סוער באסיה, הירידות בניקיי היפני מתחזקות לקראת הנעילה, משלים ירידה של מעל 20% מהשיא. בקוריאה מתחזקו ירידות השערים בשעת המסחר האחרונה, מדד הקוספי יורד מעל 10%.
07:56
נדמה שהרעה תיפתח מיפן. בצל ההתחזקות המהירה של היין היפני, לצד העלאת הריבית מצד הבנק המרכזי, הניקיי היפני צלל כבר בכ-8% במסחר הבוקר, לצד מדד המניות הרחב יותר שנפל ב-7% עד להפעלת ממתן תנודה. הירידות החדות במדדים הללו משלימות נפילה של כמעט 20% משיא כל הזמנים שרשמו ב-11 ביולי. יצרנית השבבים TSMC נפלה כבר בכ-8% בבורסת טייוואן, מניית מיצובישי ב-15% בטוקיו, ומנייתה של חברת משחקי המחשב נינטנדו צללה בכ-11%.
בנוגע ליפן, נזכיר כי בשבוע שעבר, בניגוד למגמה העולמית, הבנק המרכזי ביפן העלה את הריבית לרמה של 0.25%, מ-0.1%, והודיע שיצמצם בחצי את תוכנית רכישות האג"ח.
העלאת הריבית, שנרשמת בניגוד למגמת הורדות הריבית בעולם, נרשמת על רקע סביבת האינפלציה הגבוהה יחסית ביפן. העלאת הריבית שם היא השנייה השנה, לאחר שבמרץ העלה הבנק המרכזי ביפן את הריבית מרמה שלילית של 0.1%. שיעור האינפלציה השנתי אומנם התמתן בחודשים האחרונים אך הוא עדיין גבוה ברמה של 2.8% ואינפלציית הליבה השנתית עומדת על שיעור של 2.2%, מעט מעל יעד האינפלציה.
בשעה זו החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט יורדים בהובלת אלו על הנאסד"ק שיורדים ב-3% בהמשך לירידות חדות שנרשמו בסוף השבוע בעקבות החשש ממיתון. גם בשוק הקריפטו נרשמות ירידות בשיעור דו ספרתי כאשר הביטקויון מתחת ל-55 אלף דולר.
ארה"ב במיתון?
נתוני שוק העבודה בארה"ב לחודש יולי הצביעו על התמתנות כאשר למשק האמריקני נוספו 114 אלף משרות בלבד, מתחת לצפי לחודש זה שעמד על 175 אלף ולממוצע של 12 החודשים האחרונים שעמד על תוספת של 215 אלף משרות בחודש. כמו כן, נתוני החודשיים הקודמים עודכנו כלפי מטה ב-29 אלף משרות.
"סדרה של נתונים חלשים בארה"ב בשבוע שעבר הגבירה חששות שהכלכלה נחלשת במהירות. את "המכה" האחרונה והחזקה ביותר נתנו נתוני שוק העבודה שלא מותירים ספק שהוא מתקרר ואף במהירות", כך פי אלכס זבז’ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב. "נקודת תורפה במצב הנוכחי שהחברות עוד לא ממש התחילו לפטר עובדים. בהתבסס על הניסיון ההיסטורי, בסיכוי גבוה, המשק האמריקאי כבר נמצא במיתון או קרוב אליו. ב-9 מתוך 10 המיתונים שהיו בארה"ב מאז 1950 (לא כולל הקורונה ב-2020) עלייה של יותר מ-0.5% בשיעור האבטלה תוך 6 חודשים קרתה כשהמשק כבר היה במיתון. פעם אחת ב-1959 המיתון הגיע חצי שנה אחרי שהאבטלה עלתה ביותר מ-0.5%. רק פעם אחת במאי 1992 שיעור האבטלה עלה ב-0.6%, אך המשק האמריקאי לא נכנס למיתון. כלל חשוב בתחזיות אומר שלא צריכים להתווכח עם סטטיסטיקה מובהקת. לכן, המסקנה שלנו שבסיכוי גבוה המשק האמריקאי כבר נמצא במיתון או קרוב אליו. עצם הציפיות למיתון מגבירות סיכוי לכניסה אליו בגלל שינוי בהתנהגות הצרכנים והעסקים ובגלל הרעה בתנאים הפיננסיים. בשורה התחתונה, בסיכוי גבוה המשק האמריקאי יכנס למיתון או שהוא כבר נמצא בתוכו".
צריך לומר כי התמונה במדדים בשוק מדאיגה את המשקיעים שמתחילים לחזות דמיון למשברים קודמים, כמו במרץ 2022 עם פרוץ הקורונה. אלא שבניגוד למשברים קודמים, אז סביבת הריבית היתה אפסית, כיום הריבית גבוהה יותר והבנקים המרכזיים שינוי כיוון, מלבד הבנק היפני שפועל בניגוד לבנקים המרכזיים.
באנגליה הבנק המרכזי הוריד את הריבית בשבוע שעבר ל-5% לראשונה מזה 4 שנים. הבנק האנגלי היה הראשון להעלות ריבית אחרי שהאינפלציה הרימה ראש בעקבות הקורונה. בארה"ב, הפד הותיר את הריבית אך סלל את הדרך להורדת ריבית בספטמבר. וכך, הבנקים המרכזיים מגיעים לאפשרות למשבר פיננסי עם נשק בארסנל. השאלה היא האם תפרוץ מלחמת עולם שלישית ואת ההשלכות כבר קשה יותר לחזות.