המירוץ לנשיאות ארה"ב לצד התבטאויות של המועמדים מטלטלים את השוק נוכח תיקון חד במניות הטכנולוגיה ובסקטור השבבים בצל האפשרות לשימוש במגבלות מצד ארה"ב על סין. בשבוע שעבר מדד ה-S&P500 נפל לראשונה יותר מ-2% ביום מסחר בודד לאחר יותר מ-311 ימי מסחר.
"הדבר ממחיש את הנפיצות של שוק שנסמך בצורה כה משמעותית על מניות הטכנולוגיה. השוק מצוי במשבר זהות. כל מהמורה שפוגעת במניות הטכנולוגיה, בין אם זה חשש לגבי רווחיות תחום הבינה המלאכותית, תקלת IT עולמית, או צעדים להגבלת הסחר עם סין, מובילה לתנודות עזות בשוק כולו", אמר אוקטאי קברק, אסטרטג מניות ממונפות וקרנות סל ב-Leveraged Shares. "גם הורדות הריבית בסין, אשר מעידות על הרעה כלכלית בסין, הדאיגו את השוק. ייתכן שבחודשים הנותרים של השנה נראה את המשקיעים יותר בררניים בבחירת המניות, ופחות שוק הנע כגל אחד".
"בגזרה הפוליטית, מבחינת השוק, האריס נתפסת כמי שמבינה את חשיבות מגזר הטכנולוגיה לכלכלה, בעוד שביידן דגל במדיניות של הגבלים עסקיים. גם ביחס לטראמפ, הגישה שלה נתפסת כידידותית יותר למגזר העסקי. היא תומכת בגלובליזציה ומדיניות סחר חופשי, בעוד שטראמפ דוגל במדיניות שמעמידה את העסקים האמריקאיים לפני הכול. על כן, בחירה של האריס עשויה להיטיב בעיקר עם מניותיהן של חברות הטכנולוגיה, שמוכרות לכל העולם וגם לשוק הסיני. הדבר בא לידי ביטוי בזינוק של מניות הטכנולוגיה לאחר הודעת הפרישה של ביידן. עם זאת, אנחנו כעת במערכת בחירות, ובסופו של דבר, לא משנה מי יבחר, הדבר ימדד במעשים", אמר אוקטאי.
השבוע הקרוב יהיה שבוע משמעותי בעונת הדו"חות, עם דו"חות של מיקרוסופט, AMD, פייפאל, אינטל, קויינבייס, מטא, אמזון, מסטרק ארד, פייזר, אפל, קואלקום ואקסון. הדו"חות של מיקרוסופט, אפל ומטא יתפסו את מירב תשומת הלב, וזאת לאור המשקל הגדול שלהן במדדים המובילים. גם אם יתעלו במעט מעל התחזיות המוקדמות, ייתכן כי בסנטימנט הנוכחי הדבר יתפרש כסימני חולשה.
גם בזירת המקרו יש שבוע עמוס, עם החלטת הריבית ביום רביעי ודו"ח התעסוקה ביום שישי. "למרות הסבירות הנמוכה להורדת ריבית (השוק מתמחר סיכוי של 7%), בשוק יעקבו מקרוב אחר כל איתות לגבי המהלכים הבאים של הפד. לגבי הישיבה בספטמבר, השוק מתמחר כעת סבירות של 100% כי תתבצע הפחתת ריבית של רבע אחוז", סיכם קברק.