כשמדברים על ניתוח טכני, אחד המושגים המרכזיים והמשפיעים ביותר על החלטות השקעה הוא פריצה. מדובר ברגע שבו המחיר חוצה רמה קריטית - תמיכה או התנגדות - ובכך מאותת על שינוי אפשרי במגמת השוק. עבור משקיעים וסוחרים, זיהוי נכון של פריצה יכול להוות נקודת כניסה אטרקטיבית לעסקה, אך גם טומן בחובו סיכונים אם מדובר בפריצת שווא. במאמר זה נעמיק במשמעות של פריצה ושבירה, נבין כיצד לזהות אותן, נבחן דפוסים גרפיים נפוצים ונציג כלים לניהול סיכונים – כדי שתוכלו להשתמש בהן בצורה מושכלת ומחושבת במסחר שלכם.
מהי פריצה?
פריצה היא מצב שבו מחיר של מניה חוצה מעלה אזור התנגדות משמעותי. נזכיר שרמות התנגדות מייצגות אזור מחירים שבעבר המניה התקשתה להמשיך בכיוון עולה, ולכן הן נחשבות גבולות טבעיים לתנועת המחיר. כאשר מתרחשת פריצה מעלה, הדבר מאותת על פוטנציאל להתחלת מגמה עולה חדשה.
פריצה כלפי מעלה עשויה לסמן את תחילתה של מגמת העלייה. פריצה שמתרחשת במחזור מסחר גבוה מהממוצע נחשבת אמינה יותר, שכן היא משקפת עניין וביטחון של מספר רב של משקיעים ופעילים בשוק.
דוגמא לפריצה במחזור גבוה ושינוי מגמה
מהי שבירה?
שבירה היא מצב שבו מחיר של מניה חוצה מטה אזור תמיכה משמעותי. נזכיר שרמות תמיכה מייצגות אזור מחירים שבעבר החזיקו את המניה מלרדת לנמוכים חדשים, ולכן הן נחשבות גבולות טבעיים לתנועת המחיר. כאשר מתרחשת שבירה מטה, הדבר מאותת על אפשרות להמשך או תחילתה של מגמה שלילית.
שבירה כלפי מטה עשויה לסמן את תחילתה של מגמת ירידה. גם במקרה של שבירת רמת תמיכה מחזור המסחר גבוה מהממוצע יהיה אמין יותר, שכן שבירה במחזור ער יחזק את העובדה שהפעילים בשוק התייאשו מהמניה ויהיו מוכנים למכור במחיר נמוך יותר את הסחורה שלהם.
בחלק גדול מהספרות המקצועית פריצה מוגדרת גם למעלה וגם למטה ולכן המדריך יעסוק בעיקר בפריצה (מעלה) אך הרעיון בשבירה של תמיכה הוא דומה.
מה מלמדת אותנו פריצה?
בזמן שהמחיר מתנהל מתחת לרמת התנגדות, סוחרים רבים עוקבים מקרוב וממתינים לאות הכניסה. ברגע שהמחיר מתפרץ ויוצא קדימה, סוחרים שחיכו להזדמנות נכנסים לפעולה ולמעשה רוכשים ודוחפים את המחיר כלפי מעלה. צד אחר של ביקוש יהיה מצד סוחרים שיאלצו לסגור פוזיציות שורט כדי להימנע מהפסדים נוספים.
התוצאה תהיה לרוב עלייה חדה במחזורי המסחר, המשמשת כאישור לכך שהפריצה אמינה. לעומת זאת, פריצה במחזור נמוך עלולה להתברר כ"פריצת שווא" – תנועה זמנית שלא מצליחה להתבסס מעל לאזור ההתנגדות.
דוגמא של פריצת שווא ופריצה ללא בדיקה
דפוסי גרפים ופריצות
פריצות מופיעות לרוב מתוך תבניות גרף טכניות קלאסיות, בהן רמות התמיכה וההתנגדות מוגדרות היטב:
- התנגדות אופקית ברורה, על אחת כמה וכמה בשיאים שנתיים.
- משולשים – תבנית התכנסות.
- דגלים – המשקפים השהייה זמנית במגמה.
- ראש וכתפיים וראש וכתפיים הפוכים המייצגות תבנית היפוך.
במקרים אלו, פריצה:
- מעל רמת התנגדות – תביא לפתיחת פוזיציית לונג וסגירה של פוזיציית שורט
- (שבירה) מתחת לרמת תמיכה – תביא לפתיחת פוזיציית שורט וסגירה של פוזיציית לונג.
לעיתים, גם לאחר פריצה מוצלחת, המחיר חוזר לבחון מחדש את רמת הפריצה לפני המשך המגמה.
דוגמא של פריצה ובדיקה לפני המשך תנועה עולה
ניהול סיכונים בפריצות
כיוון שפריצות עלולות להיכשל, סוחרים משתמשים בפקודות סטופ-לוס כדי להגן על עצמם:
- בפריצה כלפי מעלה: הסטופ-לוס ממוקם מעט מתחת לרמת ההתנגדות שנפרצה.
- בשבירה כלפי מטה: הסטופ-לוס ממוקם מעט מעל לרמת התמיכה שנשברה.
חשוב לציין שסטופ לוס חייב תמיד להיות טכני בשפל/שיא אחרון שבו משתנה המגמה. במניות תנודתיות יותר ניהול הסיכונים יהיה שונה וישתנה ממקרה למקרה. בין אם הסטופ יהיה ביחס לסיכוי סיכוי שהוגדר בכניסה לעסקה, סכום כסף או כמות מניות קטנה יותר ועוד.
במקרה של פריצה חזקה, למשל לאחר פרסום דוחות כספיים חיוביים או כל הודעה מהותית אחרת, ייתכן שהמחיר יזנק מעלה וייצר פער מחירים (גאפ) מבלי לחזור לנקודת הפריצה, סימן מובהק לעוצמה בשוק.
ההבדל בין פריצה לשיא/שפל של 52 שבועות
- שיא או שפל שנתי - הנקודה הגבוהה או הנמוכה ביותר בשנה האחרונה, ללא קשר לרמות תמיכה או התנגדות.
- פריצה - תנועה מעל התנגדות או מתחת לתמיכה גם אם אינה חופפת לשיא או שפל של 52 שבועות.
כלו מר, שיא/שפל שנתי אינו בהכרח תוצאה של פריצה טכנית.
מגבלות בשימוש בפריצות
למרות הפופולריות שלהן, לפריצות יש חסרונות:
- פריצות שווא – המחיר חוצה זמנית את אזור ההתנגדות אך חוזר מהר מתחת. הדבר עלול לקרות לפני שמקבלים פריצה אמיתית ומובהקת.
- סובייקטיביות ברמות תמיכה והתנגדות – לא כל סוחר מסמן את אותן נקודות. לכן, למחזור המסחר יש חשיבות קריטית ומחזור גבוה יכול לאותת שרבים ראו באותה רמה כנקודת מפתח.
סיכום – איך משקיע יכול להשתמש בפריצות?
- פריצה מספקת איתות להתחלת מגמה חדשה.
- חשוב לבדוק אם הפריצה מגובה במחזור מסחר גבוה.
- יש להציב סטופ-לוס כדי לנהל סיכונים ולהימנע מהפסדים גדולים.
- מומלץ לשלב פריצות עם כלים נוספים (כמו מתנדים או ניתוח פונדמנטלי) כדי לשפר את איכות ההחלטות.
בסופו של דבר, פריצה היא כלי עוצמתי בניתוח טכני, אך היא אינה חפה מסיכונים. שימוש נכון וניהול סיכונים קפדני יכולים להפוך אותה לכלי יעיל בארגז הכלים של כל משקיע.