כלכלני בנק אגוד ממליצים בסקירתם השבועית להסיט 60% מההשקעה באפיק המנייתי לחו"ל, על רקע המתיחות הבטחונית וצפי לעליות בחו"ל.
"בהמשך לתוצאות החיוביות של הדוחות הכספיים השבוע והצפי להמשכם יחד עם רמת הריביות הנמוכה בעולם והעדר אלטרנטיבות להשקעה, אנו ממשיכים בהמלצתנו להיחשף לאפיק המנייתי", כתבו כלכלני הבנק, כאשר הם ממליצים על חשיפה של 20% למניות בתיק מייצג ושל 32% בתיק ספקולטיבי. כמו כן, הם ממליצים על הסטה של 60% לחו"ל בדגש על ארה"ב על פני השקעה בישראל לאור המתיחות הביטחונית וצפי לעליות בחו"ל.
בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים. חלוקה גיאוגרפית: 40% בארה"ב , 40% בגוש האירו-20% בבריטניה.
ללקוחות ספקולטיביים ניתן ל"תבל" עד 10% מהאפיק המנייתי - עם השקעה באסיה ללא יפן.
מבחינת סקטורים בארה"ב מומלצים: סקטור הפיננסיים, הקמעונות, סקטור הבניה וסקטור הביוטכנולוגיה. בנוסף מומלצת השקעה במניות דיבידנד אמריקאיות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים.
בהתייחס להשקעה באירופה: באגוד ממליצים להשקיע דרך תעודות הסל על היורו סטוקס 50 וכן תעודות על חברות המחלקות דיבידנדים.
ללקוחות ספקולטיביים ניתן להיחשף למדד היורוסטוקס 600 ומבחינה סקטוריאלית לסקטור הפיננסיים באירופה. בנוסף ניתן ל"תבל" את התיק עם חשיפה לאסיה פסיפיק ללא יפן.
בהתייחס לסחורות – מומלצת השקעה של 5% מהתיק בראיה לטווח ארוך בהתאם לסיכון התיק. בין הסחורות המומלצות באגוד ממליצים בעיקר על הזהב, בנוסף ללקוחות ספקולטיביים ניתן להיחשף לחברות הכרייה והמתכות.
הוסרה ההמלצה על השקעה דרך ראסל 2000 ו-3000 על רקע דבריה יו"ר הפד, ילן, השבוע.
בנוסף, הוסרה ההמלצה ללקוחות ספקולטיביים על התירס CORN לאור יבולים מצוינים מזה 20 שנה אשר הובילו לרמות מלאים גבוהות שנוצרו בשל עודפי היצע ביחס לביקוש.
מחיר התירס בשפל של 4 שנים. לאור זאת יצוא האתנול על בסיס התירס צפוי לגדול. כלכלני אגוד מסייגים כי מדובר במחירים מאוד נמוכים, התירס ידוע בתלותו במזג האוויר היכול גם להפתיע לרעה ולהשפיע מהותית על היפוך מגמה במיוחד כשהמחירים נמוכים כל כך, לאורך ההיסטוריה רבעונים 3ו-4 נטו לעליות אולם בשל עודפי המלאי הקיימים נראה כי לא יחול שינוי מהותי בטווח הקרוב במחירו.