וליו בייס מפרסמים היום תגובה לדוחותיה הרבעוניים של מגה אור: "החברה מציגה זינוק בפעילות הלוגיסטיקה לצד יצירת עוגן יציב בפעילות המניבה. נכסי החברה כוללים 11 נכסים מניבים בתחום הלוגיסטי בהיקף 180 אלפי מ"ר לצד 21 נכסים מניבים מסחריים בהיקף 180 אלפי מ"ר. נכסים אלו מניבים לחברה NOI של 118 מיליון ש"ח ו-FFO של כ-66 מ’ ש"ח בהתאמה.
"צפי החברה הינו ל-NOI של 187 מ’ ש"ח ו-FFO של 103 מ’ ש"ח בסוף 2019. נציין שמדובר בנכסים בעלי היתרי בניה בתוקף וברובם מושכרים מראש. מלבד זאת לחברה צבר קרקעות בשלבי פיתוח שונים (אשר לא נכנסו למודל הערכת השווי).
"אנו חוזרים לסקר את מניית מגה אור בהמלצת קניה ובמחיר יעד של 52.5 ש"ח למניה, המגלם אפסייד של 22.5%. מודל הערכת השווי הינו בהינתן מכפיל של 14.5 על ה-FFO החזוי ל-2019 וללא הפרויקטים העתידיים ללא היתרי בניה.