בעקבות מפגש עם הנהלת חברת אמדוקס (DOX), כלכלני אופנהיימר משמרים את המלצתם על Outperform עם מחיר יעד של 77 דולר למניה. מנועי הצמיחה לטווח הארוך בפעילות החברה כוללים מעבר לשידורים דיגיטליים, וירטואליזציית רשת, שירותי טלוויזיה בתשלום Pay-TV ואינטגרציה מגוון שירותי טלקום בפלטפורמה כוללת. בשיחת הועידה האחרונה ציינה החברה את ההאטה בהכנסות מהלקוח המוביל שלה, AT&T, אך אופנהיימר סבורים כי מדובר בתופעה זמנית, שאינה משנה את פרופיל הצמיחה של החברה במבט קדימה. ההתקדמות הטכנולוגית בתחום שירותי התקשורת, לצד דגש חזק על איכות השירות ללקוחות, תומכת במומנטום העסקי של אמדוקס בתור ספקית מובילה של שירותי IT בענף.
פעילות אמדוקס נהנית מהרחבת שירותי הערך המוסף של מפעילות התקשורת ללקוחותיהן. דוגמה לכך היא הכרזת חברת T-Mobile US על השקת שירותי טלוויזיה בתשלום. חברת אמדוקס פועלת במודל עסקי מבוסס שירותים, עם נתח הכנסות חוזרות של 75%-80%, ונראות גבוהה במיוחד לאור צבר הזמנות גדול. הנהלת אמדוקס התייחסה אמנם להאטה בהכנסות מלקוחה העיקרי AT&T, האחראי לכ-33% מסך הכנסות החברה, אך רואה בכך תופעה זמנית, וממשיכה בפעילות ענפה של פיתוח פלטפורמת ECOMP של וירטאליזציית הרשת. בהתאם להאטה מ-AT&T, צופה אמדוקס בשנת 2018 צמיחה בהכנסות של 0%-4%, לרמה של 3.9-4 מיליארד דולר, עם צמיחה גבוהה יותר של 4%-8% ברווח הנקי, לרמה של 4.11$-3.95$ למניה ב-2018.
כלכלני אופנהיימר רואים באמדוקס ספקית מובילה של שירותי IT לענף הטלקום, ומשמרים את המלצתם על Outperform עם מחיר יעד של 77 דולר למניה, בהתבסס על מכפיל 17.5 לתחזית הרווח ב-2019.