אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום הגז והאנרגיה בלאומי שוקי הון, מפרסמת היום התייחסותה לדוחות בזן: דוח חזק מאוד לבזן עם EBIDTA מאוחד מנוטרל של 123 מיליון דולר, זאת בהתחשב בשיפוץ שנמשך להערכתנו כ-50 יום ונערך בפצחן המימני, במתקן זיקוק גלם שיכולת הזיקוק שלו נאמדת בכ-50 אלף חביות.
מרווח בז"ן עמד על 8.1 דולר לחבית מול מרווח אורל שעמד על 5.2$ בממוצע ברבעון. החוב הפיננסי נטו של הקבוצה ירד קלות לכ-1.024 מיליארד דולר.
התוצאה מאוד חזקה ביחס לפעילות חלקית, אפילו ביחס לרבעון המקביל שהיה חריג לטובה בתולדות החברה.
EBIDTA מנוטרל ל-9 חודשים נאמד בכ-393 מיליון דולר. כעת הסתיים סייקל השיפוצים וברבעון הנוכחי חלה היפרדות בין מרווחי הדיזל הנמצאים בשיא למרווחי הבנזין שנמצאים ברמה נמוכה.
בז"ן צפויה לרשום רבעון טוב. אנו הנחנו באוגוסט EBIDTA שנתי של כ-515 מיליון דולר (מנוטרל חכירה) ואף שהוא מאתגר במקצת, נראה שלחברה יש סיכוי טוב להגיע אליו.
נציין כי אנו מסקרים את בז"ן בהמלצת "משקל יתר".