חברת הדירוג S&P מעלות פרסמו היום דוח דירוג לחברת הראל ביטוח, ובו הם קובעים דירוג +AA עם תחזית דירוג יציבה.
להערכת מעלות, פרופיל הסיכון העסקי של החברה משביע רצון, והמיצוב התחרותי ה"הולם" משקף את היות הקבוצה אחת מחמש חברות הביטוח המובילות בענף. להערכת חברת הדירוג, להראל ביצועים עודפים בתחום ביטוח החיים וחיסכון ארוך טווח וביצועים חלשים יחסית בתחום הביטוח הכללי.
כמו כן, מעריכים במעלות כי הלימות ההון של קבוצת הראל תיוותר "חזקה למדי", ומניחים כי כל העודף הזמין מעל כ-18%-20% לדרישת המינימום הרגולטורית יחולק כדיבידנד. לדבריהם, סיכון תיק ההשקעות של החברה ממוצע בהשוואה הגלובלית, אך גבוה לעומת מתחרותיה המקומיות, בשל משקל נמוך יותר של אגרות חוב ממשלתיות וחשיפה גבוהה לחוב קונצרני, המדורג לרוב מתחת לדרגת השקעה בסולם הבינלאומי.
"ההערכה המשולבת של ניהול וממשל תאגידי ושל ניהול הסיכונים בתאגיד (ERM) תומכת, להערכתנו, במעמד עסקי מוביל של הקבוצה. הנזילות ה’חזקה מאוד’ של הראל ביטוח נתמכת ברמה גבוהה של נכסים סחירים", הוסיפו במעלות.
התחזית היציבה משקפת את הערכת חברת הדירוג כי הראל תוכל לשמור על מעמד תחרותי מוביל בשוק המקומי, תוך שמירה על הלימות הון "חזקה למדי", יחד עם עודף של לפחות 18%-20% מעל דרישות המינימום הרגולטורי. בנוסף, התחזית משקפת הערכה שהחברה תשמור על פרופיל פיננסי הולם עם מינוף פיננסי נמוך מ-30% ויחסי כיסוי של הוצאות מימון גבוהים מ-4x.