חברת דירוג האשראי S&P מעלות קובעת היום (ב’) דירוג מנפיק A בתחזית דירוג יציבה ודירוג זהה לסדרת אגרות חוב חדשה בהיקף של עד 400 מיליון ש"ח ע.נ המיועדת בעיקר לרכישת נכסים מניבים חדשים, של חברת ספנסר אקוויטי גרופ, המועמדת להיסחר בבורסת תל אביב.
במקביל, חברת מידרוג הודיעה על דירוג ראשוני A2 יציב לסדרת האג"ח חדשה בעד 400 מ’ ש"ח ע.נ של ספנסר אקוויטי.
ממעלות נמסר כי דירוג החברה, הפועלת בתחום הדיור להשכרה בעיר ניו יורק ומתמקדת בנכסים המושכרים לתכניות שונות של דיור ציבורי, נתמך בפרופיל עסקי המאופיין בתיק נכסים איכותי ויציב הנגזר מאופי פעילותה של החברה, אך מאידך מוגבל בשל פיזור נמוך יחסית.
"הדירוג נתמך גם בפרופיל הפיננסי המאופיין ביחסי כיסוי טובים, אך להערכתנו, אלו עשויים להיות תנודתיים בשל בסיס ה-EBITDA הנמוך יחסית, בשילוב עם הגדלת רמת החוב לצורך רכישות חדשות. יחד עם זאת, תזרים ה-EBITDA צפוי לגדול בטווח הקצר – בינוני עם אכלוסם של נכסים חדשים.
"תחזית הדירוג היציבה משקפת את הערכתנו כי תיק הנכסים הקיים של החברה ימשיך לשמור על יציבות תפעולית בטווח הקרוב, וכי החברה תשמור על יחסים פיננסיים התואמים את הדירוג הנוכחי, גם בהינתן תנודתיות מסוימת", סיכמו במעלות.