מיכל אלשיך, אנליסטית לידר שוקי הון, מפרסמת תגובה ועדכון המלצה ל"קנייה" בהמשך לפרסום דו"חות דלתא. אלשיך מציינת כי הדוח שיקף מגמה לפיה דלתא ארה"ב התחזקה, בעוד שהסביבה הכלכלית באירופה העיבה על תוצאות מגזרי שיסר ופלח שוק עליון. החברה צמצמה את טווח תחזיותיה ל-2014 לכיוון הגבול התחתון, אבל עדיין צופה צמיחה נאה ושיפור ברווחיות: התחזית העדכנית מגלמת צמיחה של 7%-8% במכירות וגידול של 13%-15% ברווח הנקי.
עוד מציינת אלשיך כי השנה, הרבעון האחרון צפוי להיות החזק ביותר. העדכון בתחזית נובע מהחולשה באירופה, מגמה שלהערכתה תימשך גם ברבעונים הבאים.
בלידר מוסיפים כי שני שינויים עיקריים מובילים לעליית מחיר היעד: התחזקות של הדולר, בקיזוז הנחות מתונות יותר בתחזית. מחד תחזית מתונה יותר באירופה, בקיזוז צפי להמשך שיפור בארה"ב, משפיעה לרעה על המודל. מנגד, התחזקות הדולר מעלה משמעותית את מחיר היעד הנקוב בש"ח.
בשורה התחתונה, אומרים בלידר כי התחזקות הדולר ושיפור בפעילות בארה"ב, בקיזוז חלקי של הנחות מתונות יותר באירופה, מביאים לעדכון מחיר היעד מכ-117 ש"ח לכ-125 ש"ח. "למרות החולשה באירופה אנו ממשיכים לראות בדלתא חברה בצמיחה וצופים המשך שיפור במכירות וברווחיות.
"מעבר למספרים, אנו מאמינים ביכולתה של ההנהלה ובאסטרטגיית הצמיחה הנוכחית. דלתא איתנה פיננסית ובוחנת באופן שוטף רכישות שלהערכתנו עשויות להציף ערך נוסף שאינו מגולם במודל. מחיר היעד משקף אפסייד של כ-24% ביחס למחיר המניה בשוק (101 ש"ח). לאור כך אנו מעלים את המלצתנו מ’תשואת יתר’ ל’קנייה’", סיכמו בלידר.