בנק דיסקונט פרסם הבוקר את תוצאותיו הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה של שנת 2026. השורה התחתונה מציגה עלייה של כ-7.9% ברווח הנקי הרבעוני שהסתכם ב-1.20 מיליארד שקל (1.32 מיליארד שקל בנטרול המס המיוחד על הבנקים), אך צלילה אל סעיפי הדו"ח מגלה כי הצמיחה אינה מגיעה מהתרחבות הפעילות העסקית, אלא מריסון צד ההוצאות.
בשורה העליונה, סך ההכנסות של הבנק ברבעון השני ירד ב-0.7% ל-3.47 מיליארד שקל, ובמחצית הראשונה נרשמה נסיגה של 2.2% להכנסות של 6.59 מיליארד שקל. גם הרווח הנקי במחצית כולה נשחק מעט ועמד על 2.13 מיליארד שקל, ירידה של 0.8% לעומת המחצית המקבילה אשתקד.
הבלם של ההכנסות, המאיץ של ההתייעלות
את הפער בין ירידת ההכנסות לעלייה ברווח הרבעוני מסבירה שיפור משמעותי ביחס היעילות. יחס זה עמד ברבעון השני על 44.0% בלבד לעומת 46.1% ברבעון המקביל (ובפעילות בישראל אף ירד ל-41.4%).
הבנק משיג את שיפור היעילות בעיקר דרך צמצום מצבת כוח האדם. לפי הדיווח, מצבת העובדים בקבוצה צפויה להצטמצם במהלך שנת 2026 בכ-600 עובדים בסך הכל, שחלקם כבר פרשו במסגרת תוכניות פרישה מרצון והתייעלות. עלות ההעסקה השנתית של עובדים אלו מוגדרת בכ-250 מיליון שקל, והחיסכון יבוא לידי ביטוי הדרגתי עד שנת 2028.
לצד הקיצוצים, הבנק פועל לשינוי מבני דרמטי. הדירקטוריון החליט על בחינת מיזוג של הבנק הבת מרכנתיל לתוך דיסקונט. מדובר במהלך שנועד לאחד מטות ותשתיות טכנולוגיות, תוך ניסיון לשמר את המותג מרכנתיל ואת קשרי הלקוחות שלו.
סיכון האשראי
נקודה הדורשת תשומת לב מצד המשקיעים היא סעיף ההוצאות בגין הפסדי אשראי. בעוד שברבעון השני נותרו ההפרשות ברמה נמוכה של 70 מיליון שקל (0.09% מהתיק), בסיכום המחצית הראשונה נרשם זינוק של יותר מפי שניים: 252 מיליון שקל לעומת 112 מיליון שקל בלבד במחצית המקבילה. בבנק מסבירים כי הגידול נובע בעיקר מעלייה ביתרות האשראי וממחיקות חשבונאיות.במבט על תיק האשראי לציבור, שנפחו הגיע ל-304 מיליארד שקל (גידול של 5.4% מתחילת השנה), ניכר מיקוד ברור במגזר העסקי:
אשראי לעסקים גדולים: צמיחה חדה של 12.3% מתחילת השנה.
משכנתאות (אשראי לדיור): עליות מתונות של 4.6%.אשראי לעסקים קטנים וזעירים: כיווץ של 2% מתחילת השנה, עדות לזהירות של הבנק או לירידה בביקושים בסגמנט הרגיש יותר למצב הכלכלי.
חלוקת דיבידנד של 481 מיליון שקללמרות השחיקה בהכנסות והגידול בהפרשות במחצית, איתנות ההון של הבנק שומרת על יציבות.
הדירקטוריון אישר חלוקת דיבידנד בשיעור של 40% מרווחי הרבעון השני, בסכום כולל של כ-481 מיליון שקל, זאת בין היתר על רקע התקדמות בעיתוי מכירת חברת כאל.בסיכום הדוחות, בנק דיסקונט מציג יכולת ניהול הוצאות מרשימה שמגינה על הרווח הנקי בטווח הקצר, אך כדי לשמור על צמיחה ארוכת טווח, הבנק יידרש למצוא מנועי צמיחה חדשים להגדלת השורה העליונה לצד השלמת צעדי ההתייעלות ומיזוג מרכנתיל.