בנק מזרחי טפחות מתכונן להנפקת אג"ח מסוג "קוקו" (CoCo) בהיקף של עד 600 מיליון ש"ח ע.נ.
בחברת הדירוג S&P מעלות קובעים לבנק דירוג "-AA" להנפקת כתבי התחייבות עם מנגנון לספיגת הפסדים (סדרה 47) בהיקף עד 600 מ’ ש"ח ע.נ. באמצעות מזרחי טפחות חברה להנפקות, ובמידרוג קבעו דירוג Aa3.il(hyb) יציב.
לפי מעלות, נקודת המוצא לדירוג היא הערכת פרופיל האשראי העצמאי של הבנק (SACP) ולא דירוג המנפיק אשר כולל בתוכו גם את תמיכת המדינה, שכן להערכתם, מכשירים אלו לא יזכו לתמיכת מדינה.
במעלות מפחיתים שתי רמות דירוג (נוצ’ים) מה-SACP: רמת דירוג אחת כדי לשקף את נדחותו החוזית של המכשיר לעומת התחייבויות בכירות יותר של הבנק (נדחות). רמת דירוג אחת כדי לשקף את המנגנון לספיגת הפסדים המובנה במכשיר בצורת מחיקת קרן המכשיר בהינתן קרות אחד מאירועי הטריגר שהוגדרו בתנאיו, קרי "אירוע מכונן לספיגת הפסדי קרן" כאשר יחס ההון העצמי רובד 1 של הבנק יורד מ-5% או "אירוע מכונן לאי-קיימות" אשר מוגדר כמוקדם בין הודעת המפקח על הבנקים לבנק בכתב שמחיקת כתבי ההתחייבות הינה הכרחית, מכיוון שבלעדיה, לדעת הפיקוח על הבנקים, יגיע הבנק לנקודת האי-קיימות; או הודעת המפקח על הבנקים לבנק בכתב על החלטה לבצע הזרמת הון מהמגזר הציבורי, או תמיכה שוות-ערך, שבלעדיה יגיע הבנק לנקודת האי-קיימות, כפי שיקבע הפיקוח על הבנקים (חדלות פירעון).
בהתאם למתודולוגיה של מעלות לקביעת דירוג בסולם המקומי, מפחיתים בחברה רמת דירוג אחת מהערכת פרופיל האשראי העצמאי של הבנק, כפי שנקבעה בסולם הדירוג הגלובלי, על מנת לשקף את סיכון חדלות הפירעון. לאחר מכן הם מבצעים המרה לדירוג המקומי, תוך שימוש בטבלאות ההמרה. אחרי ההמרה לסולם הדירוג המקומי, הם מפחיתים רמת דירוג נוספת על מנת לשקף את הנדחות החוזית של המכשיר ומגיעים לדירוג המכשיר בסולם המקומי. כאשר בוחנים את המכשיר לאור המתודולוגיה שלנו לגבי מכשירים מורכבים, אין להערכתנו סיכונים נוספים לאי פירעון המצדיקים הורדות רמות דירוג נוספות מעבר לאלו שציינו לעיל.
לפי מידרוג, אלה התנאים העיקריים של כתבי ההתחייבות הנדחים המדורגים: 1 .עומדים לפירעון בתשלום יחיד לאחר 10 שנים ועם אופציה של הבנק לפירעון מוקדם לאחר 5 שנים; 2 .מהווים מכשיר מוכר על-ידי הפיקוח על הבנקים כהון רובד 2 לצורך הכללתם בהון הפיקוחי של הבנק; 3 .נחותים לכל יתר ההתחייבויות שאינן מסוגן (בכירים רק ביחס לבעלי המניות ולמכשירים ברובד 2 עליון); 4 .עומדים למחיקה מלאה או חלקית במקרה של ירידת יחס ההון העצמי רובד 1 מתחת ל-5%, ולמחיקה מלאה במקרה שיחליט המפקח על הבנקים על התקיימותו של אירוע מכונן לאי קיימות. במידרוג מציינים כי למכשיר קיים מנגנון להחזרת קרן לאחר עמידה בתנאים הרשומים בשטר הנאמנות.
בנוסף, מידרוג קובעת דירוג il.Aaa לסדרות 45 ו-46 שהונפקו על ידי מזרחי הנפקות.