שוק ההנפקות שנראה כי החל מתאושש לאחרונה הראה אמש לחברת בי.אס.פי כי הוא עדיין בורר בקפידה את השתתפותו בהנפקות. החברה, בי.אס.פי עיבוד אותות ביולוגיים בע"מ, העוסקת במחקר ופיתוח מכשור לאבחון מחלות לב ביקשה אתמול לגייס מהציבור כ-6.1 מ’ ₪ ע"י הנפקת מניות ואופציות. חבילת ההנפקה הורכבה מ-1000 מניות, 875 אופציות מסדרה 2 ו-875 אופציות מסדרה 3 ותומחרה בתשקיף שפרסמה החברה ב-1540 ₪ לפי מחיר של 1.54 ₪ למניה כאשר האופציות ניתנות ללא תמורה.
כבר שלשום עם פרסום התשקיף הועלו אצל משקיעים רבים שאלות הנוגעות לתמחור החבילה כיוון ששווין הכלכלי של האופציות החדשות שנכללו בחבילה, הנהוג להיות מפורסם בהנפקות מסוג זה על-סמך מודל בלק אנד שולס בכדי להקל על המשקיעים בתמחור החבילה, לא הופיע, בשונה מהמקובל. גם בדף ההפצה שהועבר למשקיעים המוסדיים פרטים אלה לא היו בנמצא ועל כן שווי האופציות, שאינן נסחרות אלא האמור בסדרות חדשות נותר בבחינת נעלם למשקיעים. אי-וודאות זו הקשתה מאוד על המעוניינים לשהתתף בהנפקה בתמחור החבילה המוצעת וככל הנראה החריפה עוד יותר את מורת רוחם של בעלי המניות הקיימים שבעקבות ההנפקה צפויה החזקתם להיות מדוללת ממילא. בתגובה אתמול בסיום המסחר הפילו המשקיעים את שער המניה בכ-17%.
אמש בשעות הערב, עם תום שלב הגשת הבקשות, התברר למנהלי החברה כי ההנפקה נכשלה והחברה הצליחה לגייס 2.8 מ’ ₪ בלבד, פחות ממחצית הסכום אותו ביקשה לגייס. הבוקר דיווחה החברה לבורסה כי במסגרת המכרז שנערך התקבלו מהציבור 79 הזמנות לרכישת 1,872 יחידות, בהיקף כספי כולל של כ- 3,052 אלפי ש״ח אולם בניכוי הוצאות ההנפקה התמורה המידית ברוטו שהתקבלה בגין הקצאת כל ניירות הערך המוצעים הינה כ-2.8 מ’ ש״ח. את ההנפקה הובילו החתמים "אי.בי.אי חיתום" ו"אקסלנס נשואה חיתום".
בתגובה לכשלון ההנפקה מניית החברה נסחרת כעת בירידות שערים נוספות של כ-7% המסתכמות לירידה תלת-יומית של כ-30%.