רוני בירון, אנליסט בכיר ב-UBS, מתייחס לפרסום דו"חות סלקום הבוקר, שהראו עליה של כ-18% ברווח הנקי לרבעון, ואומר כי התוצאות עליהן מדווחת החברה הן הגונות בהתחשב בסביבה הקשה. בירון מותיר המלצה נייטרלית על המניה במחיר יעד של 50 ש"ח - 10% מעל מחיר נוכחי של 42.1 ש"ח בעת כתיבת הסקירה.
בירון מציין בסקירה כי בעוד שהמינוף הנוכחי עשוי לתמוך בחידוש הדיבידנד, ב-UBS מצפים שסלקום תחכה ל-EBITDA יציב יותר בשנת 2015.
בירון מוסיף, כי "בעוד שהאירועים הגיאופוליטיים צפויים לקצץ את שיא עונתיות הנדידה ברבעון השלישי של השנה, אנו מצפים ל-ARPU יציב ואחריו ירידה מסוימת ברבעון הרביעי". ב-UBS מאמינים כי "אפקט הדלת המסתובבת" ממשיך להביא לנטישה גבוהה בסקטור.
ב-UBS מאמינים כי סלקום נמצאת על המסלול להשקת שירות OTT (טלוויזיה על גבי האינטרנט) לקראת סוף השנה. "אנו מצפים לחבילה צרה הכוללת ערוצים חופשיים ותוכן רלוונטי אחר במחיר של כ-120 ש"ח לחודש", מציין בירון.
אירועים נוספים שיש לשים לב אליהם בחודשים הקרובים הם השימוע השני של משרד התקשורת בנוגע לתעריפים סיטונאיים מתוקנים ומכירה פומבית של דור 4.
בשורה התחתונה, UBS שומרים על הערכות זהירות. "למרות פוטנציאל הערך לטווח ארוך, היינו רוצים לראות מעט הקלה בלחץ התחרותי לפני שנהפוך לקונסטרוקטיביים יותר. מחיר היעד שלנו שעומד על 50 ש"ח למניית סלקום מבוסס על 10% דיסקאונט ל-DCF", סיכם בירון.