חג’ג’ אירופה נסוגה מכוונתה לרכישת 80% מפעילות ייצור, אספקה וסחר באנרגיה ברומניה מקבוצת REFIN לאחר שבדיקות הנאותות לא צלחו מבחינתה. הרכישה אמורה היתה להיות בכ-19 מיליון אירו.
חג’ג’ אירופה, בשליטת צחי חג’ג’ ושחר מחט, שקלה את העסקה כחלק מהרחבת פעילותה מעבר לנדל"ן אל תחומי האנרגיה ברומניה. קבוצת REFIN, הפעילה בתחומי ייצור, אספקה וסחר באנרגיה (כולל חשמל וגז), הציעה מכירת נתח שליטה של 80% בפעילות זו.
בדיקות הנאותות (Due Diligence) שביצעה חג’ג’ אירופה חשפו פערים או סיכונים שלא עמדו בקריטריונים שלה - בין אם מבחינת מצבה הפיננסי של הפעילות, היקף ההתחייבויות, רגולציה או פוטנציאל הצמיחה.
העסקה נועדה לרכישת הפעילות של המוכר בשווקי דרום-מזרח אירופה, שתוחזק בעקיפין ב-80% על ידי חג’ג’ אירופה ו-20% על ידי המוכר. מדובר בפלטפורמה תפעולית פעילה ומניבה במודל אינטגרטיבי המשלב ייצור, מסחר, איזון וניהול אנרגיה. הפעילות כוללת צוות מקצועי מנוסה במסחר, אספקה, הקמה, השבחה ותפעול נכסי ייצור מאנרגיה מתחדשת (סולארי והידרו), וכן:נכסי ייצור חשמל מאנרגיות מתחדשות בהספק כולל של כ-12 מגה-ואט, המשמשים בסיס לפעילות המסחר והאספקה (עם שעבודים קיימים לטובת נושים מובטחים בשווי כולל של כ-4.3 מיליון אירו, שהמוכר התחייב לפרוע ולהסיר).
הזדמנויות השקעה קיימות וזמינות אצל המוכר, כולל פרויקטים מוכנים להקמה (RTB) בהיקף של כ-168 מגה-ואט ייצור סולארי וכ-1.5 ג’יגה-ואט אגירת BESS (מערכות אגירת אנרגיה בסוללות). פעילות טריידינג ואספקת חשמל (Supply & Trading) ללקוחות עסקיים, על בסיס רישיונות רגולטוריים קיימים לניהול איזונים ו-Energy Management.
החברה ראתה בעסקה מהלך אסטרטגי ליצירת בסיס להתרחבות בתחום האנרגיה, גיוון מקורות הכנסה ופיתוח משותף של פרויקטים נוספים לאורך שרשרת הערך (ייזום, ייצור, אגירה, מכירה וסחר).
עיקרי מסמך העקרונות כללו התחייבות המוכר לאי-תחרות ובלעדיות שלא תפחת מ-7 שנים, וכן זכות (ותחייבות מוגבלת) של המוכר להשקיע עד 20% בהון העצמי של פרויקטים חדשים (עד תקרה של 10 מיליון אירו לאחר התשלומים הראשונים).
מסמך העקרונות כלל תמורה כוללת של 19 מיליון אירו: 5 מיליון אירו במועד ההתקשרות בהסכם המחייב, ו-14 מיליון אירו בחמישה תשלומים פרוסים עד יולי 2029, עם מנגנון דחייה/התאמת מחיר בהתאם לביצועים (רף מינימלי של 20% רווח נקי שנתי לפני מס על תמורת הרכישה). כמו גם, הלוואת בעלים של 5 מיליון אירו להון חוזר מצד הרוכשת במועד ההסכם המחייב (צרכי ההון החוזר עד סוף 2026 הוערכו בכ-8.1 מיליון אירו).
המועד לחתימת הסכם מחייב חלף ב-4 באוגוסט. בין התנאים המתלים העיקריים: אישור FDI, אישור רשות התחרות הרומנית, הסבה/קבלת רישיונות מ-ANRE (ייצור, אספקה וסחר), וגיבוש תוכנית רצף תפעולית. ככל שלא יתקיימו תוך 180 יום – המוכר יחויב להחזיר את התשלום הראשוני (10 מיליון אירו) בצירוף ריבית, כנגד ביטחונות.
בפועל, בדיקות הנאותות לא צלחו מבחינת חג’ג’ אירופה, והחברה נסוגה מהעסקה. הנסיגה אינה משנה את האסטרטגיה הרחבה של החברה בתחום האנרגיה ברומניה, שבה היא כבר פעילה דרך חטיבת Hagag Energy ורכישות קודמות בתשתיות גז.