שוק המניות של תל אביב זיגזג השבוע בין ירידות לעליות כשלבסוף תחושת חוסר היציבות בגוש האירו ומשבר החובות אליו נקלעה יוון, שעלול לגרור אליו גם מדינות נוספות באיחוד, הותירו את הבורסה המקומית עמוק בטריטוריה השלילית. בסיכום שבועי ירד מדד ת"א 25 ב-4.6% וסיים את השבוע ברמה של 1,101.45 נקודות - רחוק בכ-11% מהשיא שנרשם בתחילת חודש אפריל, כאשר גם מתחילת השנה איבד המדד 3.8% מערכו. מדד ת"א 100 איבד 5.4% מערכו, מדדי היתר 50 ו-120 צנחו ב-8.7% וב-8.1% בהתאמה, התל-טק 15 נחלש ב-7.6%, הנדל"ן 15 ירד ב-9.1% ומדד הביומד המשיך לאבד גובה כשהוביל את הירידות עם 12.0%. חשוב לציין, כי היום (א’) נפתח בעליות שערים על רקע מגמה דומה שנרשמה בסוף השבוע בוול סטריט.
הטלטלה בעקבות משבר החוב באירופה מתחילה לקבל תחושה של יציאה משליטה, מה שמלמד אותנו כי המשקיעים לא לגמרי מאמינים בתוכניות החילוץ שהציגו ראשי האיחוד האירופאי בשבוע הקודם.
את התנודתיות של המדדים המובילים ניתן להסביר בכך שהמשקיעים מוצפים בנתונים והערכות לגבי מצבה של אירופה והאפשרויות לחילוץ ועד פירוק. מחד, תוכנית החילוץ הגדולה שאמורה לתמוך בצמיחה, ומאידך, החשש מבעיות פירעון של הבנקים והודעתה של גרמניה על איסור ביצוע עסקאות בשורט על עשרת הגופים הפיננסיים הגדולים במדינה. נראה, כי השוק רגיש במיוחד כעת והמשקיעים מקצינים כל אמירה, לטוב או רע, כצפוי בעת משבר.
במקביל להתרחשויות באירופה, התפרסמו בארה"ב נתוני מקרו פחות מעודדים, כאשר נרשם שיא של לווי משכנתאות בארה"ב שנגדם הליכים לעיקול בתיהם. ואצלנו, הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה השבוע אמדן ראשון לצמיחה ברבעון הראשון של 2010: התוצר המקומי הגולמי של ישראל (במחירים קבועים ובניכוי עונתיות) עלה ברבעון הראשון של 2010 בשיעור שנתי של 3.3%, לאחר עלייה של 4.8% ברבע האחרון של 2009. התוצר העסקי עלה ב-4.8% בחישוב שנתי, לאחר עלייה של 5% ברבעון האחרון של 2009. על פי תחזית בנק ישראל, צפויה צמיחה להסתכם ב-2010 ב-3.7%.
מניית אפריקה ישראל ריכזה עניין רב השבוע כשהיא מוסיפה ומאבדת גובה בשל הסיכון העסקי הקיים ולחץ מכירות גדול על מניותיה. הירידות מגיעות על רקע הסדר החוב במסגרתו יקבלו בעלי האגרות כמעט 40 מיליון מניות של החברה. במקביל, אפריקה מגורים, שבשליטת אפריקה ישראל, סיכמה רבעון ראשון של צמיחה ורשמה הכנסות של 171 מיליון שקל בהשוואה ל-61 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח התפעולי צמח כמעט פי 5 והסתכם ב-28 מיליון שקל ברבעון הראשון. בשורת הרווח, הציגה החברה רווח נקי של 21 מיליון שקל לעומת כ-3 מיליון שקל בתקופה המקבילה. נוסף על כך, חברת אפי פיתוח, המרכזת את פעילות הנדל"ן של אפריקה ישראל ברוסיה, דיווחה כי היא בדרך לביצוע עסקה גדולה ראשונה השנה בשוק הנדל"ן המסחרי במוסקבה. מדובר בהשכרה של יותר מ-30 אלף מ"ר של שטחי משרדים במתחם במוסקבה כאשר אפי פיתוח עשויה לזכות בהכנסות שנתיות של 31.5 מיליון דולר.
מניות בכותרות
עונת הדו"חות הכספיים נמצאת בעיצומה ולחברות הנסחרות יש עוד כשבועיים לפרסום תוצאות הרבעון הראשון של 2010.
סלקום דיווחה השבוע על תוצאותיה לרבעון הראשון של 2010 והציגה עליה של 1.2% בהכנסות שהסתכמו ב-1.5 מיליארד שקל. הרווח תפעולי עמד על 457 מיליון שקל - שיפור של 4.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה מציגה החברה קיטון ברווח הנקי של החברה, ב-9% ל-314 מיליון שקל כתוצאה מגידול בהוצאות המימון.
כלל תעשיות סיימה את הרבעון הראשון של 2010 ברווח נקי של 85 מיליון שקל - ירידה של 20.5% לעומת הרבעון המקביל. הרווח השוטף של החברה ירד ברבעון הראשון ב-28.3% לעומת הרבעון המקביל, ל-58 מיליון שקל.
דור אלון רשמה רווחים של 43.2 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2010 לעומת 18.2 מיליון שקל ברבעון המקביל. הגורם המרכזי לעלייה היה רווח הון נטו של 25.5 מיליון שקל כתוצאה מרישום אחזקה של דור אלון בשותפות דור חיפושי גז (5%).
נכסים ובניין רשמה ברבעון הראשון של 2010 רווח נקי של 57 מיליון שקל לעומת 51 מיליון שקל אשתקד. הכנסות החברה מהשכרת נכסים הסתכמו ברבעון הראשון ב-129 מיליון שקל לעומת כ-130 מיליון שקל ברבעון המקביל.