יום המסחר האחרון בוול סטריט הסתיים בירידות מתונות בלבד, אך מאחורי התמונה השקטה יחסית נמשכה מגמת הרוטציה בין הסקטורים. מדד הדאו ג’ונס ירד ב-0.09% , ה-S&P 500 איבד פחות מ-0.1%, ואילו הנאסד"ק נחלש ב-0.24%. בסיכום שבועי איבד הנאסד"ק 4.6%, השבוע החלש ביותר שלו זה למעלה משנה – בעוד הדאו דווקא עלה בכ-0.6%, בעיקר בזכות מניות ערך ותעשייה.
הלחץ בימים האחרונים התמקד פעם נוספת במניות השבבים והבינה המלאכותית, למרות דוחות חזקים שפורסמו מוקדם יותר השבוע בחלק מהחברות בענף. במקביל, סקטורים כמו בריאות, שירותים ציבוריים, נדל"ן וחברות קטנות הציגו ביצועים טובים יותר, מה שמצביע על מעבר של משקיעים למניות שנתפסות כדפנסיביות יותר לאחר חודשים של עליות חדות במניות הטכנולוגיה.
בזירה המקומית, ישראל ולבנון חתמו בוושינגטון על הסכם מסגרת בתיווך ארצות הברית, שנועד לפתוח בתהליך להסדרה ארוכת טווח בגבול הצפון. בין עקרונות ההסכם: קידום משא ומתן ישיר, הרחבת אחריות צבא לבנון בדרום המדינה, קישור בין נסיגה ישראלית מאזורים מסוימים לבין התקדמות בפירוק חיזבאללה מנשקו, ופיקוח אמריקאי על יישום ההבנות. מנגד, חיזבאללה דחה את ההסכם והבהיר כי אינו רואה עצמו מחויב לו, מה שממחיש כי יישומו בפועל צפוי להיות מורכב. המשקיעים בישראל ינסה לפרש האם ההסכם טוב לבורסה המקומית לאחר שלושה שבועות של ירידות שערים במדדים המובילים.
במקביל נרשמה הסלמה נוספת במפרץ. ארצות הברית ביצעה שתי סדרות תקיפות באיראן בתוך סוף השבוע, לאחר מתקפות שיוחסו לאיראן נגד כלי שיט באזור מצר הורמוז. לפי פיקוד המרכז האמריקאי, הותקפו בין היתר תשתיות מעקב צבאיות, מערכות תקשורת, אתרי הגנה אווירית, מתקני אחסון כטב"מים ותשתיות נוספות. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הזהיר כי אם התקיפות האיראניות יימשכו, וושינגטון עלולה להרחיב את הפעולה הצבאית.
עבור המשקיעים, פתיחת השבוע תושפע משילוב של שני גורמים מרכזיים: המשך הרוטציה בין סקטורים בשוקי המניות בארה"ב וההתפתחויות הגיאופוליטיות במזרח התיכון. אם מגמת המעבר למניות ערך תימשך במקביל להסלמה ביטחונית באזור, סקטורים דפנסיביים, אנרגיה ותעשיות ביטחוניות עשויים להמשיך לרכז עניין, בעוד שמניות הטכנולוגיה עלולות להמשיך להתמודד עם מימושי רווחים.