משה שלום בסקירה טכנית שבועית

מדד ת"א 35

בסקירה הקודמת, ציינתי שהשפעתה של ארה"ב בעולם, ובמיוחד בשווקים הפיננסיים, שלחה זרועות של תנועת מחיר חיובית לכל הבורסות, כולל שלנו. וכך, זיהינו אז מצב טכני, סביב 4 סגול, בו היו שני ממוצעים נעים חשובים, אזור תיקון פיבונצ"י, וקו מגמה מקביל. כל זה בנה אותו כיעד סביר מיידי לתנועה מעלה אפשרית.

קשה להפריד בין השפעת רפורמת המדדים, ומה שקרה עקב הלחץ החיובי שציינתי לעיל אבל, אחרי הפתיחה המזהירה של יום ראשון, ראינו את ההמשך המתבקש לאותו יעד ברור. איך אני יודע שהשחקנים חשבו כמוני? כי בדיוק באותו אזור 4 סגול ראינו יום של מימוש רווחים קצר, וזמני, אשר הצביע באופן בולט על המחשבות של הסוחרים בזירה הזו.

ומה קרה לאחר מכן? כנראה שהחיוב אכן אמיתי יותר ממה שחשבו תחילה, והמחיר המשיך לדהור ליעדי הבאים, וזאת בעזרת נרות המראים היטב את הלך הרוח הכללי: זנבות ארוכים, עם סגירה באזור הגבוה של היום. שימו לב שהמדד הגיע כבר לתיקון שני שליש מן הירידה הגדולה שהחלה ב-1490 (5 סגול), ועל כך בהמשך.

נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.

הפעם לא היו סימני שאלה לגב הגיבוי שקיבל המדד מן האינדיקציה: ב-2 סגול, ראינו כניסה מאסיבית של כסף לתוך הנכס, וב-3 סגול, ראינו מומנטום מאשר מאין כמוהו.

גרף יומי - מדד ת"א 35

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

התחושה היא שיש עוד דרך לעלות למדדים העולמיים, ובמיוחד אלו בארה"ב, לפני שנראה שיא, ותיקון משמעותי. לכן, גם אצלנו, התחושה היא שלפנינו מהלך יפה כלפי מעלה אשר החל את דרכו מן הרפורמה אבל מקבל גושפנקא מן המציאות של השכנוע העצמי הגלובלי.

העובדה שהמדד הגיע לשני שליש תיקון הירידה אומר שבתחילת השבוע הבא הוא יהיה חייב להראות לנו אם אכן יש כאן בסיס למגמה חדשה מעלה או שכל האנרגיה בוזבזה על מנת להגיע לקצה התיקון הזה.

רמות המחיר הקובעות הן:

סביבת 1470 כיעד מיידי מעלה כאשר פריצתה מחויבת לכיוון 1490 על מנת לשכנע באמת.

חזרה מתחת ל-1430 תשבש די הרבה את מצב הרוח של החיוביים, ותביא די הרבה מהם לבקש פתאום הגנות.

ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל

ככול שהחיוב בלט במדדי המניות, כך בלטה השלילה כאן. בסקירה הקודמת ציינתי שסביבת 3.74 הייתה סביבת ההכרעה אשר שבירתה הייתה צריכה לעורר מהומה שלילית קשה, כאשר עמידה בה, לעוד שבוע, ובמיוחד מעבר מעל קו המגמה 1 כחול, יעוררו מחשבות על תחילת שינוי.

כמו שאתם רואים, ההכרעה הייתה של שבירת אזור התמיכה הקריטי. יש להתפלא מן העבודה ה"מוזרה" של פקידי בנק ישראל כאן. כמו שניתן לראות במחיר, סביבת 3.74 הייתה סביבה בה נלחמו הספקולנטים מול הממסד המדינתי. העמידה, ברמת המחיר הזו, הייתה סמן ליכולתו של הבנק המרכזי להראות שמה שהוא רוצה שיקרה אכן מתבצע, ולא מה שרוצים סוחרים מלונדון ותל-אביב.

ביום חמישי נשבר משהו יותר חשוב מאשר רמת תמיכה. השבירה היוותה לא רק ירידה במחיר, ופגיעה בייצוא, אלא הוכחה שמי שמתמיד מול המנגנון הפקידותי מצליח, וזאת למרות הנזילות האפסית שבשוק המט"ח המקומי שלנו.

 טכנית, אין מה לומר חכם יותר מזה.

המומנטום, ב-2 סגול, מחק מהר מאוד את הסימנים החיוביים הזעירים שהיו, והצטרף בחדווה לליווי הירידה.

גרף יומי – דולר/שקל

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

כאמור, סביבת 3.74 הייתה מבחן יותר פוליטי מאשר מוניטארי. עכשיו שהדלת פתוחה, יש לנו מרחקים גדולים בין הרמות המעניינות כתמיכה. במיידי, ניתן לציין את הרמה העגולה סביב 3.7 ולאחר מכן יש לנו את 3.637 וכו...

נזכור שאזור ההתערבות ההיסטוריים היו סביב 3.4 ו-3.2.

האם נגיע לשם? אם השוק החופשי בלבד יקבע, אני לא רואה למה לא.

ולבסוף, מדד המניות האמריקאי – אס-אנ-פי-500

אם הייתי מדמה את המדד האמריקאי שלפנינו לרץ למרחקים ארוכים הייתי אומר שהוא צריך לעצור קצת, ולקחת אוויר. המהלך העולה, מאז הפריצה סביב 2300, הייתה משולה יותר לריצת 100 מטר מהירה, ולא לריצה של משקיעים ארוכי טווח. הכול נעשה במסגרת של תעלה עולה חדה במיוחד, עם נרות ירוקים עוקבים, ובליווי צמוד של האינדיקאציה.

נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.

אמנם היה אדום אחד השבוע אבל, עדיין במסגרת התעלה, ולכן חסר חשיבות טכנית. פער הממוצעים הנעים, ב-4 סגול, ממשיך לגדול, וכאמור לפנינו מבנה קלסי של שיני מסור במגמה עולה כאשר קו המגמה 1 כחול הוא הסמן היציב שלה. אגב, הבריחה ממנו מציגה לנו את ההתלהבות הרגעית של המשקיעים אבל קו המגמה הוא העמוד של התנועה החיובית כאן.

כאמור, האינדיקאציה משתפת פעולה באופן מלא:

זרימה גדולה של כסף חדש עשתה את דרכה לתוך הנכס כמו ש-2 סגול מראה לנו היטב

והמומנטום, ב-3 סגול, ממלא את חלקו הן ב-מקדי עצמו, והן בתאוצה החיובית שמאחוריו.

גרף יומי - מדד S&P 500

לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:

מה יש לומר שלא נאמר? האם מה שאנו רואים הוא מעשה פלאים של תקווה גדולה בכלכלה האמריקאית המתחדשת, וכל זה תחת ממשל קפיטליסטי טהור, ומצמצם רגולציה ומיסים? זהו המסר שאנו שומעים יום וליל מן המדיה, ומן האנליסטים.

לדעתי, יש גם עניין של זרימת הון למקום הכי פחות גרוע. מי שיכול לנייד כספים היום, וחייב להחליט על המקום להחנות את ממונו, לא יכול להתעלם מן התקווה שלפחות חלק או אולי כל הבטחותיו של הנשיא טראמפ יתקיימו. לא בזכותו, ואולי למרות קיומו, אלא בזכות יועציו הכלכליים שכולם מקורבים, ושייכים, לעולם הפיננסי-עסקי.

טכנית, יציאה מן התעלה העולה החדה תיראה כהזדמנות קנייה נוספת, ורק שבירה של קו המגמה 1 כחול תכניס קצת יותר ויברציות שליליות. לסיום: שימו לב שאנו מגיעים עוד מעט לגודל המהלך הנוכחי כגודל המהלך ההתחלתי לאחר בחירתו של הנשיא (5 סגול). יש הרואים בכך סימן להגעה לנקודה חשובה.

איחולי השקעות מניבות לכולם.

ניתן למצוא את משה שלום גם בפייסבוק

****

משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.