מסיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות שבוצע בבית ההשקעות מיטב דש עולה כי בצל המבצע הקרקעי בעזה, המשקיעים חוזרים "לבונקר" של הכספיות על חשבון הקרנות המסורתיות.
על רקע תחילתו של המבצע הקרקעי בעזה והפסקת הטיסות הבינלאומיות לישראל, תעשיית קרנות הנאמנות רושמת אמנם השבוע גיוסים של כ-100 מיליון ₪, אבל אלה נובעים מגיוסים של כ-330 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ומנגד נרשמים פדיונות של כ-230 מיליון ₪ בקרב הקרנות המסורתיות.
עיקר הפדיונות התרכזו בקרנות אג"ח כללי ואג"ח קונצרני שמהן יצאו השבוע כ-450 מיליון ₪. זאת, לעומת גיוסים של כ-30 מיליון ₪ בשבוע הקודם.
המשקיעים לא לוקחים סיכון בארץ - הקרנות המנייתיות רשמו השבוע פדיונות של כ-20 מיליון ₪, כאשר המשקיעים ניתבו את הכספים מקרנות מניות בארץ, שאיבדו השבוע כ-80 מיליון ₪, לקרנות מניות חו"ל שגייסו כ-60 מיליון ₪.
הקרנות המחקות ממשיכות בגיוסים. זאת, לאחר שגייסו השבוע כ-170 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (90 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח שקליות (50 מיליון ₪). מתחילת החודש הקרנות המחקות רשמו גיוסים של כ-360 מיליון ₪.
שבוע המסחר התנהל במגמה מעורבת: ירידות קלות במדדי המניות, ומנגד, עליות במדדי אגרות החוב הממשלתיות ואגרות החוב הקונצרניות. בעקבות ההחמרה במצב הבטחוני והגיאופוליטי בארץ, המשקיעים החלו להסיט את כספם לקרנות כספיות על חשבון אחזקות בקרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות קונצרניות וקרנות מניות בארץ. כתוצאה מכך, תעשיית קרנות הנאמנות רשמה השבוע גיוסים של כ-100 מיליון ₪ - צניחה של כ-85% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם. בהמשך לכך, הקרנות המסורתיות רשמו השבוע פדיונות של כ-230 מיליון ₪, לעומת גיוסים של כ-490 מיליון ₪ בשבוע הקודם. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו’, איבדו השבוע כ-150 מיליון ₪ - לעמת גיוסים של כ-190 מיליון ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש הפדיונות בקרנות אג"ח כללי מסתכמים כ-1.2 מיליארד ₪.
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה חיובית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.4%, ובהמשך לכך נרשמה תשואה של 0.2% במדד קונצרני כללי. למרות זאת, הקרנות הקונצרניות ממשיכות במגמת הפדיונות, בקצב פדיונות כפול לעומת השבוע הקודם, זאת לאחרשאיבדו השבוע כ-300 מיליון ₪. מתחילת החודש, סך הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים בכ-1.5 מיליארד ₪.
ירידות קלות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה שלילית של 0.2% ו 0.4% בהתאמה, כמו כן, נרשם מימוש של כ-1.3% במדד ת"א 75. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את השבוע עם פדיונות של כ-20 מיליון ₪, לעומת גיוסים של כ-80 מיליון ₪ בשבוע הקודם. קרנות מניות חו"ל מובילות את הגיוסים השבוע עם כ-60 מיליון ₪ ו כ-270 מיליון ₪ מתחילת החודש. מנגד, נרשמו פדיונות של כ-80 מיליון ₪ בקרב קרנות מניות בישראל וגמישות השבוע ו כ-320 מיליון ₪ בסיכום חודשי.
אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים קלות: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה חיובית של 0.2% בהובלת השחרים הארוכים שעלו בכ-0.5%. קרנות אג"ח מדינה גייסו השבוע כ-200 מיליון ₪ - ירידה של כ-35% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח ממשלתי גייסו כ-730 מיליון ₪.
שבוע חיובי נוסף לאפיק השקלי: גיוסים של כ-330 מיליון ₪ בקרב הקרנות הכספיות – זינוק של פי 3 בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם, אותו ניתן לייחס לתגובתם של המשקיעים להחרפה במצב הבטחוני. מתחילת החודש, סך הגיוסים בקרב הקרנות הכספיות עומדים על כ-3 מיליארד ₪ - מה שמסתמן כרגע כחודש החזק ביותר מאז אוגוסט 2011.
נמשכת מגמת הגיוסים לקרנות אג"ח חו"ל אשר רשמו השבוע גיוסים של כ-60 מיליון ₪ - עלייה של כ-20% בגיוסים לעומת השבוע הקודם. בסיכום חודשי, קרנות אג"ח חו"ל גייסו כ-170 מיליון ₪.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-24.07.14 כ-262.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-201.3 מיליארד שקלוהקרנות הכספיות שמנהלות כ-61.3 מיליארד ₪.