משה שלום בסקירה טכנית שבועית

מדד ת"א 35

תופעת הקווים המקבילים היא תמיד תופעה טכנית מעניינת. אין ממש "הגיון" ביכולתם לעצור את המחיר בתנועתו. לכאורה, אין שם אזורי תמיכה והתנגדות היסטוריים המכילים הרבה מאוכזבים מצד הביקוש וההיצע. זהו תרגיל גיאומטרי בעיקרו, ומהווה עבורי פלא לא קטן כאשר הוא עושה את שלו בעקביות. זה מה שקרה השבוע כאשר המחיר הגיב לשני קווים מקבילים כאלו.

פעם כאשר העלייה נעצרה סביב 1465 , ב-1 סגול, ופעם כאשר הוא נעצר בהגיעו לסביבת 1444, ב-4 סגול. תחילה, אזכיר שמדובר בקווים מקבילים לשני השפלים האחרונים של התחתית המשולשת, סביב 1400, ושאנו מותחים אותם על פי שיאים ושפלים מעניינים בעבר הלא רחוק.

יש לומר מייד שגם בלי ההתייחסות לאותם קווים מופלאים, מיקום העמידה הנוכחי של המחיר הגיוני כי הוא מורכב מאזור טכני מורכב: שני הממוצעים הנעים החשובים, ואזור תיקון ה-50 אחוז מן הירידה הגדולה שבין 1490 ו-1400 (5 סגול). למעשה, במהות, השבוע שעבר היה כולו שבוע של תיקון מינורי בעל פוטנציאל עתידי לא קטן אבל על כך בהמשך.

באינדיקציה אנו יכולים לציין את הליווי המושלם לאותו תיקון טכני במחיר:

ב-2 סגול, יציאה בהולה יחסית של כסף, וזאת עד האזור הניאוטרלי של זרימת הון סביב ה-0,

ובמומנטום, ב-3 סגול, ירידה בתאוצה החיובית מבלי לאבד הרבה מאופי התנועה עצמה המשתקפת ב-מקדי עצמו.

מדד ת"א 35 – גרף יומי

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

מדוע ציינתי לעיל את הפוטנציאל העתידי הגלום במה שראינו השבוע? כי לפנינו נקודה בה המחיר יכול לקבוע מהות ארוכת טווח, וזאת על ידי החלטתו מכאן.

במידה והוא יצור שפל גבוה יותר מאשר השפל המשולש סביב 1400 אזי לפנינו בסיס איתן (שיהיה לו חסר עדיין שיא גבוה מ-1465) למגמה עולה רשמית יפה. לעומת זאת, במידה ואנו נראה את המדד נוחת מתחת ל-1430 נקבל את התחושה שכל מה שהיה מ-1400 ועד 1465 היה תיקון מקסימאלי של שני שליש לגיטימי, ותו לא.

וכך, שבוע הבא יאמר את דברו, וכאמור, יהווה נקודה מעניינת לכל השחקנים בזירה הזו, וזאת במיוחד אחרי שאפקט הרפורמה התחיל כבר להתפוגג.

ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל

בעיתונות הכלכלית קראנו שבנק ישראל "החל להתעורר" והגן על הדולר המקומי שלנו כאשר יחס המטבעות הגיע לסביבות 3.70. החל להתעורר (!?). ומה קרה כל הדרך מ-3.88? קשה להאמין למראה הכותרת הזו כאשר אנו רואים את הזווית החדה, ואת הרוחב הצר מאוד של התעלה היורדת מאז אותו שיא:

• תחילה, היה מדובר בשבירה מטה של הממוצע הנע 200 יום, כאן בירוק,
• לאחר מכן סביב 3.8,
• ולאחר מכן דשדוש צר ביותר בין 3.758 ו-3.737.

אזור זה היה כזכור אזור המלחמה הקודם בו הבנק המרכזי דווקא הצליח לגרש מעלה את הספקולנטים השורטיסטים.

מי שמבין, ולו במקצת במה שקרוי תנועה מגמתית, מבין זמן רב שמדובר בלחץ אינטנסיבי, מתמשך, לא מלווה בהכרח באירועי חוץ, המכוון בצורה מקצועית ביותר. ואנו מתבשרים שרק עתה פקידי הבנק החלו להתעורר.... נותר רק לומר: "עדיף מאוחר מאשר אף פעם לא".

עומק ירידת המומנטום, והאופי המלווה של התאוצה השלילית, ב-2 סגול, גם הם לא השאירו ספק על איזה כיוון מדובר אצל מי שהיה מסתכל, ולו ברפרוף, על הגרף.

דולר/שקל – גרף יומי

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

כפי שציינתי בפורום זה אינספור פעמים: אנו נאמין בהמשכה של מגמה כל עוד לא הוכח אחרת.

והתמונה שלפנינו אינה מכילה, עדיין, כל הוכחה לשינוי חיובי. העמידה הזמנית מעל 3.70 עומדת כולה על בלי מה. אירועי המחיר אשר יהוו שינוי כלשהו בנושא הם:

• תחילה, פריצה של ה-מקדי את קו המגמה היורד שלו, ב-2 סגול,
• ולאחר מכן (או בו זמנית) פריצה של התעלה היורדת, על ידי המחיר של הדולר.

זו התעלה אשר גבולה העליון הוא קו המגמה 1 כחול התוחם ממעל מאז השיא של 3.88. נחכה ונראה אם פקידי ירושלים אכן התעוררו דים להבין מה הם גבולות הגזרה שעל פיהם נקבע הסנטימנט בזירה הזו.

ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500

אחרי הביזיון האדמיניסטרטיבי של פקידי הבנק המרכזי שלנו קשה שלא לקנא במה שקובעי המדיניות, והשחקנים הראשיים, מצליחים לעשות עם מדדי המניות בארה"ב. היציאה המהירה מן האזור הצפוף שבין 2227 ו-2300 הניבה עוד מהלך קלסי של אופטימיות.

מהלך כה יפה שאנו יכולים לזהות בו את חמשת הגלים הפנימיים שלו ללא קושי, כאן בשחור. אינני יודע, כמובן, אם אכן הסתיים הגל החמישי אבל, למרות חוסר וודאות זו, המבנה היה מספיק מעורר קינאה על מנת להציגו בפניכם.

נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.

יחד עם המשך ההתפתחות הפוזיטיבית במבנה המחיר, אנו יכולים לציין את המשך גידול המרחק בין הממוצעים הנעים החשובים, ב-4 סגול, וההתקרבות לגבול העליון של המלבן 5, זה המודד את העלייה על בסיס מה שנעשה בנובמבר 2016.

אגב, האינדיקאטורים היו פחות משולהבים, והחלו לתת רמז לכוונה לבצע תיקון טכני יורד בקרוב:

ב-2 סגול, כניסה קטנה יותר של כסף לתוך הנכס (שימו לב, כניסה קטנה יותר אינה משולה עדיין ליציאה...), ובמומנטום, ב-3 סגול, אנו נאמר שלאופטימיים יש להלין רק על התאוצה החיובית הקטנה במקצת.

מדד אס&פי 500 – גרף יומי

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

לכאורה, עוד שבוע נהדר. מה שקצת מציק הוא שהחיוב הזה תפס פוזה של התלהבות יתר מאז הפריצה של 2300. יש להניח שהמדד מתקרב בצעדי ענק לרצון הבלתי נמנע של ה"ידיים החלשות" יותר לממש חלק מן הרווחים של הטווח הקצר. כל זה עדיין לא נראה במחיר אבל ספרור הגלים השלם לכאורה, ואופי הרגיעה היחסית באינדיקאטורים, מדברים על התקרבות מועד התיקון.

שבוע? חודש? אינני יודע, אבל הרמות ברורות:

במיידי שילוב שבירה של 2335 עם אינדיקאציה שלילית מתגברת, שילוב כזה יכוון לתחילת המהלך המתקן מטה. בינתיים, ועל פי מדדי הסנטימנט שאנו מכירים, תיקון כזה יחשב להזדמנות קנייה אדירה, ולכן, אינני חושב שהוא יאריך זמן רב כל כך.סביר שבמסגרתו המדד ינסה להגיע שוב לקו המגמה התומך הראשי, דהיינו 1 כחול.

יותר מכך כבר ייחשב למשהו שלילי לא צפוי בעליל, ומעורר שאלות, ואולי יכניס שחקנים כבדים יותר למחשבה על יציאה זמנית הצידה.

איחולי השקעות מניבות לכולם.

ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק

****

משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.