"הרבעון השני צפוי לגלם שחיקה קלה במכירות וברווח בהשוואה לרבעון המקביל ולהיות מושפע מגורמים חד פעמיים. אנו מעריכים ברבעונים הבאים יציבות בתוצאות, כל עוד השוק שומר על הסטטוס קוו ואין שינוי במפת התחרות". כך עולה מתחזית של אילנית שרף, אנליסטית פסגות ברוקראז’, לקראת פרסום דו"חות בזק.
בזק צפויה לפרסם את הדוח הכספי ל- Q2-14 ב- 07.08.2014. להערכת פסגות, "הדוח יגלם המשך שחיקה קלה בהכנסות וברווחיות מפעילות שוטפת ובנוסף יושפע להערכתנו מהוצאה חד פעמית בגין הפרשות לטובת פרישת עובדים בבזק קווי בסך של כ- 116 מיליון ₪ שיקוזזו על ידי רווחי הון ממכירת בניינים ונחושת בסך של כ- 30 מיליון ₪ ורווח הון בסך 560 מיליון ₪ (לפני מס) ממכירת יד 2. הדוח יצביע על המשך מגמת הירידה במספר קווי הטלפון לצד גידול במספר מנויי האינטרנט, שחיקה בפלאפון ויציבות בבזק בינלאומי.
"הכנסות הקבוצה צפויות להסתכם בכ- 2.276 מיליארד ₪, ירידה של 1.5% בהשוואה לרבעון הקודם ושל 3.2% ביחס לרבעון המקביל. הרווח התפעולי בנטרול סעיפים חד פעמיים צפוי להסתכם בכ- 678 מיליון ₪, 9% פחות מהרבעון המקביל. ללא נטרול סעיפים חד פעמיים הרווח התפעולי צפוי לעמוד על כ- 1,152 מיליון ₪. ה- EBITDA בנטרול סעיפים חד פעמיים צפוי להסתכם ב- 970 מיליון ₪, ירידה של 3.2% בהשוואה לרבעון הקודם וירידה של 9.3% ביחס לרבעון המקביל. הרווח הנקי בנטרול סעיפים חד פעמיים צפוי להסתכם בכ- 407 מיליון ₪, או 755 מיליון ₪ כולל חד פעמי".
מפ"א – "מכירות תחום המפ"א צפוי ברבעון השני להישחק במעט. מספר השפעות מנוגדות צפויות על תחום זה: המשך שחיקת תחום הקווי כתוצאה מירידה במצבת המנויים, הפחתת דמי הקישוריות ופגיעה ב- ARPL; שיפור בתחום האינטרנט לנוכח גידול במצבת המנויים, שדרוגים ועלייה מתונה ב- ARPU. העלייה ב- ARPU נרשמת על רקע המשך השדרוגים שיקוזזו להערכתנו על ידי המעבר של החברה ממודל חיוב זיכוי למודל השכרת נתבים (כפי שמפורט בהמשך); יציבות בהכנסות מתמסורת נתונים ואחרות.
"סה"כ הכנסות המגזר יסתכמו להערכתנו ב- 1.059 מיליארד ₪, שחיקה של כ- 1.7% ביחס לרבעון הקודם ושחיקה של כ- 5.5% ביחס לרבעון המקביל. על הרווח התפעולי צפויים להשפיע הפרשה בגין פרישת עובדים המוערכת בכ- 116 מיליון ₪ ורווחי הון חד פעמיים ממכירת נכסי נדל"ן ונחושת בהיקף מוערך של כ- 30 מיליון ₪. אנו מעריכים רווח תפעולי לא כולל סעיפים חד פעמיים של 499 מיליון ₪ ורווח תפעולי לאחר סעיפים חד פעמיים (הפרשות ורווחי הון כפי שציינו) בסך של 413 מיליון ₪. ה- EBITDA לפני סעיפים חד פעמיים יסתכם להערכתנו ב- 664 מיליון ש"ח (63% מהמכירות בהשוואה ל- 62% ברבעון קודם ו- 60.5% ברבעון המקביל) וב- 694 מיליון ₪ כולל רווחי הון חד פעמיים (מכירת נדל"ן ונחושת).
פלאפון – "התחרות בשוק הסלולר נמשכת ומובילה להמשך נטישת לקוחות וירידה ב- ARPU. אנו מעריכים איבוד של כ- 11 אלף מנויים, ל-2.620 מיליון מנויים, המהווה ירידה של 0.4% במצבת המנויים ביחס לרבעון קודם ושל כ- 3% ביחס לרבעון המקביל. ב-ARPU אנו מעריכים שחיקה מתונה של 1 ₪ ביחס לרבעון הקודם ל- 79 ₪. הירידה המתונה מקורה בהמשך שחיקה בתעריפים על רקע המבצעים האגרסיביים שתקוזז באופן חלקי בהכנסות מרומינג שהינם גבוהים באופן יחסי ברבעון השני והשלישי של השנה. בסה"כ אנו מעריכים הכנסות בסך של 887 מיליוני ₪ (ראה הרחבה בעמוד 2), ירידה של כ- 3.3% במכירות בהשוואה לרבעון הקודם ושל כ- 3.1% ביחס לרבעון מקביל. הרווח התפעולייסתכם להערכתנו ב- 118 מיליון ₪ ויהווה 13.3%, בהשוואה ל- 13.7% ברבעון הקודם ו- 20.3% ברבעון המקביל. ה-EBITDA יסתכם להערכתנו ב- 228 מיליון ₪, 25.7% מהמכירות, בהשוואה ל- 25.3% ברבעון הקודם ו- 32.7% ברבעון המקביל".
בזק בינלאומי – "אנו מעריכים יציבות בהכנסות החברה על רקע המשך צמיחה בהכנסות מ- Hubbing וצמיחת הכנסות ICT (שירותי DATA לעסקים) ועל אף התחרות שנמשכת בתחום ה- ISP והירידה בתעריפי שיחות בינלאומיות. הכנסות החברה צפויות להסתכם ב- 360 מיליון ₪, בדומה להכנסות ברבעון המקביל ועלייה של כ- 1.4% ביחס לרבעון הקודם. הרווח התפעולי צפוי להסתכם בכ- 61 מיליון ₪, כ- 17%% מהמכירות, בדומה לרבעון המקביל (16.7%). העלייה הקלה שאותה אנו צופים נובעת מירידה קלה בהוצאות פחת שמקוזזת באופן חלקי על רקע הצמיחה בפעילות ה- Hubbing ו- ICT להם שיעור רווחיות נמוכים יותר בהשוואה לשאר פעילויות המגזר".