"השבוע האחרון אופיין ביציבות יחסית בשוקי המניות בישראל ובעולם. בארה"ב ממתינים לראות באם יצליח הנשיא טראמפ להעביר תוכנית להטבות במס, ובישראל השוק ממשיך לעקוב אחר ההתפתחויות במניית טבע ובסקטור הגז". כך אומרים בהלמן-אלדובי הבוקר (ראשון), בסקירה שבועית.
"אנו עדיין חושבים ששוק המניות במרבית האזורים המפותחים ימשיך לעלות לנוכח הדוחות הכספיים הטובים של החברות, נתוני המקרו הטובים והמשך סביבת ריבית נמוכה, וממליצים לנצל ירידות משמעותיות, במידה שיהיו, להגדיל האחזקה באפיק - בעיקר ארה"ב אירופה וישראל. מנגד בשוק אגרות החוב נראה כי פוטנציאל הרווח יחסית מצומצם, ומנגד הסיכון גדול ולכן ממליצים להקטין סיכון באפיק זה", הוסיפו הכלכלנים.
נקודות עיקריות: המסחר באחוזת בית נפתח על רקע פערי הארביטראז’ חיוביים בדואליות הבכירות, בהובלת מניית טבע, ועל רקע העברת הצעת החוק לרפורמת מס בארה"ב. השווקים בחו"ל גבוהים, המשקיעים בעולם מתמקדים בתקופה זו במספר גורמים שעשויים להשפיע על כיוון השווקים: מדיניות הכלכלית של הנשיא טראמפ (רפורמת המיסוי המתוכננת) והאם הוא יצליח ליישם אותה, המשבר עם צפון קוריאה, סאגת קטלוניה- ספרד, בחירות באיטליה, והמדיניות המוניטארית בגוש האירו וארה"ב.
התפתחויות כלכליות ואינדיקאטורים מרכזיים שפורסמו לאחרונה: בארה"ב, מדד המחירים לצרכן (CPI) בארה"ב טיפס באוקטובר ב-0.1% בלבד לעומת החודש הקודם, בעקבות נפילת מחירי האנרגיה. מדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה הנחשבים לתנודתיים, טיפס ב-0.2% לעומת ספטמבר. לעומת אוקטובר 2016 טיפס מדד הליבה ב-1.8%, ושיפור לעומת עלייה של 1.7% ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר.
באירופה, ירידה שנתית במכירות קמעוניות בבריטניה, בעקבות העלייה במחירי המזון וחוסר הוודאות לגבי כלכלת בריטניה לאחר ההיפרדות מהאיחוד האירופי. המכירות הקמעוניות עלו באוקטובר ב-0.3%, אבל ירדו ב-12 החודשים האחרונים ב-0.3%.
בישראל, הצמיחה ברבעון השלישי של השנה עמדה על 4.1% (בחישוב שנתי), כך עולה מפרסום האומדן הראשון המבוסס על נתונים חלקיים. הייצוא התאושש עם זינוק של 18.5%, אך הייצוא התעשייתי ירד ב-6%, הצריכה הפרטית רשמה עוד רבעון חזק עם עלייה של 7.8%.
שוקי ההון: מניות- שווקי המניות בארץ ובעולם סגרו את השבוע במגמה מעורבת. מדד המעו"ף ירד השבוע ב- 0.83% לצדת מדד ת"א 125 שירד ב- 0.33%. כאשר מבחינה סקטוריאלית בלט לחיוב באופן יחסי מדד ת"א נפט וגז אשר הציג עליית שערים של כ-3.47% בממוצע לעומת מדד ת"א טק-עילית שבלט לשלילה וסגר את השבוע בירידה של 0.72%. בארה"ב, מדד ה- S&P500 סגר את השבוע בירידה של 0.13% לעומת הנאסד"ק שסגר בעלייה של 0.09%. באירופה, המדדים נסחרו במגמה שלילית, כאשר מדד הדאקס הגרמני סגר את השבוע בירידה של 1.02% לצד מדד ה- Eurostoxx50 שסגר בירידה של 1.29%.
אג"ח- האפיק הסולידי והאפיק הצמוד נסחרו השבוע במגמת עלייה. האג"ח באפיק הממשלתי הצמוד עלה ב- 0.30% לעומת האפיק השקלי שירד ב-0.16%. כאשר האג"ח באפיק הקונצרני סגר את השבוע עם ירידה של 0.31% באפיק השקלי לעומת האפיק הצמוד שסגר בעלייה של 0.35%.
מט"ח- השקל סגר השבוע במגמה מעורבת אל מול המטבעות העיקריים, הדולר נחלש אל מול השקל בכ-0.99% ועמד על 3.51 ש"ח לדולר, כאשר האירו התחזק אל מול השקל בכ-.0.08% וסגר ברמה של 4.14 ש"ח לאירו.