אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום האנרגיה בלאומי שוקי הון, מפרסמת היום עדכון המלצה על מניית בז"ן:
"בז"ן: הורדת המלצה על רקע הגעה למחיר יעד. אנו מורידים את המלצתנו למניה בז"ן ל"משקל שוק" ומותירים את מחיר היעד על 1.85 שקלים למניה. נציין, כי ב-12 החודשים האחרונים השיאה מניית בז"ן תשואה כוללת של 32%, מול תשואה כוללת של 6% שרשם מדד ת"א 125.
"כזכור, החברה חילקה בינואר 2017, לראשונה, לאחר יותר מ-5 שנים, דיבידנד בסך 0.1 שקלים למניה. עם פרסום הדוחות הכריזה החברה על דיבידנד ביניים בסך כ-7 אגורות למניה. נציין כי החברה שוב עומדת בהתניות הפיננסיות שמאפשרות לה חלוקת דיבידנד בסך של 100-120 מיליון דולר. אנו, מטעמי שמרנות, רואים בעין יפה את ההכרזה על חלוקת דיבידנד בסך 65 מיליון $, המצביעה על זהירות לאור התוכנית לשיפוץ הפצחן בשנה הבאה.
"למרות ההשפעות העונתיות, מגזר הזיקוק האירופאי עדיין נהנה מסביבת מרווחים חיובית, שנתמכת בסביבת מחירי נפט, שנתפסה כחיובית בסייקלים הקודמים. עם זאת, שיעור האפ-סייד שלנו עומד על כ- 7% בלבד. הגישה השמרנית בה נקטנו, מושפעת מהשיפוצים שעדיין באופק ומההתמתנות העונתית החזקה באירופה. בשלב זה, מכלול ההזדמנויות והסיכונים החזויים תומך בהמלצת "משקל שוק" - והותרת מחיר היעד על 1.85 ש"ח למניה.