אלון גלזר, סמנכ"ל המחקר בלידר שוקי הון, מפרסם סקירה בתגובה לפרסום דו"חות בנק הפועלים הבוקר, ובה הוא מוריד את ההמלצה על מניית הבנק ומעלה במקביל את מחיר היעד.
לדברי גלזר, "הדו"ח לרבעון השני של בנק הפועלים היה טוב מאד, כאשר הבנק רשם רווח של 783 מיליון ₪ המייצג תשואה על ההון של 10.8%. הסיבה המרכזית לפער מהתחזית הינה ההפרשה האפסית להפסדי אשראי, כאשר בנוסף הבנק נהנה מרווחי מימון גבוהים ברבעון (אינפלציה ורווחי הון). גם בתחום הוצאות השכר הבנק מציג שמירה על רמת הוצאה דומה לרבעונים האחרונים וממשיך במגמה חיובית של שליטה בהוצאות".
גלזר שואל מה לעשות עם המניה? "התוצאות הטובות של הבנק, ביחד עם ההערכה כי ברבעונים הבאים נמשיך לראות את הבנק קוצר את פירות מהלכי ההתייעלות, ולא סובל ממחיקה גבוהה בגין פרשת הלקוחות הזרים, כל אלה תורמים לתמחור של פועלים, ולאור זאת אנו מעלים את מחיר היעד ל- 23.5 ₪ המשקף מכפיל הון של כ- 1.0".
מאידך, מציין גלזר: "תשומת לבכם שהתוצאות הטובות של פועלים בשנה האחרונה באו לידי ביטוי במניה, כאשר המניה רשמה מתחילת 2013 עליה של למעלה מ- 30% ותשואת יתר של 15% בהשוואה למדד הבנקים (כלומר תשואת יתר של למעלה מ- 20% בהשוואה לבנקים האחרים). מסיבה זו, אנו ממשיכים להמליץ על פועלים, אולם מבחינת התמחור הוא לא יותר זול מהסקטור בעיננו ואנו מורידים ההמלצה מקניה לתשואת יתר".