מיטב דש ממליצים בסקירת מאקרו ושווקים על מח"מ של כ- 4 שנים בתיק. כמו כן ממליצים על מח"מ ארוך יותר ברכיב השקלי על פני הצמוד, וכן להקטין את ההחזקה באפיק הצמוד. המלצה נוספת היא מעבר לאג"ח קונצרניות בדירוגים AA, וכן הטיית ההשקעה באפיק הקונצרני לטובת האג"ח הצמודות.
אלכס זבז’ינסקי אומר בסקירה כי עודפי מזומנים שבידי משרד האוצר מאפשרים לו לא להגדיל היקפי ההנפקות כדי לכסות את העלויות של המלחמה בעזה.
לדבריו, מהודעת הריבית של בנק ישראל ומדבריהם של הבכירים בבנק, ניתן ללמוד שבנק ישראל אינו פוסל להוריד את הריבית מתחת לרמה של 0.50%, אילו הנסיבות יצדיקו זאת. כמו כן, עלה הסיכוי להגברת התערבותו בשוק המט"ח.
עוד עולה מהסקירה כי ניכרים סימני חולשה בשוק העבודה בישראל. "אנו מעריכים ששיעור האבטלה במשק ימשיך לעלות במחצית השנייה של השנה", אומרים במיטב דש.
בית ההשקעות מוריד את תחזית האינפלציה לשנה הקרובה ל-0.8%.
בנוסף, סבור זבז’ינסקי כי דחיית אישור חוק "מע"מ אפס" יחד עם הורדת הריבית ע"י בנק ישראל עשויות להגביר לחץ לעליית המחירים בשוק הנדל"ן לאחר אישור החוק.
צמיחת המשק האמריקאי ברבעון השני מראה שהירידה בצמיחה ברבעון הראשון הייתה רק אפיזודה חולפת. הנתונים הכלכליים בארה"ב היו די חזקים בשבוע שעבר, כולל שיפור מהיר בשוק העבודה. אולם, השכר הממוצע עולה בינתיים בקצב איטי, ניצולת שוק העבודה רחוקה מלהשביע רצון הבנק המרכזי והאינפלציה עדיין נמוכה יחסית. מיטב דש צופים שפרמטרים אלו ימשיכו להשתפר בחודשים הקרובים.
לפי סקר האשראי הבנקאי באירופה, חל שיפור הן בביקוש והן בהיצע של האשראי הבנקאי לעסקים ולפרטיים. קרנות הנאמנות היו הכוח המוביל שגרם לירידה חדה בתשואות האג"ח הממשלתיות במחצית הראשונה של 2014.