אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום האנרגיה והגז בלאומי שוקי הון, מפרסמת הבוקר שינוי המלצות לשותפויות הגז:
בלאומי שוקי הון מורידים את ההמלצות למניות של השותפויות אבנר ודלק קידוחים לתשואת שוק, על רקע הגעה למחירי היעד. פריד מציינת כי "הורדת שיעורי ההיוון של מאגר לוויתן, לכ-10.5%, מקוזזת בחלקה כתוצאה מהורדת ההסתברות שאנו מעניקים בשלב זה ליצוא משמעותי נוסף ב-25% בשלב I ודחייתו בשנתיים של שלב II בהנחות העבודה שלנו.
"הורדת ההמלצות לישראמקו ולשותפויות שבבעלות קבוצת דלק, הושפעה מהחשש מקניבליזציה מסוימת של אומדני מאגר תמר - בטווח הקצר. אנו מורידים את מחיר היעד למניית ישראמקו לכ-0.7 ש"ח (למרות שינוי אפשרי במבנה ההון של השותפות) ומותירים את מחירי דלק קידוחים ואבנר על 14.2 ש"ח ו-2.6 ש"ח בהתאמה.
"מנגד, אנו מעלים את מחיר היעד למניית רציו בכ-12%, לכ-3.2 ש"ח, ומעלים את ההמלצה לשותפות זו ל"תשואת יתר" - למרות פרופיל הסיכון הגבוה ואפ-סייד מתון. אנו עושים זאת בעיקר בשל העובדה שהנכס המרכזי של השותפות נמצא על סף הודעת (First Investment Decision) FID, ולהערכתנו הגיע לנקודת אל-חזור עם סינדיקט בינלאומי מוביל, והשקעה של למעלה מ-0.8 מיליארד $ כולל אקספלורציה", הוסיפה פריד.
ואיך כל זה קשור לתמר? לדברי פריד, פשוט מאוד: "אם תחזית הביקושים המקומיים הינה אופטימית מדי בכ 3-4 BCM לשנה, וסיכויי היצוא בטווח הקצר פחתו, הרי שגם אם בטווח הארוך -ייפתח חלון הזדמנות נוסף, הרי שחייבת להיות הסטה של מכירות מתמר ללוויתן בטווח הקצר-בינוני".