בשבוע הראשון של החודש רשמה תעשיית קרנות הנאמנות פדיונות, לראשונה זה 9 שבועות, פדיונות אשר הסתכמו בכ-70 מיליון שקלים. לאחר נטרולן של הקרנות הכספיות, שהצליחו לגייס בשבוע זה כ-200 מיליון שקל, מסתכמים הפדיונות בקרנות המסורתיות אף בכ-0.3 מיליארד שקל. הטריגר שהדליק את גל הפדיונות היו ירידות השערים באגרות החוב, הן הממשלתיות והן הקונצרניות, ורכבת ההרים במדדי המניות המקומיים, זאת על רקע שבירת שיא כל הזמנים של מדד ת"א 25 וגל מימושים שבא בעקבותיו. כך עולה מנתוני מיטב בית השקעות.
קרנות אג"ח חברות וכללי, שמככבות כ-12 שבועות רצופים מראשית השנה בראש טבלת המגייסות, סיימו את השבוע החולף בפדיונות של לא פחות מכ-320 מיליון שקל ובכך איבדו את הבכורה. הפדיונות החריגים באו על רקע המימושים במדדי אג"ח הקונצרניות מאז ראשית החודש: מדד אג"ח כללי ירד בכ-0.4%, מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-0.7% ואילו מדד תל-בונד 40 נפל בכ-1.6%. יחד עם זאת, מדד תל-בונד 20 ירד יחסית בצורה מתונה יותר, בשיעור של כ-0.5%. נראה, כי חלק לא קטן מהפדיונות מגיע מקרנות HIGH YIELD, שנהנו עד עתה מגיוסים גבוהים, אך עכשיו סובלות מירידות שערים עקב מימושים חדים באגרות החוב הקונצרניות שבדירוג השקעה נמוך או שאינן מדורגות כלל.
גם האפיק הממשלתי סבל מירידות שערים, אם כי מתונות יותר, זאת על רקע נגיעתו של אג"ח ממשלת ארה"ב, ה-YEARS T-BILLS 10, בתשואה של כ-4.0% , לראשונה מאז ה-11.6.09. כתוצאה מכך, נרשמו ירידות שערים חדות, שנרגעו במעט עם ירידת תשואות מחודשת בארה"ב. מתחילת החודש, רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי ירידה של כ-0.2%, מדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחרים) ומדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים) ירדו גם כן בכ-0.2%. הירידות החדות ביותר הורגשו באג"ח הארוכות, זאת לצד עליות קלות ביותר באג"ח הקצרות. בסיכום שבועי, רשמו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדיונות של כ-140 מיליון שקל, ומנגד רשמו הקרנות השקליות גיוס של כ-180 מיליון שקל, הגיוס השבועי הגבוה ביותר מאז השבוע הראשון של השנה, זאת כנראה על רקע מעבר כספים לקרנות המשקיעות באג"ח בריבית משתנה.
הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו בשבוע החולף פדיונות גבוהים על אף שבירת שיא כל הזמנים של מדד ת"א 25, שיא שלאחריו רשמו המדדים המובילים ירידות שערים חדות: מדד ת"א 25 ירד מראשית החודש בכ-1.4%, מדד ת"א 100 ירד בכ-1.9%, מדד יתר 50 רשם ירידה של כ-2.3% ואילו מדד ת"א-75 התממש בכ-3.0%. בחו"ל המסחר התאפיין במגמה הפוכה ומדדי המניות המרכזיים רשמו עליות שערים נאות: מדד דאו-ג’ונס עלה בכ-0.3%, הנאסד"ק טיפס בכ-2.3% לצד עליות חדות יותר בהונג קונג שם רשם מדד האנג-סנג זינוק של כ-4.6% התשואה העודפת הבולטת של מדדי המניות בחו"ל על מדדי המניות בישראל, מראשית החודש, מתבטאת היטב בתעשיית הקרנות: הקרנות המנייתיות המתמחות במניות בישראל סבלו מפדיונות של כ-40 מיליון שקל ומנגד הקרנות המנייתיות המתמחות במניות בחו"ל גייסו לא פחות מכ-40 מיליון שקל, הגיוס השבועי הגבוה ביותר מאז נובמבר 2009, בסה"כ רשמו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדיונות של כ-20 מיליון שקל.
מי עוד נהנו מהשבוע הלא יציב? הקרנות הכספיות שרושמות בסיכום שבועי גיוסים לא מבוטלים של כ-200 מיליון שקל, זאת על אף התשואה הנמוכה שהן מציעות. לכאורה, הקרנות הכספיות השקליות הניבו מראשית החודש תשואה ממוצעת בשיעור של כ-0.02% בלבד. הגיוסים באים גם על רקע פדיון המק"מ שחל בשבוע החולף, כסף שבחלקו הוסט לעבר הקרנות הכספיות לצד הקרנות השקליות, על רקע העיתוי של ירידות השערים שנרשמו באג"ח הממשלתיות והקונצרניות.
הקרנות שממשיכות לרכז עניין רב בתעשיית הקרנות הן הקרנות הממונפות והאסטרטגיות שרושמות השבוע גיוסים נאים של כ-30 מיליון שקל. עוד בולטות, קרנות אגד חוץ שהצליחו לגייס כ-30 מיליון שקל, זאת, אולי על רקע תחילת מעבר כספים מישראל לחו"ל, תופעה שנצפתה בקרנות המנייתיות בשבוע האחרון.
מתחילת החודש, קטנה תעשיית קרנות הנאמנות בכ-0.6 מיליארד שקל המיוחסים לפדיונות נטו של כ-0.1 מיליארד שקל ולירידת ערך נכסי הקרנות בכ0.5 מיליארד שקל זאת על רקע ירידה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.35%.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-8.4.10 כ-140.8 מיליארד שקל.