לאומי מעלים ההמלצות לדלק קידוחים, אבנר, ישראמקו ורציו ל”תשואת יתר”

אלה פריד, אנליסטית בכירה בלאומי שוקי הון, פרסמה היום סקירה והמלצות על סקטור הגז בישראל. "אנו מעלים את המלצתנו למניות דלק קידוחים, אבנר, ישראמקו ורציו", כתבה פריד. "המניה המועדפת עלינו בשלב זה היא דלק קידוחים, החשופה לאפ-סייד הפוטנציאלי הן בתמר והן בלוויתן".

כמו כן, סבורים בלאומי כי ישראמקו מהווה מניית ערך, שפוטנציאל הדאון-סייד בה תחום, והיא יכולה ליהנות מאפ-סייד מתון.

פריד מציינת בסקירה כי "הפרסומים ביחס להפקדת התוכנית לפיתוח לוויתן אינה מחדשת הרבה, שכן בתוך היקף מתוכנן של FPSO בסך 16 BCM נכללים 9.5 BCM המיועדים לישראל ולירדן. עם זאת, למרות העיכוב בתוכנית הפיתוח של לוויתן שגלשה ל-2015, קשה להתעלם מהאופטימיות שמשדרת נובל ביחס לסיכויי ההתקדמות של המאגר".

עוד ציינה פריד כי "אי הוודאות ביחס לאופציה התורכית אינה משפיעה על הערכת השווי, בשלב זה". בלאומי ממשיכים להניח מכירות של BCM 13 מלויתן החל מ-2019-2020, כאשר עלויות הפיתוח נאמדות בכ-6 מיליארד דולר. בלאומי מותירים את שיעור ההיוון על 11%, ומציינים כי בהנחת היקף מכירות של 16 BCM החל משנת 2019, ושיעור היוון של 13%, מקבלים שווי כלכלי דומה.

ההמלצות על מניות דלק קידוחים, אבנר, ישראמקו ורציו עלו ל"תשואת יתר", ואילו ההמלצה על דלק אנרגיה נקבעה על "ביצועי שוק". מחירי היעד כדלקמן: 2,613 ש"ח לדלק אנרגיה, אפסייד של 6% על מחיר נוכחי של 2,464; מחיר יעד של 23.1 ש"ח לדלק קידוחים, אפסייד של 14% על מחיר נוכחי של 20.3 ש"ח; לאבנר נקבע מחיר יעד של 3.96 ש"ח, אפסייד של 9% על מחיר שוק של 3.7; מחיר היעד לרציו עומד על 0.54 ש"ח למניה, אפסייד של 10% על מחיר נוכחי של 0.49 ש"ח; לישראמקו נקבע מחיר יעד של 84.8 ש"ח, 8% אפסייד על מחיר שוק של 78.7 ש"ח.