חברת דירוג האשראי S&P מעלות מודיעה על העלאת הדירוג לסדרת אג"ח 21 של חברת הכשרת הישוב, המובטחת בשעבוד שני על קניון שבעת הכוכבים, ל- ’ilA’ ’מ- ’-ilA’, בעקבות יישום מתודולוגיה להערכת שיקום חוב.
שיקולים עיקריים: "בעקבות יישום לראשונה של מתודולוגיה להערכת שיקום חוב של תאגידים לא-פיננסיים, אנו בוחנים את שיעור שיקום החוב של סדרות האג"ח השונות בהינתן תרחיש כשל פירעון היפותטי", ציינו במעלות. "הערכתנו לשיעור שיקום החוב מתבססת, בין היתר, על ירידה בשווי בטוחות בדרך לכשל פירעון היפותטי ועל מפל התשלומים בהינתן סדר קדימות הנשייה.
"אנחנו מנתחים את שיקום החוב של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ על בסיס הסולו המורחב. אנו קובעים לסדרת אג"ח 21 המובטחת בשעבוד שני על קניון שבעת הכוכבים דירוג ’ilA ,’רמת דירוג (נוץ’) אחת מעל דירוג המנפיק. דירוג שיקום החוב לסדרה זו הוא ’2’ ומשקף את הערכתנו כי בהינתן תרחיש כשל פירעון היפותטי, שיעור שיקום החוב יהיה 70%-90%, בחלק הנמוך של טווח זה.
"אין שינוי בדירוג יתר סדרות האג"ח של החברה כתוצאה מיישום המתודולוגיה, ודירוגן נשאר זהה לדירוג המנפיק. דירוג שיקום החוב לסדרות אלו הוא ’4’, ומשקף את הערכתנו כי בהינתן תרחיש כשל פירעון היפותטי, שיעור שיקום החוב יהיה בחלק הגבוה של הטווח", סיכמו במעלות.