מדד תא 25
היה זה שבוע קשה במיוחד לשחקני אופציות המעו"ף. יום ראשון היה די שקוף, כאשר היה לנו צורך בבדיקה יפה במיוחד של השבירה סביב 1430. הנזילות הנמוכה, ועובדת היות השווקים הבינלאומיים סגורים אפשרו תחילת שבוע רך, ומזמין להיות אופטימי.
ואז הגיע יום שני.
יום שני זה, אשר החזיר תוך יום את כל החיוביים חזרה לקרקע המציאות הקשה, לקראת בדיקה חוזרת של תמיכת הרמה העגולה סביב 1400. שחקני האופציות היו צריכים לעבוד קשה על מנת לעמוד בסיבוב הפרסה הזה: הן, עקב שינויי הביטחונות הנדרשים, והן לגבי סגירת הדלתא.
ואז הגיע יום שלישי.
יום אשר ניסה שוב את רמת התמיכה, והצליח לעמוד בה איתן. משהו שהיה קצת משונה לאור היום הקודם, ולאור מה שקרה בחו"ל. לאחר מכן היה זה כבר מנוחת הלוחם עבור אותם אופציונרים. תנועת המחיר הייתה מוכלת במשולש מתכנס ברור ונהיר לכל. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
ההלוך ושוב הפסיכולוגי הזה היה קשה אבל לווה בדואליות לא פחות מעניינת מצד האינדיקציה: מצד אחד, סימן חיובי ביותר מצד זרימת ההון, ב-2 סגול, כאשר אנו רואים הקטנה משמעותית של יציאת הכסף מן המדד. אך, מצד שני, ב-3 סגול, מומנטום עקשן באזורים הנמוכים, למרות הקטנה משמעותית של התאוצה השלילית בו.
גרף מדד ת"א 25
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
הנטייה למחשבה חיובית כאן גדולה יותר מן ההיפך. העובדה המרשימה של העמידה מעל סביבת 1400, והנר האחרון של יום חמישי, מעוררים הרבה תקוות. כל זה כאשר אנו עומדים על סף כניסת כסף מחדש לתוך המדד.
אבל כל עוד זה לא קורה, זה לא קורה.
החיוביים חייבים לעבור את מכשול קו המגמה 2 כחול, ובמיוחד את מכשול רמת ההתנגדות של 1430. רק אז נוכל לציין מהלך אמיתי, ומאושר. ואז, יהיה עליהם להתמודד עם הממוצעים הנעים, ורמות התיקון, וכו....
לשליליים משימה אחת: שבירת סביבת 1400. במידה וזה יקרה יש להניח שנראה מפולת שלגים של פקודות קטיעת הפסד, והאצה לכיוון 1370.
ועכשיו כמה מילים על ה-דולר-שקל
במט"ח שלנו היה זה שבוע עם אירוע די דרמטי. רמת המחיר, אשר היוותה רצפת בטון עמידה, סביב 3.77, נשברה כלא הייתה. החיצים הסגולים מראים איך כל האזור הזה, סביב 1 כחול, היה מוגן עד עתה מזליגה מטה. אבל לא רק שבירה הייתה כאן, אלא גם מנגנון שלם של בדיקה ואישור של אותה שבירה.
אחרי הנפילה הראשונית ראינו בראשון לחודש נר בודק מלמטה אשר היה כפסע מאשר לחזור ולציין שבירת שווא. בסופו של דבר היום שלאחר מכן הוכיח לנו שמדובר באירוע החשוב, ושהשבירה היא שבירת אמת. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף.
המומנטום, ב-2 סגול, היה כולו ליווי שלילי גם הוא כאשר אנו רואים קריסה של האינדיקטור בתאוצה קבועה.
גרף יומי דולר-שקל
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
בסקירה הקודמת ציינתי ששבירה מטה של 3.77 תייצר מבול של פקודות קטיעת הפסד, ותזרז מגמה יורדת, וכך היה, כאשר היעד הברור כרגע הוא הנקודה בה התערב בנק ישראל בצורה בוטה למדי סביב 3.737. מחפשים סימנים של עצירה? אין כאלה כרגע. אבל לעתיד ניתן לציין את קו המגמה 2 כחול, ובמיוחד קו המגמה הסגול במומנטום, כמחסומים שפריצה מעליהם יאמרו משהו שונה.
ולבסוף, מדד המניות האמריקאי 500 S&P
בסקירה הקודמת היללנו את הפריצה היפה, ואת יכולת משקיעי וול-סטריט להראות לנו כמה חזקים הם, למרות כל הסביבה הפוליטית המשתנה. כמו כן, ציינתי אז את הירידה הקטנה לאזור הפריצה כמשהו שראינו הרבה מאוד פעמים, דהיינו מעין בדיקה קלסית של מהלך חשוב טכנית.
מאז, לא קרה דבר, עד יום השישי.
כל השבוע שעבר המדד בילה סביב אותו אזור, דהיינו סביב 2270. יש לזכור שאזור זה נמצא מאוד קרוב לשיא כל הזמנים, והמשיך לאותת חיוב אסטרטגי. נא ראו את 1 בגרף היומי המצורף.
כמו כן, יש לציין כמה נקודות מעניינות נוספות לגבי מיקום המחיר:
ראשית לא היה כאן עניין של לחץ זמנים, או הגעה לנקודות הכרעה הנובעים מתבנית. המחיר מחוץ למשולש, ולכן חופשי לחלוטין. מנגד, שימו לב שגידול המרחק בין הממוצעים הנעים ממשיך להתרחב (4 סגול), וממשיך לאיים על בריאות המגמה החיובית כאשר הממוצע הנע 50 יום ממשיך להוות אחת מן התמיכות הדינמיות היפות שראינו זמן רב.
ואז הגיע יום שישי אשר נתן לנו גושפנקא מחודשת לחיוב, וסלל את הדרך לעוד מהלך מגמתי חיובי בהחלט. והכול בזכות כללי הרגולציה החדשים מטעם הנשיא טרמפ.
בחזית האינדיקציה היה קצת איום על האופטימיות הכללית: ב-2 סגול חזינו בירידה נוספת בכניסת הכסף במדד, וב-3 סגול, חוסר אונים תנועתי מוחלט.
גרף מדד S&P500
לכן, לקראת השבוע הבא אומר כך:
בסקירה הקודמת ציינתי שעכשיו שהבנו את הכיוון, ועל השחקנים להוכיח יכולת המשך. אולי לא באותו קצב אבל בהחלט באותו כיוון כללי כאשר הם חייבים להראות לנו שאזור 2270 מהווה עכשיו רצפת בטון למחיר.
ואכן, הם המשיכו לעשות זאת כאשר יום השישי היה המשמעותי ביותר מן הבחינה הזו. היו כמה ויברציות של חוסר שכנוע עצמי, המתבטא בזרימת ההון, במומנטום, אבל תחילת השבוע הבא יאיר קצת יותר בעניין זה כי תנועת יום שישי עדיין לא מובנית באינדיקציה. נראה לי שסגירת הפער בין הממוצעים מחויב, ומחייב. השאלה הגדולה מתי זה יתחיל לגרום להיסוס אצל המשקיעים.
איחולי השקעות מניבות לכולם.
***
משה שלום מנתח שווקים פיננסיים, ולא יועץ השקעות מורשה. יובהר ויודגש כי כל האמור בכתבה, בניתוח שווקים זה, או בדוא"ל המוגש כאן, אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה מכל סוג שהוא, ואין בו שום אלמנט הלוקח בחשבון את הנתונים של הקורא, או המשתמש בחומר, ואינו מתחשב בצרכים הייחודיים לו. במידע, בניתוחים, בכל האמור כאן, או בחלקיו, אין, בכל אופן שהוא, חוות דעת, או העדפה, אשר אמורה להביא להשקעה כל שהיא במכשירים, כלים, ניירות ערך, או כל נכס פיננסי או אחר. יובהר ויודגש עוד, כי על הקורא, או המשתמש, לבדוק את המידע המתפרסם כאן, לאמת אותו, ולבחון את מידת התאמתו לצרכיו, להעדפות ההשקעה שלו. כמו כן, אין בחומר הכתוב, או המוצג, כדי להבטיח רווח, או תשואה, מכל סוג שהוא. יובהר, ויודגש עוד, כי במידע הנמסר כאן, עלולות ליפול טעויות, וכי אפשר שיחולו בו שינויים המתחוללים ללא אתראה מוקדמת. אפשר שגם יימצאו סטיות, בשיעור כזה או אחר, בין המתואר, או המצוין, בחומר הכתוב, לבין מצב הנכסים בפועל. יודגש ויובהר עוד, כי קבלת ההחלטה בדבר השקעה מכל סוג שהיא, במידה ונעשתה לאחר קריאת הכתוב בניתוחים המוצגים כאן, או על סמך נתוני שוק המוצגים בכתוב, היא על אחריותו של הקורא, או המשתמש, בלבד.