כלכלני מחלקת המחקר של בנק אגוד, בראשות אורלי אברהם, מתייחסים בסקירתם השבועית לצעדיו הכלכליים של דונאלד טראמפ בשבוע הראשון בתפקידו כנשיא ארה"ב ומעריכים ש"ניכר כי טראמפ מתכוון ליישם את הבטחותיו לפני הבחירות כאשר להערכתנו, הסקטורים הצפויים ליהנות מרפורמות אלו והמומלצים על ידנו זה מכבר הם: סקטור התעשייה ותת סקטור התעשייה הביטחונית, סקטור הפיננסים ותת סקטור הבנקים וכן סקטור הצריכה המחזורית והפארמה".
באגוד מציינים כי "טראמפ החל כבר בשבוע הראשון לכהונתו ביישום חלק מהבטחותיו לפני הבחירות ביניהן: חתימה על צווים המקפיאים מגוון צעדי רגולציה ונקיטת צעדים להחלשת אובמה־קר - רפורמת הבריאות של נשיא ארה"ב לשעבר ברק אובמה. בנוסף נפגש עם מנכ"לים מהמגזר העסקי וחזר על הבטחתו לפני הבחירות כי יטיל מס כבד על חברות שייצרו מחוץ לארה"ב ומנגד חברות המבקשות להקים מפעלים בארה"ב, ייהנו מאישורים מזורזים".
בנוסף, מציינים באגוד כי "טראמפ חתם על צו המוציא את ארה"ב מהסכם הסחר הטראנס – פסיפי (TTP). אמנם ההסכם לא נכנס לתוקף, ולא הובא לאישור בית הנבחרים, אך כאמור, לביטול ההסכם יש צד הצהרתי שמשמעותו המיידית היא שטראמפ לא יהסס לנהל מו"מ מחודש על הסכמים עליהם חתומה ארה"ב ויוביל אותה להסכמים חדשים, טובים יותר עבור האינטרס האמריקאי - כפי שהוא רואה אותו".
טראמפ חתם השבוע גם על צו נשיאותי להקים חומה לאורך הגבול בין ארה"ב למקסיקו והכריז כי מקסיקו תישא בעלויות הקמת החומה. אתמול הודיע נשיא מקסיקו, אנריקה פניה נייטו, על ביטול פגישתו המתוכננת עם טראמפ ביום שלישי בארה"ב בעקבות ציוץ של טראמפ שאם מקסיקו אינה מוכנה לשלם את הוצאות בנייתה של החומה שטראמפ מתכנן בגבול ארה"ב עם מקסיקו אולי מוטב לבטל את הביקור המתוכנן. בתגובה הודיע טראמפ כי הוא מתכוון להטיל מס של 20% על כל המוצרים המיובאים ממקסיקו לארה"ב, ובכסף הזה לממן את הקמת החומה שהוא רוצה להציב בגבול.
ביחס לשוק המניות, אומרים באגוד כי "השבוע רשמו מרבית מדדי המניות עליות שערים על רקע המשך פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של השנה אשר היו לרוב חיוביים, והשבעתו של טראמפ לנשיא". כמו-כן, מדד הדאו ג’ונס חצה לראשונה השבוע את רמת 20 אלף הנקודות.
באגוד מעריכים כי "הדולר צפוי להתחזק מול המטבעות העיקריים בעולם בטווח הקצר-בינוני ובנפרד באופן מתון מול השקל. זאת בשל פערי הריביות וצפי להמשך העלאות ריבית בארה"ב, וכן בשל חוזקה היחסי של הכלכלה האמריקאית מול שאר העולם". נקודת תמיכה לדולר נמצאת ב-3.75 שקל לדולר ונקודת התנגדות נמצאת ב-4.0 שקל לדולר. עוד מוסיפים באגוד כי "הדולר צפוי להתחזק מול האירו בטווח הקצר-הבינוני בשל פערי הריביות וצפי להמשך עלייה של הריבית בארה"ב במהלך 2017 אל מול צפי להשארת הריבית האפסית או נמוך מכך לאורך זמן והמשך תוכנית ההרחבה הכמותית בגוש לפחות עד סוף שנת 2017, על-פי הנגיד דראגי". נקודת תמיכה לאירו נמצאת ב-1 דולר לאירו, נקודת התנגדות נמצאת ב-1.16 דולר לאירו.
באגוד ממליצים "על חשיפה מנייתית בתיק מייצג של 22% ובתיק ספקולטיבי של 36% בתמהיל המנייתי לטובת חו"ל (60% חו"ל, 40% ישראל). בהתייחס לחשיפה הגיאוגרפית בחו"ל אנו עדיין מעדיפים את החשיפה לארה"ב, המובילה מבין הכלכלות המפותחות, ומעדיפים השקעה בסקטורים: התעשייה, הפיננסים, הצריכה המחזורית והפארמה. בנוסף, החברות בארה"ב צפויות ליהנות בעקבות כניסתו של טראמפ לתפקיד הנשיא, מצפי להפחתת מס החברות ל-15% וכן אפשרות להחזרה חד פעמית של מזומנים במיסוי מופחת של 10% והקלת רגולציה. כבר השבוע, כאמור החל טראמפ במגעים עם מנכ"לי חברות מובילות בארה"ב בנושא ההקלות במיסוי הצפויות כפועל יוצא של העברת הפעילות לתחומי ארה"ב. החלוקה הגיאוגרפית המומלצת בחו"ל היא: ארה"ב -65%, אירופה –18%, יפן-12%, אסיה ללא יפן –5%".
באגוד מוסיפים כי "בשל סביבת הריביות הנמוכה יחסית הצפויה להימשך בארץ ובעולם, האפיק המנייתי ממשיך להוות אלטרנטיבת השקעה מעניינת כחלק מהתיק בהתאם לאהבת הסיכון. מומלצת השקעה גם במניות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים וממשיכים להמליץ להיחשף לדולר גם באמצעות האפיק המנייתי"