעה הרבה יותר מעניינת מאשר המדד הגדול, והכבד שלפנינו.
איחולי השקעות מניבות לכולם.
ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק
****
משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.