שבוע מקוצר בן 4 ימי מסחר הספיק לתעשיית הקרנות בשביל להמשיך את המומנטום החיובי בו היא נמצאת כבר 8 שבועות רצופים. בסיכום שבועי רשמה תעשיית הקרנות גיוסים של כ-430 מיליון שקל, ובנטרול הקרנות הכספיות שפדו כ-30 מיליון שקל, רשמו הקרנות המסורתיות גיוס של כ-460 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ-120 מיליון שקל, בדומה לקצב הגיוס של השבוע הקודם לו. הקרנות שבלטו לטובה היו קרנות אג"ח חברות וכללי וקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. מן הצד השני, פדיונות נרשמו בקרנות השקליות ובקרנות המנייתיות. בנוסף חשוב לציין, כי ביום חמישי האחרון (22/7) נרשם הגיוס היומי הגבוה ביותר מאז ה-17.3.10, סימן המבשר להמשך המסחר בפתיחת שבוע זה.
שבוע מצוין עבר על האפיק הקונצרני תוך שהוא מציין עליות נאות לאורך כל הגזרות: מדד אג"ח כללי טיפס בכ-0.6%, מדד אג"ח קונצרני כללי רשם זינוק של כ-0.8% כאשר מדדי תל-בונד 20 ו-40 רושמים עלייה של כ-0.55% ו-0.65% בהתאמה. בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי גיוס של כ-370 מיליון שקל ובכך הן רשמו עלייה קלה בקצב הגיוס היומי לכ-90 מיליון שקל. הגיוסים בקטגוריה זו מתפרסים על מגוון רחב של קרנות, כל אחד בהתאם לרמת הסיכון המתאימה לו: באג"ח כללי הבחירה היא היא בעיקר בין קרנות אג"ח ללא מניות לקרנות מסוג 90/10 ואילו בקונצרני הבחירה היא בין קרנות אג"ח חברות בדירוג גבוה לקרנות אג"ח בדירוג נמוך או שאינן מדורגות (HIGH YIELD), כאשר האחרונות רושמות תשואות גבוהות וגיוסים נאים זה השבוע השני ברציפות.
האפיק הממשלתי מתקן בחזרה את הירידות שרשם בשבוע הקודם, על רקע עליות שערים באגרות החוב הממשלתיות מעבר לים ועל רקע פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש יוני שעלה בכ-0.3%, בהתאם לתחזיות המוקדמות. בסיכום שבועי רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי עלייה נאה של כ-0.6%, כאשר גם מדד אג"ח ממשלתי צמוד (גליל) וגם מדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחר) עולים בשיעור של כ-0.6%. אגרות החוב הממשלתיות בריבית משתנה עלו בשיעור קל של כ-0.1%. קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד שסבלו מירידה חדה בקצב הגיוסים אליהן בשבוע הקודם, חזרו למרכז העניינים של תעשיית הקרנות עם גיוסים של כ-180 מיליון שקל, ובכך הן מגיעות לגיוס של כ-0.7 מיליארד שקל מתחילת החודש. לעומת זאת, כהרגלן בשבועות האחרונים, רושמות הקרנות השקליות פדיונות כאשר בשבוע האחרון הן מסתכמים בכ-110 מיליון שקל. עיקר הכסף ממשיך לצאת מקרנות שקליות לטווח קצר (עקב תשואה אבסולוטית נמוכה בהן) ומקרנות גילונים/ריבית משתנה (עקב חששות מצד משקיעים כי קצב העלאות הריבית יהיה נמוך מהציפיות).
בשוק המניות המקומי אנו ממשיכים לראות מצד אחד מסחר תנודתי בעל מחזורים נמוכים ומצד שני, שונות גבוהה בין המדדים המובילים: מדד ת"א 25 עלה בכ-0.7%, אך מנגד מדד ת"א 75 נפל בכ-2.4%. הפערים נובעים בעיקר עקב שונות גבוהה ברמת הענפים, כאשר מצד אחד מדד ת"א בנקים ומדד חיפושי הגז והנפט עולים בכ-1.3% ו-4.1% בהתאמה ומהעבר השני, רושמים מדד הביומד ומדד תל-טק 15 ירידות של כ-1.2% ו-5.7% בהתאמה. בשוקי המניות בחו"ל המסחר אף היה הפכפך יותר, על רקע נאום הנגיד ברננקי בסנאט האמריקאי והמשך עונת הדו"חות, אך בסיכום שבועי המדדים בחו"ל סיימו בטריטוריה החיובית: בארה"ב זינקו מדד ה- S&P500ומדד הנאסד"ק בכ-3.5% ו-4.1% בהתאמה, מדד ה-CAC 40 צרפתי וה-FTSE100 האנגלי טיפסו בכ-3.1% ו-3.0% בהתאמה ואילו באסיה, קפץ מדד ה-SSEC הסיני בשיעור של כ-6.1% לצד עלייה נאה של כ-2.8% במדד ה-HANG SENG. ייתכן, שבעקבות התנודתיות הגבוהה המשקיעים לא ששים לשים את כספם בקרנות הנאמנות המנייתיות, כך שבסיכום שבועי נרשמו פדיונות קלים של כ-15 מיליון שקל, כאשר נפח הפעילות בהן ירד משמעותית. הפדיונות השבוע התמקדו בקרנות הגמישות (5 מיליון שקל) ובקרנות המתמחות במניות בחו"ל (10 מיליון שקל) כאשר בקרנות המתמחות במניות בישראל לא נרשם שינוי.
הקרנות הכספיות רושמות שבוע של פדיונות, כאשר רוב הכסף התעשייה מופנה כרגע אל עבר הקרנות המסורתיות. בסיכום שבועי נרשמה יציאת כספים של כ-30 מיליון שקל מהקרנות הכספיות, אך בסופו של דבר זהו שבוע שני בלבד של פדיונות בכל ארבעת החודשים האחרונים. הקרנות הכספיות השקליות מציגות תשואה של כ-0.8% מתחילת השנה.