גיל דטנר, אנליסט תקשורת וקמעונאות בלאומי שוקי הון, מפרסם היום התייחסותו לדוחות הרבעון השלישי של שטראוס. לדבריו, שטראוס דיווחה על תוצאות יחסית טובות לרבעון השלישי, וזאת בהתחשב בעונתיות השלילית בשוק הישראלי ופגיעה משמעותית מפיחות הריאל והרובל. לפי הדוחות הניהוליים, המכירות נשחקו בשיעור של 2.4% , אך הרווח התפעולי עלה ב 6.1% והרווח לבעלי המניות גדל ב 15%.
יש לזכור כי פעילות הקפה של שטראוס היא תנודתית במהותה, היות והיא מבוססת בעיקר על שווקים מתפתחים, עם כל המשתמע מהחשיפה המטבעית. כמו כן, למחיר הקפה יש השפעה משמעותית על רווחי המגזר, מאחר ועלות חומר הגלם מהווה את מרבית עלות המכר. נכון לעכשיו, ב 2019- המטבעות צפויים להשפיע פחות על המגזר, כאשר מחיר הקפה עדיין פועל לטובת החברה. עם זאת, שטראוס קפה מתמודדת עם תנאי מקרו וסביבה תחרותית מאתגרים. מה שכן, באופן השוואתי הרבעון הרביעי צפוי להיות חזק, כתוצאה מרבעון מקביל חלש.
בישראל החברה הציגה גידול של 3.6% במכירות, נתון מעט חלש בהתחשב בעלייה של 5.1% לשוק. עדיין, מתחילת השנה החברה צמחה מעבר לשוק, מה שהגדיל את נתח השוק שלה.
מחיר יעד והמלצה: אין משהו בתוצאות של הרבעון בכדי לשנות את התמונה עבורנו. המניה לא יקרה ולא זולה. המלצתנו ממשיכה להיות משקל שוק, כאשר מחיר היעד עולה במעט, מ-81 ש"ח ל-83 ש"ח למניה.