P&S מעלות מודיעה על אשרור דירוג סדרות אגרות החוב 7, 10 ו-11 של החברה לישראל בעקבות יישום מתודולוגיה להערכת שיקום חוב, ומתן דירוג ’ilA’ זהה לאיגרות חוב בהיקף של עד 400 מיליון ₪ ע.נ. שיונפקו על ידי החברה באמצעות הנפקת סדרות אג"ח חדשות, סדרות 12 ו-13. תמורות ההנפקה ישמשו למחזור חוב פיננסי קיים.
שיקולים עיקריים: "בעקבות יישום לראשונה של מתודולוגיה להערכת שיקום חוב של תאגידים לא-פיננסיים, אנו בוחנים את שיעור שיקום החוב של סדרות האג"ח השונות בהינתן תרחיש כשל פירעון היפותטי", ציינו במעלות. "אנו קובעים לסדרות האג"ח הבלתי מובטחות של החברה לישראל (סדרות 7 ,10 ,11) ולסדרות האג"ח הבלתי מובטחות שבכוונת החברה להנפיק (סדרות 12 ,13) דירוג ’ilA’, זהה לדירוג המנפיק. דירוג שיקום החוב לסדרות אלו הוא ’4’, ומשקף את הערכתנו כי בהינתן תרחיש כשל פירעון היפותטי, שיעור שיקום החוב יהיה בחלק האמצעי של הטווח 30%-50%.
"הערכתנו לשיעור שיקום החוב נתמכת בהחזקה במניות סחירות של שתי חברות מתחומי פעילות שונים שאין ביניהן בהכרח מתאם", הוסיפו בחברת הדירוג.