חברת נאייקס (Nayax), המפעילה פלטפורמת מסחר ותשלומים גלובלית, פרסמה היום את דוחותיה הכספיים לסיכום שנת 2025 ולרבעון הרביעי שלה, והנתונים מצביעים על נקודת מפנה אסטרטגית. לאחר שנים של השקעות מאסיביות בתשתית, החברה מצליחה לתרגם את המודל העסקי שלה לרווחיות בשורה התחתונה, תוך שהיא נהנית מהמגמה העולמית של מעבר מתשלום במזומן לתשלומים דיגיטליים במכונות אוטומטיות.
השורה התחתונה: מהפסד לרווחיות משמעותית
הנתון המרשים ביותר בדוחות הוא המעבר לרווח נקי. בשנת 2025 רשמה נאייקס רווח נקי של 35.5 מיליון דולר, זאת בהשוואה להפסד בשנה הקודמת. גם בנטרול רווחים חד-פעמיים מרכישות, החברה הציגה רווח נקי מתואם של 25.3 מיליון דולר.
הרווח התפעולי של החברה זינק והסתכם ב-37.6 מיליון דולר, כאשר ה-Adjusted EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, בנטרול סעיפים חד-פעמיים) צמח בחדות ל-61.1 מיליון דולר. נתון זה משקף שיעור רווחיות של 15.3% מההכנסות, עדות למינוף התפעולי שהחברה מצליחה לייצר ככל שהיא גדלה.
מנועי הצמיחה: הכנסות חוזרות וטעינת רכבים חשמליים
הכנסות החברה בשנת 2025 צמחו ב-27.5% לרמה של כ-400.4 מיליון דולר. החלוקה הפנימית של ההכנסות מלמדת על חוזקו של המודל העסקי:
הכנסות חוזרות - עמלות סליקה ודמי שימוש חודשיים בתוכנה (SaaS) מהווים כעת 72% מסך הכנסות החברה. מגזר זה צמח ב-29.2% והסתכם ב-287.2 מיליון דולר.
מכירות חומרה - ההכנסות ממכירת מסופי תשלום (POS) צמחו ב-23.5% ל-113.2 מיליון דולר, כאשר ברבעון הרביעי בלבד נרשם זינוק של 62.2% במכירות אלו, בעיקר בזכות ביקוש גבוה בתחום טעינת הרכבים החשמליים (EV).
בסיס הלקוחות של החברה המשיך להתרחב והגיע ל-115 אלף לקוחות, עלייה של כ-20.5%. במקביל, מספר נקודות המכירה המחוברות לפלטפורמה של נאייקס חצה את רף ה-1.46 מיליון.
האסטרטגיה של נאייקס נשענת על מה שהמנכ"ל יאיר נחמד מכנה "אפקט הרשת המצטבר". ככל שיש יותר מכשירים מחוברים, כך גדל ערך הפלטפורמה והיכולת של החברה להציע שירותים נוספים בעלי ערך מוסף.
השיפור ברווח הגולמי, שהגיע ל-48.2%, נובע בין היתר משיפור תנאים מול ספקי סליקה וייעול שרשרת האספקה של החומרה. נתון המפתח למשקיעים הוא ה-NRR (שיעור שימור הכנסות דולרי), שעומד על 120%. המשמעות היא שלקוחות קיימים מגדילים את השימוש שלהם בפלטפורמה ב-20% בכל שנה, מה שמבטיח צמיחה אורגנית יציבה.
מבט קדימה: היעד - חצי מיליארד דולר וצפונה
נאייקס סיפקה תחזית אופטימית לשנת 2026, עם צפי הכנסות בטווח של 510-520 מיליון דולר ו-Adjusted EBITDA של 85-90 מיליון דולר. בטווח הארוך יותר, החברה מכוונת ליעד הכנסות של מיליארד דולר בשנת 2028, עם שיעור רווחיות EBITDA של 30%.עם קופת מזומנים של כ-320.7 מיליון דולר לאחר גיוסי הון והנפקות אג"ח במהלך השנה, לנאייקס יש את הגב הפיננסי הנדרש כדי להמשיך ברכישות אסטרטגיות (כפי שעשתה עם Lynkwell בתחום ה-EV) ולבסס את מעמדה כשחקנית דומיננטית בשוק התשלומים העולמי.