בחודש מאי 2014 נרשמה תשואה חיובית של 1.0% לקופות הגמל כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשווקים בארץ ובעולם, ובדגש על העליות שנרשמו בשוק האג"ח הממשלתי הארוך בארץ. כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל שעורך אבי ברקוביץ’ ממיטב דש.
"התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל במאי 2014 צפויה לעמוד על תשואה חיובית של כ-1.0%, כאשר הבולטות מביניהן לחיוב הן אלו שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל ובשוק האג"ח הממשלתי הארוך בארץ.
"התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות במאי 2014, צפויה לנוע בין תשואה חיובית של 0.8% לבין תשואה של 1.2%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה במאי 2014 צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה חיובית של 0.6% לבין תשואה של 1.6%.מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-3.6%".
ברקוביץ’ מוסיף כי מתחילת השנה, נרשמה תשואה משוקללת חיובית של כ-3.6% בקופות הגמל. לתשואות החיוביות תרמו בעיקר עליות השערים שנרשמו בשוק המניות ובאגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ.
"שוק המניות בארץ הציג עליות שערים, כאשר מדד ת"א 25 עלה מאז ראשית השנה בשיעור של 4.8%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 4.1%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 1.2% ומדד יתר 50עלה בשיעור של 1.5%".
מיטב דש אומרים כי בחודשים ינואר-מאי 2014, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת: בארה"ב נרשמה מגמה חיובית, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-3.9%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-0.7% בעוד שהנאסד"ק עלה ב-1.7%.
באירופה נרשמו עליות שערים חדות יותר: ה-DAX הגרמני עלה ב-4.0%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 4.4%.
באסיה: נרשמה מגמה שלילית: הניקיי ירד בשיעור חד של 9.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית מתחילת השנה: מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו בין 2.7% ל-3.6% כ"א. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בממוצע בשיעור תלול של 6.0%.
גם באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 4.0%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-4.1%, ואילו אגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-4.6%.
באגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה מגמה מעורבת. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שהאג"חים לטווח של 0-2 שנים ירדו ב-0.7%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים עלו ב-1.0% והאג"חים לטווח של 5-10 שנים עלו ב-4.5%.
בחינת תשואותיהן של אגרות החוב השקליות על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה מגמה של עליות שערים, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 0-2 שנים עלו ב-0.7%, השחרים לטווח של 2-5 שנים עלו ב-2.6%, ואילו השחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור גבוה מאוד של 8.0%. המק"מים והגילונים עלו ב-0.5% כ"א.