הביטקוין סוגר את השבוע הטוב ביותר בשנת 2022 עם עלייה של מעל 13% בשבוע האחרון לרמה של 47,000$, ועליה של 6% אתמול.
אך מה שמשמח את המשקיעים והסוחרים הוא לא רק עליית המחיר אלא גם שבירת מספר "תקרות" שיכולות לשנות את העלילה בטווח הקרוב, כך הם מקווים.
הטווח בין 44,000 ל 45,000 דולר היה אחד מאותן "תקרות" שעל הביטקוין לחצות על מנת שנוכל לראות המשך עלייה בטווח הקצר. הביטקוין עמד בציפיות והמשיך עד למחיר של 47,000$. יש לציין כי זו הפעם החמישית יש ניסיון לחצות את האזור שבין 42,000 ל 45,000 מתחילת השנה, ארבעת הניסיונות הקודמים נחלו כישלון.
כמות המינופים בביטקוין מספרת לנו כמה סיכון מוכנים הסוחרים והמשקיעים לקחת, או לחלופין כמה הם בטוחים בעלייה הנוכחית. מעניין לראות שבכל הניסיונות הקודמים לחצות את האזור המדובר הסוחרים בביטקוין מינפו בכמות גבוהה, אך הניסיון הנוכחי שונה . במקרה הנוכחי, רוב המשתתפים בשוק לא בחרו למנף. כלומר הבטחון שלהם בעלייה הזו היה נמוך, מבחינתם הניסיון הנוכחי כמו כל קודמיו נידון לכישלון.
חוסר האמונה הזה של המשקיעים והסוחרים דווקא הוא שאפשר את עליית המחיר ושבירת התקרה, מכיוון שהמינופים האלו בדרך כלל מנפחים את השוק בצורה לא בריאה.
במבט פונדמנטלי, יש המייחסים עלייה זו לכוונת הארגון Luna Foundation Guard העומד מאחורי המטבע LUNA שהבטיח (ומקיים) לקנות ביטקוין בשווי של 3 מיליארד דולרים כבטחונות למטבע היציב אותו מפעילה החברה.
LUNA, המטבע התשיעי בגודלו בשוק, הוא פרויקט המתמקד ביצירת שורה של מטבעות יציבים הצמודים למטבעות מדיניים, על מנת לאפשר חוויית תשלום בטוחה ויציבה, שלא כמו שאר המטבעות הדיגיטליים התנודתיים. עפ"י הדיווחים רק השבוע נקנה ביטקוין בסך של 125 מיליון דולרים ע"י הארגון Luna Foundation Guard.
המשך העליות בביטקוין תלוי בלא מעט גורמים, אם המומנטום יימשך התנגדויות טכניות משמעותיות צפויות במחירים 48,500$ ואזור ה- 52,000$.
אחרי תקופה של ירידות מתמשכות, התקווה נראית כחוזרת אט-אט לשוק. המשקיעים מרגישים בטוחים יותר וצפויים להזרים כסף לשווקים בימים הקרובים.
ברידג’ווטר – קרן הגידור הגדולה בעולם תשקיע בקרן קריפטו
קרן הגידור ברידג’ווטר שמנהלת נכסים בסך של 140 מיליארד דולרים תכנס לתחום המטבעות הדיגיטליים, כך ע"פ דיווח של coindesk.
ריי דליו מייסד ברידג’ווטר הוא אחד מאנשי ההשקעות המוערכים ביותר בעולם ונחשב לגורו של ממש. עד לא מזמן הביע דליו התנגדות נחרצת לעולם המטבעות הדיגיטליים, וקרא לביטקוין "בועה" בכל הזמנות אך לאחרונה נראה שהמגמה השתנתה כאשר כינה את הביטקוין : "one hell of invention" ואף הודיע פומבית בשנה שעברה על כך שהוא מחזיק ביטקוין באופן אישי.
אנשים שונים המעורים בדבר מכחישים את כוונת הקרן ללכת בכיוון הזה אך נציג של החברה טען בפברואר האחרון: "לא נגיב על עמדותינו, אך אנו יכולים לומר שברידג’ווטר ממשיכה לחקור באופן פעיל קריפטו אך אינה מתכננת כעת להשקיע בקריפטו" והשאיר עמימות מסוימת.
אדם אחר שמכיר את תוכניות המסחר בקריפטו של קרן הגידור אמר: "ברידג’ווטר מחפשת להיות מעורבת. הם עושים בוחנים ברצינות: נזילות, ספקים ומה לא".
ברידג’ווטר הוקמה ע"י ריי דליו מדירתו במנהטן בשנת 1975 ונחשבת לאחת מהקרנות המוצלחות בעולם. מדובר באחד מהארגונים המעניינים ביותר, עם תרבות קיצונית בעיני רבים של אפס סודות וניתוח מעמיק של ביצועי העובדים – הם מצליחים להערים על השוק בצורה עקבית.
בשנה שעברה מונה ניר בר-דעה למנכ"ל בפועל של ברידג’ווטר, בנימה אישית אמליץ לכולם לשמוע את הפודקסט של ערן גפן עם ניר בר- דעה , בו חושף ניר את התרבות הארגונית המרתקת של הקרן ומה הופך את הקרן למצליחה בעולם .
אם מהלך כזה יצא לפועל סביר שיחסית סכום קטן מתוך סך הנכסים המנוהלים של ברידג’ווטר יכנס לעולם המטבעות הדיגיטליים וגם אם לא נראה השפעה ישירה על השוק חשוב לזכור שכניסת גוף שכזה לתחום נושאת איתה כמה משמעויות :
- דעתי היא שכניסת מוסדיים לעולם המטבעות הדיגיטליים תביא איתה התאמה גבוהה יותר לשווקים המסורתיים, התאמה זו תנבע מהתנהגות המוסדיים ותגובותיהם לשוק, לא בהכרח חדשות טובות. (מתקשר לנושא הבא)
- קרן גידור הגדולה בעולם תסלול את הדרך לעוד מספר של קרנות לתחום המטבעות הדיגיטליים – כסף שיזרום לשוק ויעלה את ערכו.
- השפעה על הציבור - שיבין שאם גוף שמנהל בין היתר את הפנסיות של האנשים הכי סולידיים בארה"ב (מורים ,שוטרים) לוקח ברצינות את תחום המטבעות הדיגיטליים אולי עליו לפעול בהתאם.
ההתאמה בין ביטקוין לS&P עולה לשיא של 17 חודשים – מה המשמעויות ?
רבות דובר על האם ביטקוין הוא "זהב דיגיטלי" אליו תהיה בריחת הון בעת אינפלציה ואי וודאות במטבעות הפיאט או כמו שאחרים מכנים הוא מנהג כמו "מניית טכנולוגיה" וזז בהתאמה לשווקים הקלאסיים.
המדד שנותן מענה לשאלה זו הוא מדד ההתאמה בין מחיר הביטקוין למחיר ה – S&P 500 (המכיל את חמש מאות החברות הגדולות באמריקה). ביום שישי האחרון המדד עלה לשיא שלא נראה מאוקטובר 2020 , עד לרמה של 0.49 - כאשר מתאם של 1 מעיד על תיאום מושלם בתנודות ומתאם של מינוס 1 מצביע על תזוזות הפוכות לחלוטין.
כדי להבין את נדירות האירוע, ההתאמה בין הביטקוין ל - S&P הייתה כל כך גבוהה רק 5 פעמים בכל ההיסטוריה של הביטקוין.
בסקירה של שבוע שעבר, הועלתה המסקנה שההשפעה שיש לאירועים גלובליים על שוק המטבעות הדיגיטליים תהיה גדולה יותר משתי סיבות:
- כניסת המוסדיים העצומה שחיווינו ב 2021 מייצרת שוק מטבעות דיגיטליים שמגיב באופן ישיר לשווקים הקלאסיים, בשל ההתנהגות ה"מסורתית" של המוסדות.
- חוסר וודאות גלובלי מייצר שוק יותר אמוציונלי ופחות רציונלי, בשוק כזה סביר שהביטקוין והמטבעות הדיגיטליים לא יוכלו להתעלם ממה שקורה בעולם ויגיבו בהתאם.
עצם עליית ההתאמה האגרסיבית בין ה -S&P לביטקוין מאשררת לנו את התיאוריה שהועלתה בסקירה הקודמת.
ההתאמה הגבוהה היא לא חדשות טובות. משקיעי הביטקוין רוצים לראות את המטבע הדיגיטלי מתנהג כמכשיר שאיתו ניתן לגדר אינפלציה ולא כזה שפועל בהשפעתה הישירה.
אם תמשיך ההתאמה לעלות ותשאר כך לאורך זמן רב, זה ינפץ את החלום הרטוב של משקיעי הביטקוין שרואים בו כ"זהב דיגיטלי".
אך עדיין משקיעי המטבעות לא אומרים נואש בעניין, ואכן סימנים חיוביים בהתנהגות הביטקוין נראו בהשפעת מלחמת רוסיה-אוקראינה כאשר משקיעים משתי צדדי המלחמה השתמשו במטבע הדיגיטלי בצורה מואצת יותר כדי לברוח מכלכלות בצלילה בשל הנסיבות הגיאופוליטיות.