אלה פריד, אנליסטית בכירה בלאומי שוקי הון מפרסמת הבוקר התייחסותה לתוצאות בז"ן לרבעון השלישי של השנה. להלן עיקרי הדברים:
"תוצאות הרבעון השלישי כצפוי היו חזקות; הנצילות בזיקוק עמדה על 99% והחברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך 65 מיליון דולר. ה- EBITDA המאוחד המנוטרל ברבעון השני עמד על 182 מיליון דולר מול הצפי שלנו לכ- 145-155 מ’ $ , זאת לעומת כ-157 מיליון דולר ברבעון הקודם וכ-70 מיליון $ ברבעון המקביל. ב-9 חודשים נאמד ה- EBITDA המאוחד המנוטרל בכ- 413 מ’ $מול 306 מ’ $. ה- EBITDA המנוטרל של המגזר הזיקוק היה גבוה מאוד ברבעון ועמד על כ- 124 מיליון דולר מול כ-84 מיליון דולר ברבעון הקודם.
"מרווח בז"ן ממוצע עמד 9.3$ לחבית מול 6.4 $ למרווח הבנצ’מארק מסוג אורל. המרווח הגבוה שיקף את נצילות המתקנים הגבוהה, עליית מחירי הנפט שתרמה לרווחיות השימוש הגז הטבעי, והתאוששות במרווחי הסולר.
"מגזר הפולימרים (שלא נוהגים לנטרלו) תרם 55 מיליון דולר (כולל דוקור) ל-EBITDA מול 51 מיליון דולר ברבעון המקביל ו-65 מיליון דולר ברבעון הקודם.ה- EBITDA של מגזר הארומטים, היה ללא שינוי מול הרבעון המקביל והסתכם ב-6 מיליון דולר.
"חוב פיננסי נטו עמד על כ-1.2 מיליארד דולר מול כ-1.3 מיליארד דולר בסוף הרבעון הקודם. שווי עסקת זמינות מלאי במונחי החבית של סוף הרבעון נאמד בכ-180 מיליון דולר.
"שורה תחתונה: ככלל, שנת 2017 ממשיכה להיות טובה מאוד למרווחים באגן הים התיכון, כאשר מרווח אורל מתחילת השנה עומד על 5.8$ לחבית וברבעון השלישי על 6.4$ לחבית. נציין, כי גם מתחילת הרבעון הרביעי המרווחים ממשיכים להיות טובים למרות העליות החדות במחירי הנפט.
"דיבידנד ביניים: החברה שוב עומדת בהתניות פיננסיות שמאפשרות לה חלוקת דיבידנד בסך של כ-100-120 מיליון דולר. אנו, בשל השמרנות המאפיינת אותנו, רואים בעין יפה את ההכרזה על חלוקת דיבידנד בסך 65 מיליון $ המצביעה על זהירות לאור התוכנית לשיפוץ הפצחן בשנה הבאה. נציין כי אנו מסקרים את מניית בז"ן, בתשואת יתר ובמחיר של 1.85 שקלים למניה", סיכמה פריד.