אלון גלזר מלידר שוקי הון מפרסם היום את התייחסותו לדוחותיו של בנק דיסקונט לרבעון: "תוצאות הבנק ברבעון השלישי היו דומות לתחזיות המוקדמות, כאשר הבנק רשם רווח של 313 מיליון ₪, המייצג תשואה על ההון של 8.6%. עם זאת, יש לציין כי לצד רווחים גבוהים משוק ההון מאחזקה במניות (56 מיליון ₪) וממימוש אגחים (72 מיליון ₪), הבנק ממשיך להציג הפרשות גבוהות להפסדי אשראי שעמדו ברבעון על 0.51% מהאשראי לציבור.
"המהלכים שבצע בנק דיסקונט בשנתיים האחרונות ממשיכים לבוא לידי ביטוי. הבנק ממשיך להציג צמיחה בפעילות לצד ירידה בהוצאות, ובנוסף הוא נהנה ממימושים בשוק ההון. מאידך, הצמיחה האגרסיבית יחסית מביאה גם גידול בהפרשות, ואנו מעריכים שנמשיך לראות את דיסקונט מציג הפרשות גבוהות מהסקטור.
"דיסקונט נסחר כיום במכפיל הון של 0.73, כאשר הערכתנו היא כי התשואה המייצגת על ההון עומדת על רמה של 7% - 7.5%, וזאת ברמת סיכון גבוהה ביחס למערכת (צמיחה חדה באשראי, הפרשות, תלות בשוק ההון, והפעילות בניו יורק). לאור זאת, דיסקונט נסחר להערכתנו סביב שוויו הכלכלי, ואנו מותירים את המלצתנו בתשואת שוק עם מחיר יעד של 9.5 ₪."